Cena / Peļņa pret izaugsmi - PEG attiecības definīcija
Cenas / peļņas / pieauguma attiecība (PEG attiecība) ir akcijas cenas un peļņas (P / E) attiecība, dalīta ar tās ienākumu pieauguma tempu noteiktā laika posmā.
PEG koeficients tiek izmantots, lai noteiktu akciju vērtību, vienlaikus ņemot vērā arī uzņēmuma paredzamo peļņas pieaugumu, un tiek uzskatīts, ka tas nodrošina pilnīgāku ainu nekā P / E attiecība.
Cenas / peļņas / pieauguma (PEG) attiecības formula ir
Taustiņu izņemšana
- PEG attiecība palielina P / E attiecību, aprēķinam pievienojot paredzamo ienākumu pieaugumu.
- PEG attiecība tiek uzskatīta par akciju patiesās vērtības indikatoru, un līdzīgi kā P / E attiecība, zemāks PEG var norādīt, ka krājumi ir nenovērtēti.
- PEG konkrētam uzņēmumam var ievērojami atšķirties no viena ziņotā avota uz citu atkarībā no tā, kuru aprēķinu izmanto pieauguma aprēķinam, piemēram, viena vai trīs gadu prognozētā izaugsme.
Kā aprēķināt PEG attiecību
PEG attiecība = Cena / EPSEPS Growthwhere: EPS = Peļņa uz vienu akciju \ sākas {saskaņots} & \ teksts {PEG attiecība} = \ frac {\ teksts {Cena / EPS}} {\ teksts {EPS izaugsme}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {EPS = Peļņa uz akciju} \\ \ beigas {izlīdzināts} PEG attiecība = EPS GrowthPrice / EPS kur: EPS = Peļņa uz akciju
Lai aprēķinātu PEG koeficientu, investoram vai analītiķim jāmeklē vai jāaprēķina attiecīgā uzņēmuma P / E attiecība. P / E attiecība tiek aprēķināta kā uzņēmuma vienas akcijas cena, dalīta ar peļņu uz vienu akciju (EPS) vai vienas akcijas cenu / EPS.
Kad P / E ir aprēķināts, atrodiet attiecīgā krājuma paredzamo pieauguma tempu, izmantojot analītiķu aprēķinus, kas pieejami finanšu vietnēs, kuras seko krājumam. Pievienojiet skaitļus vienādojumā un atrodiet PEG attiecības numuru.
Tāpat kā ar jebkuru attiecību, PEG attiecības precizitāte ir atkarīga no izmantotajām ieejām. Apsverot uzņēmuma PEG attiecību no publicēta avota, ir svarīgi noskaidrot, kurš pieauguma temps tika izmantots aprēķinos. Yahoo! Piemēram, finanses aprēķina PEG, izmantojot P / E koeficientu, pamatojoties uz tekošā gada datiem un piecu gadu paredzamo pieauguma tempu.
Piemēram, izmantojot vēsturiskos pieauguma tempus, iespējams, tiek iegūta neprecīza PEG attiecība, ja sagaidāms, ka nākotnes pieauguma tempi novirzīsies no uzņēmuma vēsturiskās izaugsmes. Attiecību var aprēķināt, piemēram, izmantojot viena, trīs vai piecu gadu paredzamos pieauguma tempus.
Lai atšķirtu aprēķināšanas metodes, izmantojot nākotnes izaugsmi, un vēsturisko izaugsmi, dažreiz tiek izmantoti termini "PEG PEG" un "Trailing PEG".
1:37PEG attiecība
Ko stāsta cenu / ieņēmumu un izaugsmes koeficients?
Kaut arī zema P / E attiecība var likt akcijām izskatīties kā izdevīgai pirkšanai, faktors uzņēmuma izaugsmes tempā, lai iegūtu akciju PEG koeficientu, var pateikt citu stāstu. Jo zemāka PEG attiecība, jo vairāk akciju var nenovērtēt, ņemot vērā gaidāmās ienākumu prognozes nākotnē. Uzņēmuma gaidāmā pieauguma pievienošana koeficientam palīdz pielāgot rezultātu uzņēmumiem, kuriem var būt augsts izaugsmes līmenis un augsts P / E koeficients.
Tas, cik lielā mērā PEG koeficienta rezultāts norāda uz krājumiem ar zemu vai zemu cenu, ir atkarīgs no nozares un uzņēmuma veida. Kā plašs īkšķa noteikums daži ieguldītāji uzskata, ka ir vēlama PEG attiecība zem viena.
Pēc plaši pazīstama investora Pētera Linča domām, uzņēmuma P / E un gaidāmajam pieaugumam jābūt vienādam, kas apzīmē godīgi novērtētu uzņēmumu un atbalsta PEG koeficientu 1, 0. Ja uzņēmuma PEG pārsniedz 1, 0, tas tiek uzskatīts par pārvērtētu, savukārt krājumi, kuru PEG ir mazāks par 1, 0, tiek uzskatīti par nenovērtētiem.
PEG attiecības izmantošanas piemērs
PEG attiecība sniedz noderīgu informāciju, lai salīdzinātu uzņēmumus un redzētu, kuri krājumi varētu būt labāka izvēle investora vajadzībām, kā norādīts zemāk.
Pieņemiet šādus datus par diviem hipotētiskiem uzņēmumiem - uzņēmumu A un uzņēmumu B:
Uzņēmums A:
- Akcijas cena = 46 USD
- EPS šogad = 2, 09 USD
- EPS pagājušajā gadā = 1, 74 USD
Uzņēmums B
- Akcijas cena = 80 USD
- EPS šogad = 2, 67 USD
- EPS pagājušajā gadā = 1, 78 USD
Ņemot vērā šo informāciju, par katru uzņēmumu var aprēķināt šādus datus.
Uzņēmums A
- P / E attiecība = 46 USD / 2, 09 = 22
- Peļņas pieauguma temps = (2, 09 USD / 1, 74 USD) - 1 = 20%
- PEG attiecība = 22/20 = 1, 1
Uzņēmums B
- P / E attiecība = 80 USD / 2, 67 = 30
- Peļņas pieauguma temps = (2, 67 USD / 1, 78 USD) - 1 = 50%
- PEG attiecība = 30/50 = 0, 6
Daudzi investori var aplūkot uzņēmumu A un atrast to pievilcīgāku, jo tam ir zemāka P / E attiecība starp diviem uzņēmumiem. Bet, salīdzinot ar uzņēmumu B, tam nav pietiekami augsta izaugsmes līmeņa, lai pamatotu tā P / E. Uzņēmums B tirgojas ar atlaidi savam pieauguma tempam, un investori, kas to iegādājas, maksā mazāk par ienākumu pieauguma vienību.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.