T-Mobile 'Neapturams', Rally 20%: Guggenheim

Telekomunikāciju uzņēmumam T-Mobile Inc. (TMUS), iespējams, nav tikpat plaša mēroga kā tirgus līderiem AT&T Inc. (T) un Verizon Communications Inc. (VZ), taču tā izredzes nevajadzētu novērtēt par zemu, uzskata viena buļļu komanda Iela.

Otrdien Guggenheims uzsāka T-Mobile akciju pirkšanu, kā arī 12 mēnešu cenu mērķi 80 USD, kas atspoguļo 22% pieaugumu no otrdienas rīta. Tirgojoties par 1, 5% un sasniedzot USD 65, 52, pēdējos 12 mēnešos TMUS ir pārspējis tirgus, iegūstot 5, 9%, salīdzinot ar S&P 500 17, 9% ienesīgumu tajā pašā laika posmā. Pēdējā mēneša laikā TMUS akcijas ir palielinājušās par vairāk nekā 12, 6%, salīdzinot ar 5, 3% pieaugumu tirgū. Decembrī uzņēmums paziņoja par 1, 5 miljardu USD akciju atpirkšanas programmu. (Skat. Arī: Verizon NFL darījums tikai ar sākumu: Instinet. )

Pirmdienas piezīmē klientiem ar nosaukumu “Neatkarīgais izskatās neapturams” Gugenheima pārstāvis Marks Makformaks norādīja, ka mobilo sakaru uzņēmumam ir jāuztver lielāka konkurentu tirgus daļa, jo tas divkāršojas savā tīklā un naudas plūsma kļūst pozitīva. "T-Mobile atrodas unikālā pozīcijā starp pārvadātājiem. Lai arī tas neizbauda AT&T un Verizon mēroga ekonomiju, tas bauda priekšrocību, jo tai ir augstāka izaugsmes pozīcija, jo tā nepārtraukti ņem dalību no citiem pārvadātājiem, " rakstīja Makformāks. . "Uzņēmums arī bauda savas izaugsmes augļus un ir kļuvis par pozitīvu naudas plūsmu."

Veiksmīgs pavērsiens

Makkorks, kurš TMUS pasludināja par savu labāko investīciju firmas ideju telekomunikāciju jomā, uzsvēra galvenā izpilddirektora Džona Legere lomu čempionu apvērsumā pārvadātājā pēc neveiksmīgas apvienošanās ar Sprint Corp. (S) 2017. gadā.

"Ciešot no tīkla nepilnvērtības, iPhone trūkuma un satraucošā zīmola tēla, jaunā komanda sāka ceļu uz atveseļošanos, " viņš rakstīja. "Cīņā ar vidējo ieņēmumu samazināšanos uz vienu lietotāju, uzņēmumam virzoties uz nesubsidētiem tarifu plāniem, abonentu skaita pieaugums nodrošināja uzņēmuma apgrozījumu un ievērojami pārspēja citu pārvadātāju pieaugumu. Faktiski, kā tagad, T-Mobile ir vienīgais pārvadātājs, kas aug pakalpojumu ieņēmumi. "

Analītiķis paredz nākamo T-Mobile stratēģisko virzību, jo tā palielina savu mazumtirdzniecības klātbūtni pēc 1500 mazumtirdzniecības veikalu atvēršanas pagājušajā gadā un iegādājas spektru, lai izveidotu tā ģeogrāfisko sasniedzamību, kas ir “vienkāršs” līdzeklis, lai nozagtu daļu no galvenajiem konkurentiem. Tomēr McCormack novērtē Verizon un AT&T akcijas pirkšanas brīdī un iesaka pārdot Sprint, ko viņš uzskata par konkurences izaicinājumu, kas notiek telekomunikāciju telpā notiekošo "ātro pārveidošanas izmaiņu" laikā. (Skatīt arī: T-Mobile izpārdošanas degvielas "pērk" jaunināšana: Deutsche. )