Franšīze P / E

Kas ir franšīze P / E?

Franšīze P / E (cena pret ienākumiem) ir biznesam pieejamo jauno biznesa iespēju pašreizējā vērtība. Saskaitot kopā, firmas reālais P / E (dažreiz saukts par bāzes P / E) un franšīze P / E ir vienādi ar patieso P / E. Franšīze P / E ir atkarīga no atdeves no šiem jaunajiem ieguldījumiem (franšīzes faktors) attiecībā pret iespējas lielumu (izaugsmes faktors).

Izpratne par franšīzi P / E

Franšīzi P / E galvenokārt nosaka atšķirības starp atdevi no jaunās biznesa iespējas un pašu kapitāla izmaksām. Uzņēmumi ar augstu franšīzes P / E attiecību ir tie, kas spēj pastāvīgi gūt labumu no galvenajām priekšrocībām. Viņu franšīzes vērtība mēra viņu spēju paplašināties laika gaitā, izmantojot ieguldījumus, kas nodrošina ienesīgumu virs tirgus. Uzņēmumi, kas palielina savu aktīvu apgrozījumu vai palielina peļņas normu, palielinās savu franšīzes P / E un novēroto P / E attiecību.

Firmas kapitāla vērtība vai tirgus vērtība ir tās materiālās vērtības un franšīzes vērtības summa. Sadalot P / E attiecību, iegūst divus galvenos komponentus: materiālo P / E (bāzes P / E uzņēmumam ar nemainīgiem ienākumiem) un franšīzes koeficientu, kas atspoguļo ienesīgumu, kas saistīts ar jauniem ieguldījumiem. Franšīzes faktors veicina P / E attiecību tādā pašā veidā, kā franšīzes vērtība veicina akcijas vērtību.

Taustiņu izņemšana

• Franšīze P / E ir uzņēmuma potenciālais izaugsmes faktors. pamatojoties uz nākotnes biznesa iespējām.
• Franšīze P / E plus taustāma (statiska) P / E ir firmas iekšējā P / E vērtība.
• Augstās franšīzes P / E vērtības norāda uz augstu potenciālā pieauguma pakāpi.

Franšīzes P / E aprēķināšana

P / E franšīzes formula ir šāda:

Kur

• Patiesais P / E : taustāms P / E + franšīze P / E
• Materiāls P / E : uzņēmuma statiskā vērtība
• Franšīze P / E : uzņēmuma izaugsmes vērtība
• Franšīzes faktors (FF) : iekļauj nepieciešamo atdevi no jauniem ieguldījumiem
• Izaugsmes faktors (G) : Jaunu investīciju pārsnieguma pašreizējās vērtības faktori

Tos var vēl modificēt:

• Iekšējais vadošais P / E = P ₀ / E ₁ = (1 - b) / (r - g) = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE] * g / (r - g)
• Iekšējais slīpums P / E = P ₀ / E ₀ = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE + (1 - g / ROE) ] * g / (r - g)

Izmantojot franšīzi P / E

Izmantojot franšīzes koeficientu, var aprēķināt ietekmi uz uzņēmuma cenu un peļņas koeficientu (P / E koeficientu) uz vienības pieaugumu jaunos ieguldījumos. Piemēram, franšīzes koeficients 3 norāda, ka uzņēmuma P / E attiecība pieaugs par trim vienībām par katru uzņēmuma uzskaites vērtības pieauguma vienību. Franšīzes koeficientu var aprēķināt kā gada ieguldījumu atdeves rezultātu, kas pārsniedz tirgus ienesīgumu un atdeves ilgumu.

Augstāks aktīvu apgrozījuma koeficients palielina franšīzes P / E attiecību, kas ir viena no patiesās P / E vērtības sastāvdaļām. Tas ir saskaņā ar Du Pont analīzi, kas sadala pašu kapitāla atdevi trīs pamatkomponentos: tīrā peļņas norma, aktīvu apgrozījums un pašu kapitāla reizinātājs.

Tādējādi mēs varam izmantot DuPont vienādojumu:

• ROE (↑) = NI / E = NI / ieņēmumi * ieņēmumi / A (↑) * A / E
• g (↑) = ROE (↑) * (1-d)
• Iekšējais P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE (↑))) * g (↑) / (rg (↑)))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE) (↓)) * (g / (rg)) (↑))
• = raksturīgais P / E (↑)

Kad uzņēmumi izmaksā vairāk dividenžu, firmai raksturīgā P / E vērtība samazinās:

• d (↑)
• g (↓) = ROE * (1-d (↑))
• Iekšējais P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * g (↓) / (rg (↓)))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * (g / (rg)) (↓))
• = raksturīgais P / E (↓)

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā izmantot DuPont analīzi, lai novērtētu uzņēmuma ROE DuPont analīze ir sistēma DuPont Corporation popularizētās pamata darbības analīzei. DuPont analīze ir noderīgs paņēmiens, ko izmanto, lai sadalītu dažādus kapitāla atdeves (ROE) virzītājus. vairāk Kā stāsta cenu un grāmatas attiecība - P / B attiecība "> Uzņēmumi izmanto cenas un grāmatas attiecību (P / B attiecība), lai salīdzinātu firmas tirgu ar uzskaites vērtību, un to nosaka, dalot vienas akcijas cenu ar uzskaites vērtība uz vienu akciju. vairāk Aktīvu apgrozījuma koeficients Aktīvu apgrozījuma koeficients mēra uzņēmuma pārdošanas vai radīto ieņēmumu vērtību attiecībā pret tā aktīvu vērtību. vairāk Kā darbojas sviras koeficients? Sviras koeficients ir viens no vairākiem finanšu novērtējumiem, kas aplūko daudz kapitāla nāk parāda veidā vai arī tas novērtē uzņēmuma spēju izpildīt finansiālās saistības .divākumi Kapitāla reizinātājs Definīcija Kapitāla reizinātājs ir finanšu sviras koeficients, kas mēra uzņēmuma aktīvu daļu, kas tiek finansēta no akcionāru pašu kapitāla. Vairāk dividenžu diskonta. Modelis - DDM Dividenžu diskonta modelis (DDM) ir sistēma akciju novērtēšanai, izmantojot paredzētās dividendes un diskontējot tās līdz pašreizējai vērtībai.