Kliegšanas iespēja
Shout opcija ir eksotisks iespējas līgums, kas ļauj tā turētājam fiksēt patieso vērtību noteiktos laika intervālos, vienlaikus saglabājot tiesības turpināt dalību peļņā, nezaudējot piesaistītos naudas līdzekļus. Opcijas pircējs "kliedz" pie izvēles līguma parakstītāja, lai fiksētu peļņu, tomēr līgums joprojām ir atvērts. Kliegšana garantē minimālu peļņu, pat ja pēc kliedziena iekšējā vērtība samazinās. Ja opcijas vērtība pēc kliegšanas palielinās, opcijas pircējs joprojām var tajā piedalīties.
Izpratne par kliegšanas iespēju
Kliegšanas iespējas pieļauj vienu vai vairākus punktus, kur turētājs var nofiksēt ieguvumus. Ja sauc par akcijas saucienu, ja streika cena ir USD 50 un bāzes aktīvs ir tirgots līdz USD 60 pirms termiņa beigām, turētājs var "kliegt" vai bloķēt USD 10, ja opcija ir naudas tirdzniecība (ITM). Īpašnieks joprojām saglabā pirkšanas iespēju un var gūt papildu peļņu, ja pamatā esošie priekšmeti pārvietojas vēl augstāk pirms termiņa beigām.
Tomēr, ja pamatā esošais aktīvs nokrītas zem 60 USD pirms termiņa beigām, turētājam joprojām jāturpina izmantot USD 60. Kliegšana ir noderīga, lai bloķētu ienākumus, ja pircējs domā, ka opcija var zaudēt patieso vērtību, vai vienkārši, lai bloķētu peļņu, jo opcijas vērtība palielinās.
Būtībā pēc katra kliegšanas peļņas gūšanas iespēja mainās augstāk par zvanu iespējām. Apgrozījums var būt tikai papīra peļņa, kas gūta pēc kliegšanas, ja bāzes aktīva cena pazeminās.
Izteikt pirkšanas opcija darbojas tāpat. Pazeminoties bāzes cenai, iespējas līguma pircējs var kliegt, lai fiksētu iespējas līguma patieso vērtību. Ja bāzes kapitāla cena pēc tam palielinās, pircējam joprojām tiek garantēta patiesā vērtība, kuru viņi ieslēdza.
Kā eksotiskas iespējas šiem līgumiem var būt elastīgi noteikumi, ieskaitot vairākus kliegšanas sliekšņus.
Taustiņu izņemšana
- Kliegšanas iespēja pircējam ļauj fiksēt opcijas patieso vērtību, "kliedzot" rakstītājam to darīt.
- Kliegšanas iespējas ir eksotiskas iespējas, un tāpēc par to noteikumiem var vienoties.
- Kliegšanas iespējas ir dārgākas nekā standarta iespējas, jo tām ir elastība gūt peļņu, vienlaikus piedaloties peļņas gūšanā nākotnē.
Cenu izkliedes iespējas
Tāpat kā visām iespējām, turētājam ir tiesības, bet ne pienākums zvanu gadījumā pirkt vai pārdošanas gadījumā bāzes aktīvu par noteiktu cenu noteiktā datumā. Izvēles opcijas ir vieni no opciju veidiem, kas ļauj turētājam opciju līguma darbības laikā mainīt nosacījumus saskaņā ar iepriekš noteiktu grafiku.
Tā kā nav skaidrības par to, ko turētājs darīs, šo iespēju cenu noteikšana ir sarežģīta. Tā kā turētājam ir iespēja piesaistīt periodisku peļņu, tā ir dārgāka nekā standarta iespējas. Kliegšanas iespējas ir atkarīgas no ceļa un ir ļoti jutīgas pret nepastāvību. Jo nepastāvīgāks ir pamatā esošais aktīvs, jo lielāka iespēja, ka iespējas līguma turētājs iegūs iespēju kliegt. Jo vairāk "kliegt" iespēju, jo dārgāks variants.
Iespējas līguma parakstītājs pieprasa prēmiju vai iespējas līguma izmaksas, kas ir pietiekami lielas, lai segtu pamatotas bāzes pozīcijas izmaiņas. Nosakot opcijas cenu, tās kā atskaites punktu var izmantot līdzīgu standarta opciju un pēc tam pievienot papildu piemaksu, lai ņemtu vērā kliegšanas funkciju.
Kliegšanas iespējas piemērs
Kliegšanas iespējas netiek aktīvi tirgotas, taču, lai saprastu, kā šī opcija darbojas, apsveriet šo hipotētisko scenāriju.
Tirgotājs iegādājas zvana iespēju Apple Inc. (AAPL). Opcijas termiņš beidzas trīs mēnešos, tās cena ir 185 USD, un pircējam ir atļauts vienreiz kliegt opcijas termiņa laikā.
Akciju tirdzniecība šobrīd ir USD 180. Opcijas prēmija ir 11 USD vai 1100 USD par vienu līgumu (11 USD x 100 akcijas).
Pircēju ienākumi tirdzniecības vietā ir 196 ASV dolāri (185 ASV dolāru streiks + 11 ASV dolāru prēmija), lai gan viņi var kliegt, lai fiksētu patieso vērtību jebkurā brīdī, kad Apple cena paaugstinās virs 185 ASV dolāriem.
Pieņemsim, ka pircējs sagaida pozitīvu ieņēmumu izlaidumu, kas nākamajos mēnešos paaugstinās cenu virs 200 USD.
Mēnesi pēc pirkšanas akciju tirdzniecība ir USD 193. Kaut arī tas joprojām ir mazāks par pircēja sagrauto punktu, viņi nolemj kliegt. Tādējādi tiek nofiksēta patiesā vērtība 8 USD (193 USD - 185 USD streiks). Tas garantē, ka viņi nezaudēs visu prēmiju (11 USD) un iegūs vismaz 8 USD vērtībā.
Tagad apsveriet divus dažādus scenārijus pēc kliegšanas:
Ja cena nokrītas zem 193 ASV dolāriem un paliek tur līdz termiņa beigām, tirgotājs joprojām saņem 8 ASV dolārus patiesajā vērtībā, kuru viņi ir ieslēguši. Šajā gadījumā viņi joprojām zaudē 3 USD (11 USD - 8 USD) vai 300 USD par līgumu, bet vismaz viņi to nepanāca. zaudēt visu prēmiju, kas varētu notikt, ja Apple krājumi ir zemāki par 185 USD, opcijas termiņa beigām.
Tagad pieņemsim, ka Apple cena turpina pieaugt un tirgojas pie USD 205, kad opcija beidzas. Opcijas patiesā vērtība ir 20 USD (streiks 205 - 185 USD). Pircējs joprojām var iekasēt USD 20 (vai 2000 USD par līgumu), pat ja kliedza, ka iegrāmato 8 USD patiesajā vērtībā. Viņi joprojām saņem augstāku vērtību, jo opcijas derīguma termiņš beidzās ar lielāku vērtību nekā kliegt. Šajā gadījumā pircējs nopelna 9 USD vai 900 USD par līgumu (2000 USD - 1100 USD).
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.