Nedēļas nogales efekts
Nedēļas nogales efekts ir parādība finanšu tirgos, kur akciju ienesīgums pirmdienās bieži ir ievērojami zemāks nekā ienesīgums tieši pirms piektdienas.
Nedēļas nogales efekts ir pazīstams arī kā pirmdienas efekts.
Izskaidrots nedēļas nogales efekts
Ideālā pasaulē cilvēki ir pilnīgi racionāli un spēj apstrādāt visu informāciju un izdarīt optimālu izvēli ar nevainojamu informāciju. Tomēr kapitāla tirgi atspoguļo tā dalībnieku neracionalitāti, ņemot vērā lielo akciju cenu un tirgu nepastāvību. Spēlējamie ārējie faktori dažkārt neapzināti ietekmē ieguldītāju lēmumus. Viena uzvedības teorija, kas parāda tirgus dalībnieku iracionalitāti, ir nedēļas nogales efekts.
1973. gadā Frenks Krusts pirmo reizi ziņoja par negatīvu pirmdienas atgriešanās anomāliju, izmantojot rakstu ar nosaukumu “Akciju cenu uzvedība piektdienās un pirmdienās”, kas publicēts Financial Analytts Journal. Rakstā viņš parāda, ka vidējā peļņa piektdienās pārsniedza vidējo ienesīgumu pirmdienās un ka starp šīm dienām cenu atšķirības atšķiras. Nedēļas nogales efekts ir anomālija, kas liecina, ka akciju cenas krītas pirmdienās pēc kāpuma iepriekšējā tirdzniecības dienā, parasti piektdien. Laika grafiks nozīmē atkārtotu zemu vai negatīvu vidējo ienesīgumu akciju tirgū no piektdienas līdz pirmdienai.
Dažas teorijas, kas izskaidro efektu, norāda uz uzņēmumu tendenci izplatīt sliktas ziņas piektdien pēc tirgus slēgšanas, kas pēc tam nomāc akciju cenas pirmdien. Citi apgalvo, ka nedēļas nogales efekts varētu būt saistīts ar īsās pozīcijas pārdošanu, kas ietekmētu akcijas ar augstām īso procentu pozīcijām. Alternatīvi, efekts vienkārši varētu būt saistīts ar tirgotāju optimisma izbalēšanu laika posmā no piektdienas līdz pirmdienai.
Vairāki analītiķi ir veikuši pretējus pētījumus par "apgriezto nedēļas nogales efektu", kas liecina, ka pirmdienas ienesīgums faktiski ir lielāks nekā ienesīgums citās dienās. Daži veiktie pētījumi parāda vairāku nedēļas nogales efektu esamību atkarībā no uzņēmuma lieluma, kad maziem uzņēmumiem ir mazāka peļņa pirmdienās un lieliem uzņēmumiem ir augstāka peļņa pirmdienās. Nedēļas nogales negatīvais efekts arī tiek postīts tikai Amerikas Savienoto Valstu akciju tirgos.
Nedēļas nogales efekts daudzus gadus ir bijusi regulāra akciju tirdzniecības modeļu iezīme. Saskaņā ar Federālo rezervju pētījumu pirms 1987. gada nedēļas nogalēs bija statistiski nozīmīgs negatīvs ienesīgums. Tomēr pētījumā tika minēts, ka šī negatīvā atdeve pazuda laikā no 1987. gada līdz 1998. gadam. Kopš 1998. gada nedēļas nogalēs nepastāvība ir atkal palielinājusies, un nedēļas nogales efekta parādība joprojām ir daudz apspriests temats.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.