Kādi ir riski, veicot ieguldījumus valsts obligācijās?
Parasti finanšu analītiķi un investīciju publikācijas atsaucas uz ASV Valsts kases obligācijām (T-obligācijām) kā bezriska ieguldījumiem. Šis apzīmējums būtībā ir taisnība, tajā pašā laikā maldinošs. Pateicoties tam, ka Federālās rezerves netieši atbalsta visas Valsts kases departamenta saistības, T-obligācijai faktiski nav pamata zaudējumu riska.
Lielākajai daļai kredītsaistību, sākot ar hipotēku kredītiem un beidzot ar korporatīvajām obligācijām, ir saistību neizpildes risks. Aizdevējs uzņemas risku, ka aizņēmējs nepilda pamatsummas vai procentu maksājuma saistības. Pat gadījumos, kad bankrota procedūras var palīdzēt atgūt kreditora līdzekļus, tirgū nav reālu garantiju.
Tas neattiecas uz T-obligācijām, jo federālās rezerves vienmēr var darboties kā federālās valdības aizstāvji. Investori zina, ka Valsts kases departaments viņiem vienmēr atmaksās, pat ja Fed bilance ir neglīta.
2:00Galvenie obligāciju izmantošanas veidi
Valsts kases obligāciju ieguldīšanas riski
Lai arī saistību neizpildes risks gandrīz nepastāv, T-obligāciju ieguldījumu risks ir koncentrēts ap iespēju izmaksām, procentu likmju svārstībām un cenu pieaugumu.
Inflācija
Ja Federālās rezerves rada pārāk daudz jaunu kredītu, ekonomika riskē piedzīvot inflāciju. Parastās T obligācijas pamatsumma tiek garantēta tikai nominālvērtībā. Inflācijas apstākļos pamatsummas atdeve ir mazāka nekā sākotnējais ieguldījums. Šo problēmu papildina tradicionāli zemās peļņas likmes Valsts kasēs.
Procentu likmju risks
Valsts kases arī uzņemas procentu likmju risku, kas nozīmē, ka, paaugstinoties procentu likmēm, parāda saistību tirgus vērtībai ir tendence samazināties. Tas apgrūtina obligāciju investoru likvidāciju, nezaudējot ieguldījumu.
Iespēju izmaksas
Visi finanšu lēmumi, pat T-obligāciju ieguldījumi, sedz iespēju izmaksas. Ieguldītājs, iegādājoties USD 1000 USD obligāciju, zaudē iespēju iztērēt USD 1000 citām lietām. Varbūt ieguldītājam būtu labāk bijis iegādāties cita veida vērtspapīrus ar lielāku atdevi vai pirkt patēriņa preces, kuras viņš novērtē augstāk nekā obligāciju ienesīgums.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.