Kādas ir visefektīvākās riska ierobežošanas stratēģijas, lai samazinātu tirgus risku?
Ir vairākas efektīvas riska ierobežošanas stratēģijas, lai samazinātu tirgus risku, atkarībā no aktīva vai aktīvu portfeļa, kuru ierobežo. Trīs populāri ir portfeļa veidošana, iespējas un svārstīguma rādītāji.
Mūsdienu portfeļa teorija
Viens no galvenajiem instrumentiem ir mūsdienu portfeļa teorija (MPT), kas izmanto diversifikāciju, lai izveidotu aktīvu grupas, kas samazina nepastāvību. MPT izmanto statistikas pasākumus, lai noteiktu efektīvu robežu paredzamajai atdeves summai noteiktam riska apmēram. Teorijā tiek pārbaudīta korelācija starp dažādiem aktīviem, kā arī aktīvu nepastāvība, lai izveidotu optimālu portfeli. Daudzas finanšu iestādes savā riska pārvaldības praksē ir izmantojušas MPT. Efektīva robeža ir izliekta lineāra attiecība starp risku un ienesīgumu. Investoriem būs atšķirīga riska pielaide, un MPT var palīdzēt izvēlēties portfeļa izvēli šim konkrētajam investoram.
Iespējas
Opcijas ir vēl viens spēcīgs rīks. Investori, kas vēlas ierobežot atsevišķu akciju ar pietiekamu likviditāti, bieži var iegādāties pārdošanas iespējas, lai aizsargātu pret lejupslīdes risku. Liek iegūt vērtību, pazeminoties pamata vērtspapīra cenai. Šīs pieejas galvenais trūkums ir prēmijas summa pārdošanas iespēju pirkšanai. Iegādātās opcijas tiek pakļautas laika samazināšanai un zaudē vērtību, jo tās virzās uz termiņa beigām. Vertikālas likmju starpības var samazināt iztērētās prēmijas, taču tās ierobežo aizsardzības apjomu. Šī stratēģija aizsargā tikai atsevišķas akcijas, un investori ar daudzveidīgām akcijām nevar atļauties ierobežot katru atsevišķo pozīciju.
Investori, kas vēlas nodrošināties ar lielāku, diversificētu akciju portfeli, var izmantot indeksa iespējas. Indeksa opcijas izseko lielākus akciju tirgus indeksus, piemēram, S&P 500 un Nasdaq. Šie plaša mēroga indeksi aptver daudzas nozares un ir labi kopējās ekonomikas rādītāji. Krājumiem ir tendence korelēt; parasti tie pārvietojas tajā pašā virzienā, īpaši lielākas nepastāvības laikā. Lai samazinātu savu risku, investori var nodrošināt risku, izmantojot indeksus. Liecības likmju starpības ir iespējamā riska samazināšanas stratēģija. Lai arī šī aizsardzība joprojām maksā ieguldītāja naudu, indeksu pārdošanas iespējas nodrošina aizsardzību lielākam skaitam nozaru un uzņēmumu.
Nepastāvības indeksa indikators
Investori var arī veikt riska ierobežošanu, izmantojot svārstīguma indeksa (VIX) rādītāju. VIX mēra naudas izsaukumu netiešo nepastāvību un ievieto S&P 500 indeksu. To bieži sauc par baiļu mērītāju, jo VIX palielinās paaugstinātas nepastāvības periodos. Parasti līmenis zem 20 norāda uz zemu nepastāvību, savukārt 30 līmenis ir ļoti nepastāvīgs. Ir biržā tirgoti fondi (ETF), kas seko VIX. Investori var izmantot ETF akcijas vai opcijas, lai dotos uz VIX kā svārstīgumu raksturojošs riska ierobežojums.
Protams, kaut arī šie rīki noteikti ir jaudīgi, tie nevar mazināt visu risku.
1:11