Peļņas norma
Peļņas norma ir viens no parasti izmantotajiem rentabilitātes koeficientiem, lai novērtētu, cik lielā mērā uzņēmums vai uzņēmējdarbība nopelna naudu. Tas parāda, kāds pārdošanas procents ir pārvērties peļņā. Vienkārši sakot, procentuālais skaitlis norāda, cik procentus peļņas bizness ir radījis par katru pārdošanas dolāru. Piemēram, ja bizness paziņo, ka pēdējā ceturksnī ir sasniedzis 35% peļņas normu, tas nozīmē, ka tā neto ienākumi bija 0, 35 USD par katru radīto pārdošanas dolāru.
Ir vairāki peļņas normas veidi. Ikdienas lietošanā tas parasti attiecas uz tīro peļņas normu, kas ir uzņēmuma pēdējā pozīcija pēc tam, kad visi citi izdevumi, ieskaitot nodokļus un vienreizējās dīvainības, ir noņemti no ieņēmumiem.
2:07Izpratne par peļņas normu
Peļņas normas pamati
Uzņēmumi un privātpersonas visā pasaulē veic saimnieciskas darbības bezpeļņas nolūkā gūt peļņu. Tomēr absolūtie skaitļi - piemēram, bruto pārdošanas apjomi X miljonu ASV dolāru vērtībā, Y tūkstošu dolāru lietišķie izdevumi vai Z ienākumi - nesniedz skaidru un reālu priekšstatu par uzņēmuma rentabilitāti un sniegumu. Uzņēmuma radīto ieguvumu (vai zaudējumu) aprēķināšanai tiek izmantoti vairāki dažādi kvantitatīvie rādītāji, kas ļauj vieglāk novērtēt uzņēmuma sniegumu dažādos laika periodos vai salīdzināt to ar konkurentiem. Šos pasākumus sauc par peļņas normu.
Kaut arī patentētie uzņēmumi, piemēram, vietējie veikali, var aprēķināt peļņas normu sev vēlamā biežumā (piemēram, katru nedēļu vai katru nedēļu), lielajiem uzņēmumiem, ieskaitot biržas sarakstos iekļautos uzņēmumus, tas ir jāziņo saskaņā ar standarta ziņošanas termiņiem (piemēram, ceturksnī vai gadā). Uzņēmumiem, kas, iespējams, strādā ar aizdotu naudu, var būt jāpieprasa katru mēnesi to aprēķināt un ziņot aizdevējam (piemēram, bankai) kā daļu no standarta procedūrām.
Ir četri peļņas vai peļņas normu līmeņi: bruto peļņa, pamatdarbības peļņa, peļņa pirms nodokļu nomaksas un tīrā peļņa. Tie tiek atspoguļoti uzņēmuma ienākumu deklarācijā šādā secībā: Uzņēmums uzņemas pārdošanas ieņēmumus, pēc tam sedz pakalpojuma produkta tiešās izmaksas. Atliek tikai bruto peļņa. Tad tas sedz netiešās izmaksas, piemēram, uzņēmuma galvenā mītne, reklāma un R&D. Atlikušais ir darbības rezerve. Tad tas maksā procentus par parādu un pieskaita vai atņem visas neparastās izmaksas vai ieplūdes, kas nav saistītas ar uzņēmuma pamatdarbību, ar atlikumu pirms nodokļu nomaksas. Tad tas maksā nodokļus, atstājot tīro peļņas normu, ko sauc arī par tīro ienākumu, un tas ir pats galvenais.
Taustiņu izņemšana
- Peļņas norma nosaka pakāpi, kādā uzņēmums vai uzņēmējdarbība nopelna naudu, galvenokārt dalot ienākumus ar ieņēmumiem.
- Izsakot procentos, peļņas norma norāda, cik procentus peļņas bizness ir radījis par katru pārdošanas dolāru.
- Kaut arī ir vairāki peļņas normas veidi, visnozīmīgākais un visbiežāk izmantotais ir neto peļņas norma, uzņēmuma peļņas likme pēc visiem pārējiem izdevumiem, ieskaitot nodokļus un vienreizējās dīvainības, ir izslēgta no ieņēmumiem.
- Peļņas normas kreditori, investori un paši uzņēmumi izmanto kā uzņēmuma finanšu stāvokļa, vadības prasmju un izaugsmes potenciāla rādītājus.
- Tā kā tipiskās peļņas normas katrā nozarē atšķiras, ir jāpievērš uzmanība, salīdzinot dažādu uzņēmumu rādītājus.
Peļņas normas veidi
Sīkāk aplūkosim dažādas peļņas normas šķirnes.
Bruto peļņas norma
Bruto peļņas norma: sāciet ar pārdošanu un noņemiet izmaksas, kas tieši saistītas ar produkta vai pakalpojuma izveidi vai nodrošināšanu, piemēram, izejvielām, darbaspēku un tā tālāk - parasti komplektā kā “pārdoto preču izmaksas”, “pārdoto produktu izmaksas” vai “ pārdošanas izmaksas ”peļņas vai zaudējumu aprēķinā - un jūs iegūstat bruto peļņu. Izstrādājot katru produktu, bruto peļņa ir visnoderīgākā uzņēmumam, kurš analizē savu produktu komplektu (lai gan šie dati netiek koplietoti ar sabiedrību), bet gan apkopoti bruto peļņa parāda uzņēmuma neapstrādātāko rentabilitātes ainu.
Bruto peļņas norma = Neto pārdošanas apjomi - COGSNet pārdošanas apjomi visur: \ sākt {saskaņots} & \ textit {Bruto peļņas norma} = \ frac {\ textit {Neto pārdošanas apjomi} - \ textit {COGS}} {\ textit {Neto pārdošanas}} \ \ & \ textbf {kur:} \\ & \ textit {COGS} = \ text {pārdoto preču izmaksas} \ beigas {saskaņots} Bruto peļņas norma = Neto pārdošanaTīrā pārdošana - COGS, kur:
Darbības peļņas norma
Darbības peļņas norma (vai tikai darbības peļņas norma): atņemot pārdošanas, vispārējos un administratīvos vai darbības izdevumus no uzņēmuma bruto peļņas skaitļa, mēs iegūstam operatīvās peļņas normu, kas pazīstama arī kā peļņa pirms procentiem un nodokļiem, vai EBIT. Rezultātā ienākumu summa, kas ir pieejama, lai samaksātu uzņēmuma parādus un kapitāla turētājus, kā arī nodokļu departamentu, ir peļņa no uzņēmuma galvenajām, notiekošajām darbībām. to bieži izmanto baņķieri un analītiķi, lai novērtētu visu uzņēmumu potenciālajai izpirkšanai. Kā formula:
Darbības peļņas norma = pamatdarbības ienākuma ieņēmumi × 100 \ textbf {pamatdarbības peļņas norma} = \ frac {\ textbf {pamatdarbības ienākumi}} {\ textbf {Ieņēmumi}} \ \ mathbf {\ reizes \ 100} Darbības peļņas norma = IeņēmumiDarbības ienākumi × 100
Priekšnodokļu peļņas norma
Priekšnodokļu peļņas norma: ņemiet ienākumus no pamatdarbības un atņemiet procentu izdevumus, vienlaikus summējot procentu ienākumus, koriģējiet vienreizējos posteņus, piemēram, ieguvumus vai zaudējumus no pārtrauktām darbībām, un esat ieguvis peļņu pirms nodokļu nomaksas vai peļņu pirms nodokļiem (EBT); tad sadaliet ar ieņēmumiem, un jums ir priekšnodokļu peļņas norma.
Lielākās peļņas normas salīdzina zināmu atlikušās (pārpalikušās) peļņas līmeni ar pārdošanas apjomiem. Piemēram, 42% bruto peļņa nozīmē, ka par katriem 100 USD ienākumiem uzņēmums sedz 58 USD izmaksas, kas tieši saistītas ar produkta ražošanu vai pakalpojuma sniegšanu, atstājot 42 USD kā bruto peļņu.
Neto peļņas norma
Tagad ņemsim vērā tīro peļņas normu, kas ir visnozīmīgākā no visiem rādītājiem, un ko cilvēki parasti domā, kad viņiem jautā: “kāda ir uzņēmuma peļņas norma?”
Neto peļņas normu aprēķina, dalot neto peļņu ar neto apgrozījumu vai dalot neto ienākumus ar ieņēmumiem, kas gūti noteiktā laika posmā. Peļņas normas aprēķinos neto peļņa un neto ienākumi tiek izmantoti savstarpēji aizvietojami. Tāpat pārdevumus un ieņēmumus izmanto savstarpēji aizstājot. Neto peļņu nosaka, no kopējiem radītajiem ieņēmumiem atņemot visus saistītos izdevumus, ieskaitot izejvielu, darbaspēka, operāciju, īres maksas, procentu maksājumus un nodokļus.
Matemātiski peļņas norma = Neto peļņa (vai ienākumi) / Neto pārdošanas apjomi (vai ieņēmumi)
= (Neto pārdošanas apjomi - izdevumi) / neto pārdošanas apjomi
= 1- (izdevumi / neto pārdošanas apjomi)
NPM = (R - COGS - OE - O - I - TR) × 100orNPM = ((neto ienākumiR) × 100 kur: NPM = tīrā peļņas norma R = ieņēmumuCOGS = pārdoto preču izmaksasOE = darbības izdevumiO = citi izdevumiI = procenti \ sākas {saskaņoti } & \ sākt {apkopoti} \ textit {NPM} = \ pa kreisi (\ frac {\ textit {R} - \ textit {COGS} - \ textit {OE} - \ textit {O} - \ textit {I} - \ textit {T}} {\ textit {R}} \ right) \ \ times100 \\ \ textbf {or} \\ \ textit {NPM} = \ \ left (\ frac {\ textit {Neto ienākumi}}) {\ textit {R}} \ pa labi) \ times100 \ beigas {apkopoti} \\ & \ textbf {kur:} \\ & NPM = \ teksts {tīrā peļņas norma} \\ & R = \ teksts {ieņēmumi} \\ & COGS = \ teksts { pārdoto preču izmaksas} \\ & OE = \ teksts {darbības izdevumi} \\ & O = \ teksts {citi izdevumi} \\ & I = \ teksts {procenti} \\ & T = \ teksts {nodokļi} \ beigas {saskaņots} NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (RNet ienākumi) × 100 kur: NPM = neto peļņas norma R = ieņēmumuCOGS = pārdoto preču izmaksasOE = darbības izdevumiO = citi izdevumiI = procenti
Izmaksātās dividendes netiek uzskatītas par izdevumiem, un tās netiek ņemtas vērā formulā.
Ņemot vienkāršu piemēru, ja uzņēmums iepriekšējā ceturksnī realizēja neto apgrozījumu 100 000 USD vērtībā un iztērēja dažādiem izdevumiem kopumā 80 000 USD, tad
Peļņas norma = 1 - (80 000 USD / 100 000 USD)
= 1- 0, 8
= 0, 2 vai 20%
Tas norāda, ka ceturkšņa laikā uzņēmumam izdevās gūt peļņu 20 centu vērtībā par katru pārdošanas vērtību dolārā. Apsvērsim šo piemēru kā pamats turpmākajiem salīdzinājumiem, kas seko.
Peļņas normas formulas analīze
Tuvāk apskatot formulu, tiek norādīts, ka peļņas normu iegūst no diviem skaitļiem - pārdošanas un izdevumiem. Lai palielinātu peļņas normu, kas tiek aprēķināta kā {1 - (izdevumi / neto pārdošanas apjomi)}, vajadzētu samazināt rezultātu, kas tiek iegūts, sadalot (izdevumi / neto pārdošanas apjomi). To var sasniegt, ja izdevumi ir mazi un neto pārdošanas apjomi ir augsti.
Izpratīsim to, paplašinot iepriekš minēto bāzes gadījuma piemēru.
Ja tas pats bizness rada tādu pašu pārdošanas apjomu 100 000 USD vērtībā, iztērējot tikai 50 000 USD, tā peļņas norma sasniegtu {1 - 50 000 USD / 100 000 USD)} = 50%. Ja vienas un tās pašas pārdošanas radīšanas izmaksas vēl vairāk samazinās līdz USD 25 000, peļņas norma palielinās līdz {1 - USD 25 000 / USD 100 000)} = 75%. Rezumējot, izmaksu samazināšana palīdz uzlabot peļņas normu.
No otras puses, ja izdevumi tiek turēti fiksēti 80 000 USD un pārdošanas apjomi uzlabojas līdz 160 000 USD, peļņas norma palielinās līdz {1 - 80 000 USD / 160 000 USD)} = 50%. Ieņēmumu palielināšana līdz USD 200 000 ar tādu pašu izdevumu summu noved pie peļņas robežas {1 - USD 80 000 / $ 200 000)} = 60%. Rezumējot, pārdošanas apjoma palielināšanās palielina arī peļņas normu.
Balstoties uz iepriekšminētajiem scenārijiem, var vispārināt, ka peļņas normu var uzlabot, palielinot pārdošanas apjomus un samazinot izmaksas. Teorētiski lielāku pārdošanas apjomu var sasniegt, vai nu palielinot cenas, vai palielinot pārdoto vienību daudzumu, vai arī abus. Praktiski cenu kāpums ir iespējams tikai tādā mērā, lai nezaudētu konkurences priekšrocības tirgū, savukārt pārdošanas apjomi joprojām ir atkarīgi no tirgus dinamikas, piemēram, kopējā pieprasījuma, tirgus daļas procentuālās daļas, ko nosaka bizness, kā arī konkurentu pašreizējās pozīcijas un turpmākās pārmaiņas. . Līdzīgi ir ierobežota arī izmaksu kontroles joma. Var samazināt / likvidēt nerentablu produktu līniju, lai samazinātu izdevumus, taču bizness zaudēs arī no attiecīgā pārdošanas apjoma.
Visos scenārijos uzņēmējiem tas kļūst par līdzsvarošanas aktu, pielāgojot cenu, apjoma un izmaksu kontroli. Būtībā peļņas norma darbojas kā uzņēmuma īpašnieku vai vadības indikators, lai īstenotu cenu noteikšanas stratēģijas, kas palielina pārdošanas apjomus, un efektīvi kontrolētu dažādas izmaksas, lai tās būtu minimālas.
Peļņas normas izmantošana
Sākot ar miljardu dolāru publiski kotētu uzņēmumu un beidzot ar vidējo Džo ietvju karsto suņu stendu, peļņas normas rādītājs tiek plaši izmantots un minēts visu veidu uzņēmumos visā pasaulē. Papildus atsevišķiem uzņēmumiem to izmanto arī, lai norādītu uz lielāku nozaru un vispārējo nacionālo vai reģionālo tirgu rentabilitātes potenciālu. Ir ierasts redzēt tādus virsrakstus kā “ABC Research brīdina par amerikāņu auto nozares peļņas normu samazināšanos” vai “Eiropas korporatīvās peļņas normas izirst”.
Būtībā peļņas norma ir kļuvusi par vispārpieņemtu standarta peļņas gūšanas spēju rādītāju uzņēmējdarbībā un ir tā potenciāla augstākā līmeņa rādītājs. Tas ir viens no nedaudzajiem galvenajiem skaitļiem, kas tiek citēti ceturkšņa rezultātu pārskatos, kurus uzņēmumi izdod.
Iekšēji uzņēmumu īpašnieki, uzņēmuma vadība un ārējie konsultanti to izmanto, lai risinātu operatīvos jautājumus un pētītu sezonālo modeli un korporatīvo sniegumu dažādos laika periodos. Nulle vai negatīva peļņas norma nozīmē, ka bizness vai nu cīnās par saviem izdevumiem, vai arī nespēj sasniegt labus pārdošanas apjomus. Turpmāka izpēte palīdz noteikt noplūdušās teritorijas, piemēram, nepārdotos krājumus, liekos, taču nepietiekami izmantotos darbiniekus un resursus, vai lielos nomas maksājumus, un pēc tam izstrādāt atbilstošus rīcības plānus. Uzņēmumi, kas darbojas vairākās uzņēmējdarbības nodaļās, produktu līnijās, veikalos vai ģeogrāfiski sadalītās telpās, var izmantot peļņas normu katras šādas vienības darbības novērtēšanai un salīdzināt to ar otru.
Peļņas normas bieži rodas, kad uzņēmums meklē finansējumu. Atsevišķiem uzņēmumiem, piemēram, vietējam mazumtirdzniecības veikalam, var būt nepieciešams to nodrošināt, lai meklētu (vai pārstrukturētu) aizdevumu no bankām un citiem aizdevējiem. Tas arī kļūst svarīgi, vienlaikus ņemot aizdevumu pret uzņēmējdarbību kā nodrošinājumu. Lielajām korporācijām, kuras izsniedz parādu naudas piesaistīšanai, ir jāparāda savāktā kapitāla paredzētais izlietojums, un tas sniedz ieguldītājiem ieskatu par peļņas normu, ko var sasniegt, samazinot izmaksas vai palielinot pārdošanas apjomus vai apvienojot abus. Skaitlis ir kļuvis par neatņemamu kapitāla novērtēšanas sastāvdaļu sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) primārajā tirgū.
Visbeidzot, peļņas normas ir būtisks ieguldītāju apsvērums. Investoriem, kuri vēlas finansēt konkrētu jaunizveidotu uzņēmumu, varētu patikt novērtēt potenciālā izstrādājamā produkta / pakalpojuma peļņas normu. Lai salīdzinātu divus vai vairākus uzņēmumus vai akcijas, lai noteiktu labāku, investori bieži gūst peļņu.
Peļņas normu salīdzināšana
Tomēr peļņas norma nevar būt vienīgais izšķirīgais salīdzinājumam, jo katram biznesam ir savas atšķirīgas darbības. Parasti visiem uzņēmumiem ar mazu peļņas normu, piemēram, mazumtirdzniecībai un pārvadājumiem, būs augsts apgrozījums un ieņēmumi, kas veido kopējo lielo peļņu, neskatoties uz salīdzinoši zemo peļņas normu. Augstas klases luksusa precēm ir zems pārdošanas apjoms, bet augstā peļņa uz vienu vienību veido augstu peļņas normu. Zemāk ir salīdzinājums starp četru ilgstoši darbojošos un veiksmīgāko tehnoloģiju un mazumtirdzniecības uzņēmumu peļņas normu:
Datu avots: YCharts.com
Tehnoloģiju uzņēmumiem, piemēram, Microsoft un Alphabet, ir augstas divciparu ceturkšņa peļņas normas, salīdzinot ar Walmart un Target vienciparu starpībām. Tomēr tas nenozīmē, ka Walmart un Target nenesa peļņu vai bija mazāk veiksmīgi uzņēmumi, salīdzinot ar Microsoft un Alfabēts.
Grafiks Pieklājība: Yahoo! Finanses
Aplūkojot akciju ienesīgumu no 2006. līdz 2012. gadam, tiek norādīts uz līdzīgiem rādītājiem četros krājumos, lai gan Microsoft un Google peļņas norma šajā laika posmā ievērojami pārspēja Walmart un Target. Tā kā tie pieder dažādām nozarēm, akls salīdzinājums tikai ar peļņas normu var būt nepiemērots. Piemērotāki ir peļņas normas salīdzinājumi starp Microsoft un Alfabēts, kā arī starp Walmart un Target.
Augstas peļņas maržas nozaru piemēri
Luksusa preču un augstākās klases piederumu bizness bieži darbojas ar lielu peļņas potenciālu un mazu pārdošanas apjomu. Nedaudz dārgu priekšmetu, piemēram, augstākās klases automašīnu, tiek pasūtīts būvēt - tas ir, agregāts tiek izgatavots pēc pasūtījuma nodrošināšanas no klienta, padarot to par zemu izmaksu procesu bez lielām darbības izmaksām.
Programmatūras vai azartspēļu firmas sākotnēji var veikt ieguldījumus, izstrādājot noteiktu programmatūru / spēli, un vēlāk iekasēt līdzekļus, vienkārši pārdodot miljoniem eksemplāru ar ļoti maziem izdevumiem. Stratēģiskas vienošanās noslēgšana ar ierīču ražotājiem, piemēram, iepriekš instalēta Windows un MS Office piedāvāšana Dell ražotajos klēpjdatoros, vēl vairāk samazina izmaksas, saglabājot ieņēmumus.
Ar patentiem aizsargātiem uzņēmumiem, piemēram, farmaceitiskajiem līdzekļiem, sākotnēji var rasties lielas pētniecības izmaksas, taču tie ir lieli ar lielu peļņu, pārdodot ar patentiem aizsargātas zāles bez konkurences.
Zema peļņas maržas industrijas piemēri
Darbības intensīvai uzņēmējdarbībai, piemēram, pārvadāšanai, kurai var nākties saskarties ar svārstīgām degvielas cenām, autovadītāju piemaksām un saglabāšanu, kā arī transportlīdzekļu apkopei parasti ir zemāka peļņas norma.
Lauksaimnieciskiem uzņēmumiem parasti ir neliela peļņas norma, ņemot vērā laika apstākļu nenoteiktību, lielus krājumus, darbības izmaksas, nepieciešamību pēc lauksaimniecības un noliktavas, kā arī resursietilpīgām darbībām.
Automašīnām ir arī zema peļņas norma, jo peļņu un pārdošanu ierobežo intensīva konkurence, nenoteikts patērētāju pieprasījums un lielie darbības izdevumi, kas saistīti ar izplatīšanas tīklu un loģistikas attīstību.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.