Iekšējā ienesīguma likme (PIRR)
Kāda ir apvienotā iekšējā ienesīguma likme (PIRR)?Apvienotā iekšējā atdeves likme (PIRR) ir metode, kā aprēķināt kopējo portfeļa iekšējo atdeves likmi (IRR), kas sastāv no vairākiem projektiem, apvienojot to individuālās naudas plūsmas. Lai to aprēķinātu, jums jāzina ne tikai saņemtās naudas plūsmas, bet arī šo naudas plūsmu laiks. Pēc tam no šī naudas plūsmu kopuma var aprēķināt kopējo portfeļa IRR.
Apkopoto iekšējo atdeves likmi var izteikt kā formulu:
Kur C t ir apvienotās naudas plūsmas, kas sagaidāmas laikā t, un r ir bezriska atdeves likme.
Izpratne par apvienoto iekšējo ienesīguma līmeni
Iekšējā atdeves likme (IRR) ir rādītājs, ko izmanto kapitāla plānošanā, lai novērtētu potenciālo ieguldījumu rentabilitāti. Iekšējā atdeves likme ir diskonta likme, kuras dēļ visu konkrētā projekta naudas plūsmu neto pašreizējā vērtība (NPV) ir vienāda ar nulli. IRR aprēķini balstās uz tādu pašu formulu kā NPV. Apkopotā IRR ir atdeves likme, pie kuras visu projektu diskontētās naudas plūsmas (neto pašreizējā vērtība) ir vienādas ar nulli.
Apkopoto iekšējo atdeves likmi (PIRR) var izmantot, lai atrastu vispārējo atdeves koeficientu uzņēmumam, kurš vada vairākus projektus, vai fondu portfelim, kas katrs rada savu atdeves likmi. Apvienoto IRR koncepciju var piemērot, piemēram, privātā kapitāla grupai, kurai ir vairāki fondi. Apkopotais IRR var noteikt kopējo IRR privātā kapitāla grupai, un tas ir labāk piemērots šim mērķim, nekā teikt fondu vidējais IRR, kas, iespējams, nesniedz precīzu priekšstatu par kopējo darbību.
Taustiņu izņemšana
- Pooled IRR (PIRR) ir metode, lai aprēķinātu ienākumus no vairākiem vienlaicīgiem projektiem, kuros IRR tiek aprēķināts no visu naudas plūsmu summētajām naudas plūsmām.
- Apkopotā IRR ir atdeves likme, pie kuras visu projektu diskontētās naudas plūsmas (neto pašreizējā vērtība) ir vienādas ar nulli.
- Apvienoto IRR koncepciju var piemērot, piemēram, privātā kapitāla grupai, kurai ir vairāki fondi.
PIRR pret IRR
IRR visbiežāk tiek izmantots, aprēķinot atdeves likmi, kas saistīta ar paredzamām naudas plūsmām konkrētā projektā. Tomēr patiesībā firmai var būt vairāki vienlaikus projekti, par kuriem tai jāpieņem lēmumi par budžeta sadali. Šis sindroms īpaši attiecas uz privātā kapitāla uzņēmumiem vai riska kapitāla fondiem, kuriem vienā laikā tiek veiktas vairākas investīcijas. Lai gan katra atsevišķa projekta novērtēšanai var izmantot atsevišķus IRR aprēķinus, apvienoto IRR labāk izmantot, lai izprastu visa uzņēmuma portfeļa iekšējo atdeves likmi kopumā.
PIRR ierobežojumi
Tāpat kā IRR gadījumā PIRR var būt maldinošs, ja to lieto atsevišķi. Atkarībā no sākotnējām investīciju izmaksām projektu kopumam var būt zems IRR, bet augsts NPV, kas nozīmē, ka, lai arī temps, kādā uzņēmums redz ienesīgumu no projektu portfeļa, var būt lēns, projekti var arī pievienot daudz no kopējās vērtības uzņēmumam.
Otra problēma, kas raksturīga tikai PIRR, ir tā, ka, tā kā naudas plūsmas tiek apvienotas no dažādiem projektiem, tas var slēpt slikti darbojošos projektus un mazināt ienesīgo projektu pozitīvo efektu. Gan individuālā, gan apvienotā IRR jāveic, lai noteiktu jebkādu noviržu esamību.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.