Kā atšķiras dividenžu ienesīgums un dividenžu izmaksas koeficients

Salīdzinot abus dividenžu lielumus, ir svarīgi zināt, ka dividenžu peļņa norāda, kāda ir vienkāršā peļņas likme skaidrā naudā dividenžu veidā akcionāriem, bet dividenžu izmaksas koeficients norāda, cik liela daļa no uzņēmuma neto ienākumiem tiek izmaksāta. kā dividendes. Kaut arī dividenžu ienesīgums ir biežāk pazīstamais un pārbaudītais termins, daudzi uzskata, ka dividenžu izmaksas koeficients ir labāks rādītājs uzņēmuma spējai konsekventi sadalīt dividendes nākotnē. Dividenžu izmaksas koeficients ir cieši saistīts ar uzņēmuma naudas plūsmu.

Pašreizējiem akcionāriem un potenciālajiem investoriem būtu labi novērtēt gan ienesīguma, gan izmaksas attiecību.

Kāda ir dividenžu peļņa?

Dividenžu ienesīgums parāda, cik daudz uzņēmums gada laikā ir izmaksājis dividendēs. Ienesīgums tiek uzrādīts procentos, nevis kā faktiskā dolāra summa. Tas ļauj vieglāk saprast, cik lielu peļņu no ieguldītā dolāra akcionārs saņem no dividendēm.

Ražu aprēķina šādi:

Dividenžu peļņa = Dividendes gadā uz vienu akciju / cena par akciju

Piemēram, uzņēmumam, kas izmaksāja 10 USD gadā dividendes par akciju, ja akciju tirdzniecība bija USD 100 par akciju, dividenžu ienesīgums ir 10%. Jūs varat arī redzēt, ka akciju cenas pieaugums samazina dividenžu ienesīguma procentu un otrādi - cenu kritumam.

Tomēr dividenžu peļņa pati par sevi var būt maldinoša. Daži uzņēmumi izmaksā dividendes pat tad, ja tie darbojas ar īslaicīgiem zaudējumiem. Citi var pārāk agresīvi izmaksāt dividendes, nespējot ieguldīt savā kapitālā pietiekami daudz kapitāla, lai saglabātu rentabilitāti. Šeit var noderēt dividenžu izmaksas attiecība.

Kāda ir dividenžu izmaksas attiecība?

Šis finanšu koeficients uzsver sakarību starp neto ienākumiem un dividenžu maksājumiem akcionāriem. Šis skaitlis ne vienmēr tiek labi parādīts, novērtējot krājumus, bet vienmēr varat meklēt ienākumus un dividenžu ierakstus emitenta uzņēmuma bilancē.

Citiem vārdiem sakot, dividenžu izmaksas koeficients parāda, vai uzņēmuma veiktie dividenžu maksājumi ir pamatoti, ņemot vērā viņu ienākumus. Ja to skaits ir pārāk liels, tas var liecināt par to, ka pārāk mazs procents no uzņēmuma peļņas tiek reinvestēts turpmākām darbībām. Tas rada šaubas par uzņēmuma spēju uzturēt lielus dividenžu maksājumus.

Izmaksas koeficients tiek aprēķināts šādi:

Dividenžu izmaksas koeficients = Dividendes gadā uz vienu akciju / Peļņa uz vienu akciju.

Ja vien iespējams, salīdziniet dividenžu izmaksas koeficientus noteiktā laika posmā. Tas liecina par labu pārvaldību un finansiālo stāvokli, ja dividenžu izmaksas koeficienti vēsturiski ir stabili vai ar pievilcīgu cenu pieaugumu.

Ārkārtējos gadījumos dividenžu izmaksas koeficients var pārsniegt 100%, tas nozīmē, ka tika izmaksāts vairāk dividenžu, nekā tajā gadā bija peļņa. Ievērojami augsti rādītāji nav ilgtspējīgi. Uzņēmumiem, kuriem ir stabili izmaksu koeficienti un salīdzinoši augstas dividenžu peļņas likmes, ir investoru pievilcīgākās iespējas.