Ko īsti dara investīciju baņķieri?

Tiem, kurus interesē Volstrītas karjera, ir vairākas lomas, kas varētu interesēt, ieskaitot tirgotāju, analītiķi un investīciju baņķieri. Daudzi vēlas būt investīciju baņķieri, kurus aizrauj augsta līmeņa un skaistas algas, ko piedāvā šīs darba vietas. Ko tad dara investīciju baņķieri?

Ko dara investīciju baņķieri

Būtībā investīciju baņķieri ir korporatīvie finanšu konsultanti.

Volstrīta piesaistīja pasaules dusmas pēc 2007. – 2008. Gada finanšu krīzes, un tās loma krīzē izraisīja lielāku rūpniecību un regulējumu finanšu nozarē. Krīze, kas piedzīvoja galvu pēc tam, kad investīciju banka Lehman Brothers iesniedza bankrota pieteikumu 2008. gada septembrī, atklāja Volstrītas pagodinājumu.

Bet, kaut arī tā sauktā Visuma Volstrīta meistara spožums ir nedaudz sabojāts, Karjeras izaugsme Volstrītā joprojām ir neizpildīta absolventu vidū.

Investīciju baņķiera loma

Investīciju baņķieris darbojas kā kapitāla tirgus, konsultējot korporācijas un valdības, nevis tieši sadarbojoties ar atsevišķiem investoriem. Investīciju baņķieri palīdz saviem klientiem piesaistīt naudu kapitāla tirgos, sniedz dažādus finanšu konsultāciju pakalpojumus un palīdz veikt apvienošanos un pārņemšanu.

Tādējādi, kad kapitāla tirgiem veicas labi, investīciju baņķieriem parasti ir labi, jo viņi var gūt lielākus ieņēmumus no visām veiktajām darbībām.

5 labākās prasmes, kas nepieciešamas investīciju baņķierim

Finanšu sakārtošana

Ja liels uzņēmums vēlas būvēt rūpnīcu un vēlas emitēt obligāciju finansējumu, lai finansētu tā paplašināšanos, tas var meklēt investīciju baņķiera palīdzību. Tāpat, ja valdība vēlas finansēt lidostas, šosejas vai cita liela pašvaldības projekta celtniecību, tā var sadarboties ar investīciju baņķieri, lai emitētu obligācijas kapitāla piesaistīšanai.

Šādā gadījumā ieguldījumu baņķieris plāno obligāciju emisiju, nosaka obligāciju emisijas cenu tā, lai obligācijām būtu pietiekams pieprasījums, sadarbotos ar emitentu, lai pārvaldītu ASV vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) dokumentāciju, kas nepieciešama obligāciju emisijai, un palīdzēt pārdot obligācijas.

Investīciju baņķieris spēlē arī lomu kapitāla finansēšanas organizēšanā. Pieņemsim, ka uzņēmums nolemj, ka tā izaugsmei ir nepieciešams vairāk naudas, un nolemj piesaistīt līdzekļus, sākoties sākotnējam publiskajam piedāvājumam vai IPO. Investīciju baņķieris sastādītu prospektu, kurā būtu izskaidroti piedāvājuma nosacījumi un ar to saistītie riski, pārvaldītu emisijas procesu ar SEC un palīdzētu noteikt piedāvājuma cenu. Akcijas jācenšas noteikt tieši. Ja tiem tiek noteikta pārāk augsta cena, sabiedrība, iespējams, nav ieinteresēta tos iegādāties. Ja to cena ir pārāk zema, iespējams, ka investīciju baņķieris uz galda atstāj naudu, kuru viņš vai viņa varētu būt saraduši klientam.

Parakstīšanās darījumi

Organizējot kapitāla tirgus finansēšanu saviem klientiem, investīciju baņķieri arī parasti uzņemas darījumu parakstīšanu. Tas nozīmē, ka viņi pārvalda procesam raksturīgo risku, pērkot vērtspapīrus no emitentiem un pārdodot tos sabiedrībai vai institucionālajiem pircējiem. Investīciju baņķieri pērk vērtspapīrus par vienu cenu un pēc tam pievieno uzcenojumu pārdošanas cenai un tādējādi rada peļņu, kas kompensē viņu uzņemto risku. Šī starpība ir parakstīšanas starpība. Parasti vadošais investīciju baņķieris sadarbojas ar ieguldījumu baņķieru grupu, ko sauc par sindikātu, lai parakstītu emisiju, lai risks būtu sadalīts starp tām.

Dažreiz parakstītājs rīkojas tikai kā starpnieks darījumu mārketingā un pieliek visas pūles vērtspapīru tirdzniecībai, bet neuzņemas parakstīšanas risku. Šajā gadījumā ieguldījumu baņķieriem ir iespēja pārdot vērtspapīrus un saņemt komisiju par komisiju par faktisko pārdoto vērtspapīru summu.

Privāti izvietojumi

Tā vietā, lai uzņemtos publiskā piedāvājuma izmaksas, dažreiz ieguldījumu baņķieri palīdz saviem klientiem piesaistīt kapitālu, izmantojot privāto izvietošanu. Piemēram, viņi varētu piedāvāt obligācijas pie institucionālā investora, piemēram, apdrošināšanas uzņēmuma vai pensijas fonda. Tas parasti ir ātrāks naudas iegūšanas veids, jo nav nepieciešams reģistrēt šāda veida piedāvājumus SEC.

Valdība uzskata, ka institucionālie investori ir sarežģītāki nekā individuālie investori, tāpēc ir mazāk noteikumu attiecībā uz privātiem ieguldījumiem.

Apvienošanās un pārņemšanas

Vēl viena joma, kurā ieguldījumu baņķieri spēlē lomu, ir tad, kad uzņēmums vēlas iegādāties citu uzņēmumu. Investīciju baņķieris piedāvā konsultācijas par to, kā uzņēmumam vajadzētu rīkoties saistībā ar iegādi, ieskaitot piedāvājuma cenu noteikšanu. Tas nozīmē mērķa uzņēmuma novērtēšanu un cenas, kas atspoguļo tā vērtību, noformēšanu. Darījuma otrā pusē uzņēmumiem, kas piedāvā sevi pārdošanai, nepieciešami arī investīciju baņķieri, lai novērtētu cenu un piedāvājumus. Dažreiz apvienošanās un pārņemšana var būt saistīta ar ilgstošām cīņām.

Interešu konflikts

Pat ja investīciju baņķieri palīdz ieeļļot kapitāla tirgus riteņus, viņi ir piesaistījuši kritiku. Pirmkārt, Volstrītas akciju pētījumu likumība ir apšaubīta, jo tiek uzskatīts, ka investīciju baņķieri spied analītiķus labvēlīgi vērtēt vērtspapīrus, lai iepriecinātu klientus, lai tie izveidotu investīciju banku biznesu. SEC ir izstrādājusi tiesību aktus, lai risinātu šādus interešu konfliktus starp uzņēmuma investīciju banku biznesu un tā vērtspapīru izpētes darbībām.

Cits interešu konflikts var rasties, ja investīciju baņķieri, kuriem ir pieejama konfidenciāla informācija no klientiem, kuri saistīti ar viņu biznesu un potenciālajiem klientiem, var nodot informāciju savas firmas tirgotājiem. Tirgotāji var izmantot šo iekšējo informāciju negodīgām priekšrocībām, strādājot ar investoriem, kuriem nav vienas un tās pašas informācijas.

Grunts līnija

Kapitālisma ekonomikā investīciju baņķieri spēlē lomu, palīdzot saviem klientiem piesaistīt kapitālu dažādu darbību finansēšanai un uzņēmējdarbības attīstīšanai. Tie ir finanšu konsultāciju starpnieki, kas palīdz noteikt kapitālu un to izmantot dažādiem mērķiem.

Kaut arī šī darbība palīdz izlīdzināt kapitālisma virzienus, tiek pārbaudīta investīciju baņķieru loma, jo tiek kritizēts, ka viņiem tiek maksāts pārāk daudz attiecībā uz viņu sniegtajiem pakalpojumiem.