Garā pozīcija salīdzinājumā ar īso pozīcija: Kāda ir atšķirība?

Runājot par akcijām, analītiķi un tirgus veidotāji bieži atsaucas uz investoru, kam ir garas vai īsas pozīcijas. Tā vietā, lai atsauktos uz garumu, garās un īsās pozīcijas ir atsauce uz to, kam ir un kam nav nozīmes, kas nozīmē akcijas, kas pieder investoram, un akcijas, kas ieguldītājam ir jāpieder.

Šeit mēs sadalām atšķirības un izskaidrojam, kā tās darbojas, piemērojot praktisko tirdzniecību.

Garā pozīcija

Ja investoram ir garas pozīcijas, tas nozīmē, ka ieguldītājs ir iegādājies un pieder šīs akciju daļas. Turpretī, ja investoram ir īsas pozīcijas, tas nozīmē, ka ieguldītājs ir kādam parādā šos krājumus, bet faktiski tiem vēl nepieder.

Piemēram, tiek uzskatīts, ka ieguldītājam, kuram savā portfelī pieder 100 Tesla (TSLA) akciju, ir 100 garas akcijas. Šis ieguldītājs ir pilnībā apmaksājis akciju īpašumtiesības.

Īsa pozīcija

Turpinot piemēru, tiek uzskatīts, ka ieguldītājs, kurš ir pārdevis 100 TSLA akcijas, vēl nepiederot šīm akcijām, ir 100 īsās akcijas. Īsajam investoram ir parādā 100 akcijas norēķinos, un viņam jāpilda pienākums, iegādājoties akcijas tirgū, lai piegādātu.

Bieži vien īsais ieguldītājs aizņemas rezerves no brokeru sabiedrības rezerves kontā, lai veiktu piegādi. Tad, cerot, ka akciju cena samazināsies, investors iegādājas akcijas par zemāku cenu, lai atmaksātu tirgotājam, kurš tās aizdeva. Ja cena nekrīt un turpina pieaugt, uz īso pārdevēju var prasīt starpnieka piemaksu.

Maržinālās prasības tiek pieprasītas, ja ieguldītāja konta vērtība ir zemāka par brokera noteikto minimālo vērtību. Aicinājums ieguldītājam ir noguldīt papildu naudu vai vērtspapīrus, lai drošības naudas konts tiktu sasniegts līdz minimālajai uzturēšanas robežai.

Galvenās atšķirības

Kad investors kontā izmanto iespēju līgumu, garajām un īsajām pozīcijām ir nedaudz atšķirīga nozīme. Pirkšanas vai pārdošanas opcijas pirkšana vai turēšana ir gara pozīcija, jo ieguldītājam ir tiesības pirkt vai pārdot vērtspapīru vērtspapīriem, kas parakstījuši vērtspapīrus par noteiktu cenu. Pārdošanas vai rakstīšanas pirkšanas vai pārdošanas opcija ir tieši pretēja, un tā ir īsa pozīcija, jo rakstnieka pienākums ir pārdot akcijas vai pirkt akcijas no garās pozīcijas īpašnieka vai opcijas pircēja.

Piemēram, indivīds nopērk (iet garumā) vienu Tesla (TSLA) zvana iespēju no zvanu autora par USD 28, 70 (rakstītājam ir īss zvans). Papildu cena par opciju ir USD 275, un TSLA tirgū patlaban tirgojas par USD 303, 70. Rakstnieks saņem prēmijas apmaksu USD 28, 70 apmērā, bet viņam ir pienākums pārdot TSLA USD 275 vērtībā, ja pircējs nolemj izmantot līgumu jebkurā laikā pirms tā termiņa beigām. Zvanu pircējam, kurš ir garš, ir tiesības iegādāties akcijas ar cenu USD 275, ja beidzas līguma autors, ja TSLA tirgus vērtība ir lielāka par USD 275 + USD 28, 70 = USD 303, 70.

Garas un īsas pozīcijas skaidrojums

Īpaši apsvērumi

Investori izmanto garās un īsās pozīcijas, lai sasniegtu atšķirīgus rezultātus, un nereti gan garās, gan īsās pozīcijas vienlaikus izveido ieguldītājs, lai piesaistītu vērtspapīrus vai gūtu ienākumus no tiem.

[Svarīgi: vienkārša garā akciju pozīcija ir bullish un paredz pieaugumu, savukārt īsa akciju pozīcija ir lācīga.]

Garo pirkšanas iespēju pozīcijas ir bullish, jo investors paredz, ka akciju cena pieaugs, un pērk sarunas ar zemāku cenu. Investors var ierobežot savu garo akciju pozīciju, izveidojot garo pārdošanas iespēju pozīciju, dodot viņam tiesības pārdot savus akcijas par garantētu cenu. Īstermiņa pirkšanas iespēju pozīcijas piedāvā līdzīgu stratēģiju kā īsās pozīcijas pārdošana bez nepieciešamības aizņemties akcijas. Šī pozīcija ļauj investoram iekasēt opcijas prēmiju kā ienākumus ar iespēju nogādāt savu garo akciju pozīciju par garantētu, parasti augstāku cenu. Un otrādi, īsa pārdošanas pozīcija dod investoram iespēju iegādāties akcijas par noteiktu cenu, un viņš vāc prēmiju, gaidot.

Šie ir tikai daži piemēri tam, kā garo un īso pozīciju apvienošana ar dažādiem vērtspapīriem var radīt sviras efektu un nodrošināties pret portfeļa zaudējumiem. Ir svarīgi atcerēties, ka īsās pozīcijas ir saistītas ar lielāku risku, un noteiktu pozīciju rakstura dēļ tās var būt ierobežotas IRA un citos naudas kontos. Maržinālie konti parasti ir nepieciešami lielākajai daļai īso pozīciju, un jūsu brokeru sabiedrībai ir jāpiekrīt, ka riskantākas pozīcijas jums ir piemērotas.

Taustiņu izņemšana

• Ar akcijām gara pozīcija nozīmē, ka ieguldītājs ir iegādājies un pieder akciju akcijas.
• Tā paša vienādojuma otrā pusē ieguldītājs ar īsu pozīciju ir parādā akcijas citai personai, bet faktiski to vēl nav iegādājies.
• Izmantojot opcijas, pirkšanas vai pirkšanas iespējas pirkšana vai turēšana ir gara pozīcija; ieguldītājam ir tiesības pirkt vai pārdot rakstiskajam investoram par noteiktu cenu.
• Un otrādi, pārdošanas vai rakstīšanas pirkšanas vai pārdošanas opcija ir īsa pozīcija; rakstniekam ir jāpārdod vai jāiegādājas no iespējas līguma turētājam vai pircējam.