Kas ir inflācija un kā tai vajadzētu ietekmēt manus ieguldījumus?

Inflācija ir ekonomikas mēroga noturīga tendence pieaugt cenām gadu no gada. Ekonomiska koncepcija, inflācijas līmenis ir svarīgs, jo tas atspoguļo likmi, ar kādu laika gaitā tiek samazināta ieguldījuma reālā vērtība, un izdevumu vai pirktspējas zudumu. Inflācija arī precīzi norāda ieguldītājiem, cik liela ienākuma daļa (procentos) ir jāiegūst, lai viņi varētu uzturēt savu dzīves līmeni.

Vienkāršākais veids, kā ilustrēt inflāciju, ir, izmantojot piemēru. Pieņemsim, ka šogad varat iegādāties burgeru par USD 2, un gada inflācija ir 10%. Teorētiski 10% inflācija nozīmē, ka nākamgad tas pats burgers maksās par 10% vairāk jeb 2, 20 USD. Tātad, ja jūsu ienākumi nepalielināsies vismaz par tādu pašu inflācijas līmeni, jūs nevarēsit iegādāties tik daudz burgeru. Tomēr vienreizējs cenu līmeņa lēciens, ko izraisa naftas cenu lēciens vai jauna tirdzniecības nodokļa ieviešana, nav patiesa inflācija, ja vien tas neizraisa algu un citu izmaksu palielināšanos algas un cenas spirālē. Tāpat tikai viena produkta cenu pieaugums pats par sevi nav inflācija, bet var būt tikai relatīvas cenu izmaiņas, kas atspoguļo šī produkta piedāvājuma samazināšanos. Inflācija galu galā ir saistīta ar naudas pieaugumu, un tā atspoguļo pārāk daudz naudas, kas dzenas pakaļ pārāk maziem produktiem.

Inflācija rodas, kad naudas piedāvājums palielinās, salīdzinot ar produktīvās izlaides līmeni ekonomikā. Cenām ir tendence pieaugt, jo vairāk dolāru dzenas pakaļ salīdzinoši mazāk preču. Vēl viens veids, kā noteikt šo parādību, ir tas, ka katras naudas vienības pirktspēja samazinās.

Paturot prātā šo ideju, ieguldītājiem jācenšas iegādāties ieguldījumu produktus ar atdevi, kas ir vienāda vai lielāka par inflāciju. Piemēram, ja ABC krājums atgriezās 4% un inflācija bija 5%, tad reālā ieguldījumu atdeve būtu mīnus 1% (5% - 4%).

Inflācijas un aktīvu klases

Inflācijai ir tāda pati ietekme uz likvīdajiem aktīviem kā jebkuram citam aktīvu veidam, izņemot to, ka likvīdiem aktīviem ir tendence pieaugt vērtībā, kas laika gaitā ir mazāka. Tas nozīmē, ka neto likvīdi aktīvi ir mazāk pakļauti inflācijas negatīvajai ietekmei. Runājot par plašāku ekonomiku, augstāks inflācijas līmenis liek privātpersonām un uzņēmumiem turēt mazāk likvīdu aktīvu.

Inflācija ietekmē arī nelikvīdus aktīvus, taču tiem ir dabiska aizsardzība, ja tie novērtē vērtību vai rada procentus. Viens no galvenajiem iemesliem, kāpēc vairums darba ņēmēju naudu izvieto akcijās, obligācijās un kopfondos, ir aizsargāt savus uzkrājumus no inflācijas ietekmes. Kad inflācija ir pietiekami augsta, indivīdi bieži pārvērš savus likvīdos aktīvus procentus maksājošos aktīvos vai arī tērē likvīdus aktīvus patēriņa precēm.

Tātad, jūs varat aizsargāt savu pirktspēju un ieguldījumu atdevi (ilgtermiņā), ieguldot vairākos ar inflāciju aizsargātos vērtspapīros, piemēram, obligācijās, kas indeksētas ar inflāciju vai kases vērtspapīros (TIPS). Šāda veida ieguldījumi mainās līdz ar inflāciju un tāpēc ir imūni pret inflācijas risku. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kāda ir inflācijas ietekme uz dolāra vērtību šodien?")