Analīze no augšas uz leju
Analīzē no augšas uz leju vispirms tiek apskatīta “lielā aina”, lai iegūtu ieguldījumu ideju vai akciju atlasi. Pēc tam, kad būs noteikts, ka krājumi ir ideāli piemēroti globālo tendenču izmantošanai, analītiķis izpētīs šīs apakškopas faktisko informāciju un bilances, lai pieņemtu galīgo lēmumu par ieguldījumiem.
Izpratne par lejupejošu analīzi
Investors, kurš izmanto lejupejošu analīzi, parasti sāk ar pasaules ekonomikas analīzi. Pēc tam viņi novērtē makro tendences ekonomikā, kuras, viņuprāt, ir vislabākās iespējas. Pēc tam novērtē nozares, kuras ir gatavas izmantot šīs makro tendences. Visbeidzot, tiek atlasīti atsevišķi krājumi labvēlīgās nozarēs.
Taustiņu izņemšana
- Analīze no augšas uz leju sākas ar visplašāko analīzes objektīvu, nevis ar krājumiem.
- Augšupējā analīze parasti ietver globālu analīzi, makro-tendenču analīzi, nozaru analīzi un pēc tam atsevišķu krājumu analīzi.
- Analīze no augšas uz leju tiek izmantota arī tehniskajā analīzē, lai atsauktos uz tendenču analīzes veikšanu garākos laika periodos, pirms sašaurināt līdz īsākām laika grafikiem.
Krājumu lejupejošās analīzes elementi: globālā analīze
Investors, kurš parakstās uz lejupejošu analīzi, parasti sāksies ar vispārēju analīzi. Investori var novērtēt pasaules ekonomikas stāvokli, analizējot gan attīstīto, gan topošo valstu iekšzemes kopproduktu (IKP). Investoriem būtu jāapsver arī valsts ģeopolitiskie riski, lai nodrošinātu drošu ieguldījumu. Spēcīgs IKP pieaugums vairāku gadu laikā parasti liecina par to, ka ekonomika darbojas labi. Ja ieguldītājiem ir prātā noteikts reģions, tad vispārēju analīzi var vienkārši izmantot, lai sašaurinātu valstis starp šī reģiona valstīm.
Piemēram, ieguldītājs, kurš aplūko Āziju, var izmantot IKP un IKP pieauguma filtru, lai atrastu Āzijas valstis ar divu gadu IKP pieaugumu, bet kopējais IKP reģionā ir zemāks par 20, lai atrastu topošās tirgus krājumus. Vai arī investors var vienkārši meklēt lielāko Āzijas ekonomiku, kurā vērojams visstraujākais IKP pieaugums - kas 2019. gadā būtu Ķīna.
Krājumu lejupejošās analīzes elementi: makro tendenču analīze un nozaru analīze
Nākamie kopējie soļi ir makro tendenču un nozaru analīze. Makro tendences var noteikt, aplūkojot konkrētas valsts ekonomikas jomas, kurās ir vērojamas spēcīgas izaugsmes pazīmes. Turpinot Ķīnas piemēru, pieaugošā vidusšķira Ķīnā ir likusi tai kļūt par vienu no lielākajiem pārtikas importētājiem pasaulē. Lai sīkāk analizētu makro tendences, investori varētu aplūkot konkrētus pārtikas produktus, kurus ieved, salīdzinot tādas skavas kā liellopu gaļa, cūkgaļa, piena produkti, graudu un eļļas augu produkti.
Kad investori ir identificējuši daudzsološas makro tendences, viņi var analizēt nozares, kurās ir izdevīgas iespējas izmantot priekšrocības. Piemēram, pēc tam, kad ir noskaidrots, ka Ķīnā pieaug pieprasījums pēc liellopu gaļas un piena produktiem, investors analizēs patēriņa preču nozari, jo īpaši pārstrādātus un iesaiņotus pārtikas produktus, gaļas produktus un lauksaimniecības produktus. Ieguldītājs var izvēlēties virzīties uz priekšu vērtību ķēdē, koncentrējoties uz preču preču importētājiem un pat uzņēmumiem ārzemēs, kas tajos piedalās. Alternatīvi, ieguldītāji var izvēlēties virzīties augšup pa vērtību ķēdi un pilnveidot vietējos pārtikas pārstrādātājus, kuri redz rezerves, kā preces pārveidot par produktiem Ķīnas tirgum. Ieguldītājs var izmantot rezerves un nozares līmeņa darbības rādītājus, lai novērtētu, kur turpināt rakt.
Kritumu samazināšana līdz krājumu līmenim, veicot lejupejošu krājumu analīzi
Pēc meklēšanas sašaurināšanas līdz noteiktam sektoram noteiktā reģionā, investori, izmantojot augšas uz leju analīzi, beidzot ķeras pie konkrētiem akcijām apakšsektoros, kuriem ir vislielākais potenciāls. Šajā piemērā investors vēlas atrast uzņēmumus, kas būtu ideāli piemēroti peļņai, vienlaikus apmierinot pieaugošo pieprasījumu pēc pārtikas produktiem Ķīnā. Principiālas un tehniskas analīzes apvienojums var palīdzēt izlemt, kurus krājumus pirkt. Piemēram, investori varētu meklēt gaļas patēriņa preču apakšnozares krājumus, kuru tirgus kapitalizācija pārsniedz USD 1 miljardu un kuri nesen ir pārsnieguši to 200 dienu slīdošo vidējo rādītāju. Ja ir vairāki uzņēmumi, kas atbilst šiem kritērijiem, tad viņu bilanču fundamentālā analīze var atrast labāko grupas ietvaros pēc ieguldītā kapitāla atdeves (ROIC) vai kāda cita pasākuma.
Tehniskā analīze no augšas uz leju
Analizēšanai no augšas uz leju ir nedaudz atšķirīga nianse tehniskajā analīzē. To izmanto, lai iegūtu pilnīgāku priekšstatu par vērtspapīra cenu darbību, pārejot no plašākiem laika periodiem uz šaurākiem. Dienas tirgotājs vispirms var analizēt dienas vai nedēļas diagrammas, lai noteiktu vērtspapīra ilgtermiņa tendences, kā arī tā ievērojamo atbalsta un pretestības līmeni, un pēc tam pāriet uz mazāku laika grafiku, lai izveidotu labu sākuma punktu. Piemēram, ja dienas diagrammā palielinās vērtspapīru tendence un stundu grafikā ir strauja izaugsme, tirgotājs, kurš izmanto lejupejošu analīzi, varētu pāriet uz 15 minūšu grafiku un atrast sev labu ieejas punktu. gara pozīcija.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.