Izmantojiet tirgus riska prēmiju gaidāmajai tirgus atdevei

Dažos gadījumos brokeru sabiedrības nodrošina paredzamo tirgus atdeves likmi, pamatojoties uz investora portfeļa sastāvu, riska toleranci un ieguldīšanas stilu. Atkarībā no faktoriem, kas ņemti vērā aprēķinā, paredzamās tirgus atdeves likmes individuālās aplēses var ļoti atšķirties.

Tiem, kuri neizmanto portfeļa pārvaldnieku, galveno indeksu gada ienesīguma likmes sniedz pamatotu nākotnes tirgus darbības novērtējumu. Lielākajai daļai aprēķinu paredzamā tirgus atdeves likme ir balstīta uz tāda indeksa kā S&P 500, Dow Jones Industrial Average vai DJIA vai Nasdaq vēsturisko atdeves likmi.

Tirgus riska prēmija

Gaidāmā tirgus atdeve ir svarīgs jēdziens riska pārvaldībā, jo to izmanto, lai noteiktu tirgus riska prēmiju. Tirgus riska prēmija savukārt ir kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa (CAPM) formulas sastāvdaļa. Investori, brokeri un finanšu vadītāji izmanto šo formulu, lai novērtētu saprātīgu paredzamo atdeves likmi no konkrētā ieguldījuma.

Tirgus riska prēmija ir procentuālā daļa no kopējiem ienākumiem, kas attiecināmi uz akciju tirgus nepastāvību, un tiek aprēķināta, ņemot vērā starpību starp paredzamo tirgus atdevi un bezriska likmi. Bezriska likme ir pašreizējā valdības emitēto valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmju (parādzīmju) atdeves likme. Lai arī neviens ieguldījums nav patiesi bez riska, valdības obligācijas un parādzīmes tiek uzskatītas par gandrīz necaurlaidīgām, jo ​​tās atbalsta ASV valdība, kas, visticamāk, neizpildīs finanšu saistības.

Piemēram, ja S&P 500 pagājušajā gadā radīja 7% atdeves likmi, šo likmi var izmantot kā paredzamo atdeves likmi visiem ieguldījumiem, kas veikti šajā indeksā pārstāvētajos uzņēmumos. Ja pašreizējā īstermiņa parādzīmju atdeves likme ir 5%, tirgus riska prēmija ir no 7% līdz 5% jeb 2%. Tomēr ienākumi no indivīdu krājumiem var būt ievērojami augstāki vai zemāki atkarībā no to nepastāvības attiecībā pret tirgu.