Ilgi saspiediet
Ilgstoša izspiešana, kas attiecas uz vienu akciju vai citu aktīvu, notiek, ja pēkšņs cenas kritums liek turpināt pārdošanu, liekot garajiem akciju turētājiem pārdot savas akcijas, lai aizsargātu pret dramatiskiem zaudējumiem.
Mazāk populārs nekā tā slavenākais brālis, īsais un garais spiediens ir vispiemērotākais mazākam, nelikvīdam krājumam, kur daži apņēmīgi vai paniku izraisoši akcionāri īsā laika posmā var radīt nepamatotu cenu nepastāvību.
Taustiņu izņemšana
- Ilgstošs spiediens rodas, pārdodot, lai pamudinātu uz turpmāku pārdošanu, veicinot ciklu un lielu cenu kritumu.
- Garas izspiešanas ir biežāk sastopamas aktīviem, kuriem ir bijis dramatisks cenu pieaugums ar ļoti lielu cenu, kas notiek, kad cena kļūst zemāka, un zemas likviditātes vai zemu apgrozāmās akcijas.
- Vērtspapīru investori un tirgotāji, kuri meklē pārpārdotus nosacījumus, uzraudzīs un iepirksies ilgo izspiedumu akcijās. Ja krājumi neatrod atbalstu vai pircējus, tad izpārdošana bija pamatota.
Izpratne par garo spiešanu
Īsie pārdevēji var uz īsu laika posmu monopolizēt akciju tirdzniecību, radot pēkšņu cenas kritumu. Tomēr ilgam izspiešanai nepieciešama pietiekama panika, lai iestatītu, ka arī garie turētāji sāk nomainīt savas pozīcijas. Ilgstoša izspiešana, kurai nav būtiska pārdošanas pamata, var ilgt kādu laiku vai tā var būt ļoti īsa. Vērtību pircēji vai īstermiņa tirgotāji, kas uzrauga "pārdoto" nosacījumu ieviešanu, iestājas, kad cena nokrītas līdz punktam, ko uzskata par "pārāk zemu", un piedāvā akciju akcijas.
Ilgas izspiešanas var notikt jebkurā tirgū, bet zemas likviditātes tirgos tās var izrādīties dramatiskākas. Lai arī likviditātei ir nozīme, tāpat arī tehniskajai informācijai, kā arī piedāvājumam un pieprasījumam. Krājumi, kas darbojas agresīvi augstāk, kļūst arvien jutīgāki pret ilgstošu izspiešanu, it īpaši, ja apjoms ir ļoti augsts, kad cena kļūst zemāka. Visi tie cilvēki, kuri nopirka augšpusē, sāks iziet no jauna, ja cena ievērojami samazināsies. Daudzi vienkārši nevar atļauties zaudēt zaudējumus, pat ja viņi domā, ka pēc krituma cena atgriezīsies pašreizējā vai augstākā līmenī.
Uz vērtību orientēti investori un vērtību investīciju stili jau sen ir klasiskais līdzeklis vērtspapīriem, kuri ir pārdoti. Atzīstot ilgas izspiešanas scenāriju, vērtības un lielas vērtības ieguldītāji parasti ātri reaģē uz akcijām, kuras var tirgoties ar atlaidēm atbilstoši to patiesajām patiesajām vērtībām. Ja krājums neatjaunojas no tā samazināšanās, tad, iespējams, bija būtisks iemesls, kāpēc pārdošana notika, vai arī, sākot ar krājumiem, tika noteiktas pārāk augstas cenas. Šajā gadījumā pārdošana bija saprātīga un pamatota, un to parasti neuzskata par ilgu izspiešanu.
Ilgstošas situācijas gadījumā tās parasti tiek koncentrētas akcijās, kurām ir ierobežota kapitāla vai tirgus kapitalizācija, vai vismaz šāda veida akciju pārdošanas apjomi var būt diezgan dramatiski. Šiem mazajiem vai pat mikrokapitāla vērtspapīriem ne vienmēr ir veselīgs likviditātes līmenis, kas var uzturēt cenu līmeni no neregulāras tirdzniecības apjomiem. Ātrais tirgotājs vai, visticamāk, šodien automatizētā tirdzniecības sistēma var izmantot iespēju izmantot ilgu izspiešanu, pirms citi steidzas tirgū, lai krājumi atgrieztos no tā pārpārdotā stāvokļa.
Krājumu mainīgo daļu mēra pēc tā patiesībā tirdzniecībai pieejamo akciju skaita, jo daži vērtspapīri tiek turēti valsts kasē vai iekšējās informācijas turētāji. Krājumi ar ierobežotu pludiņu nodrošina dabisku izspiešanu, neatkarīgi no tā, vai tā ir no garās vai īsās puses. Šāda veida akcijās mazāk dalībnieku kontrolē akcijas un tādējādi arī akciju cenu. Liels tirgotāja liels pasūtījums var izraisīt pārdošanas kaskādi. Salīdziniet to ar ļoti likvīdu akciju ar miljoniem akcionāru un vēl miljoniem cilvēku, kuri ir aktīvi ieinteresēti akciju pirkšanā, un jebkura ilga saspiešana, kas notiek, parasti ir mazāk smaga.
Ilgas saspiešanas piemērs
Dienas dienas diagrammās bieži parādās gari izspiedumi. Tas notiek tāpēc, ka lielākajā daļā dienu par uzņēmumu nav jaunu fundamentālu jaunumu, un daudzās dienās pat nav ziņu par ekonomiku. Tāpēc, kad nav tādu svarīgu ziņu, kas varētu ietekmēt akciju pamatvērtību, cena joprojām svārstīsies, cilvēkiem pērkot un pārdodot.
Dienas tirgotājiem dienas laikā ir jākļūst par krājumu. Tāpēc, ja cena pieaug un viņi ienāk ilgi, viņi pārdod, ja cena sāk kristies par daudz. Viņu termiņš ir pārāk mazs, lai turētos pie krītoša krājuma.
Apsveriet šo Apple Inc. (AAPL) vienas minūtes dienas diagrammu. Cena vienmēr mainās, un bez pamata datiem, kas varētu izraisīt izpārdošanu, izpārdošanu, kas notiek, izraisa īstermiņa darījumi, kas ir spiesti pārdot, kad cena sāk kristies.
Garos šķēršļus ātri izpildīja pirkšana, parādot, ka panikas stāvoklī esošie ilgi turētāji gūst peļņu un samazina zaudējumus, kas izraisa kritumu, nevis būtisku uzņēmuma vērtības maiņu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.