Modeļa riska definīcija
Modeļa risks ir tāda veida risks, kas rodas, ja finanšu modeli izmanto, lai izmērītu kvantitatīvu informāciju, piemēram, uzņēmuma tirgus riskus vai vērtības darījumus, un modelis neizdodas vai darbojas nepietiekami, un tas rada nelabvēlīgus rezultātus uzņēmumam.
Modelis ir sistēma, kvantitatīva metode vai pieeja, kas balstās uz pieņēmumiem un ekonomiskām, statistiskām, matemātiskām vai finanšu teorijām un metodēm, lai apstrādātu datu ievadi kvantitatīvi-aplēstā izvades veidā.
Taustiņu izņemšana
- Modeļa risks pastāv, kad lēmumu pieņemšanai izmanto nepietiekami precīzu modeli.
- Modeļa risks var rasties, izmantojot modeli ar sliktām specifikācijām, programmēšanas vai tehniskām kļūdām vai datu vai kalibrēšanas kļūdām.
- Modeļa risku var samazināt, izmantojot modeļa pārvaldību, piemēram, testēšanu, pārvaldības politiku un neatkarīgu pārskatīšanu.
Kā tiek izmantots modeļa risks
Modeļa risks tiek uzskatīts par operacionālā riska apakškopa, jo modeļa risks lielākoties ietekmē firmu, kas modeli izveido un izmanto. Tirgotāji vai citi ieguldītāji, kas izmanto noteiktu modeli, var pilnībā neizprast tā pieņēmumus un ierobežojumus, kas ierobežo paša modeļa lietderību un piemērošanu.
Finanšu uzņēmumos modeļa risks var ietekmēt finanšu vērtspapīru novērtēšanas rezultātus, bet tas ir faktors arī citās nozarēs. Modelis var nepareizi paredzēt iespējamību, ka lidmašīnas pasažieris ir terorists, vai varbūtību vai krāpniecisku kredītkartes darījumu nepareizu pieņēmumu, programmēšanas vai tehnisku kļūdu un citu faktoru dēļ, kas palielina slikta rezultāta risku.
Ko stāsta modeļa riska jēdziens?
Jebkurš modelis ir vienkāršota realitātes versija, un ar jebkuru vienkāršošanu pastāv risks, ka kaut kas netiks ņemts vērā. Pieņēmumi modeļa izstrādei un ieguldījumi modelī var būt ļoti atšķirīgi. Finanšu modeļu izmantošana pēdējās desmitgadēs ir kļuvusi ļoti izplatīta, līdz ar skaitļošanas jaudas, programmatūras lietojumprogrammu un jaunu finanšu vērtspapīru veidu attīstību.
Daži uzņēmumi, piemēram, bankas, izmanto modeļa riska amatpersonu, lai izveidotu finanšu modeļa riska programmu, kuras mērķis ir samazināt iespēju, ka banka cieš finansiālus zaudējumus modeļa riska problēmu dēļ. Programmas komponentos ietilpst pārvaldības un politikas modeļa izveidošana, lomu un atbildības piešķiršana personām, kuras pastāvīgi izstrādās, pārbaudīs, ieviesīs un pārvaldīs finanšu modeļus.
Modeļa riska piemēri
Ilgtermiņa kapitāla pārvaldības (LTCM) pārrāvums 1998. gadā tika attiecināts uz modeļa risku. Šajā gadījumā neliela kļūda firmas datoru modeļos tika padarīta lielāka par vairākiem apjomiem, jo tika izmantota ļoti spēcīga tirdzniecības stratēģija LTCM. LTCM bija slaveni divi Nobela prēmijas ieguvēji ekonomikā, taču uzņēmums darbojās, pateicoties savam finanšu modelim, kurš cieta neveiksmi šajā tirgus vidē.
Gandrīz 15 gadus vēlāk JPMorgan Chase (JPM) cieta lielus tirdzniecības zaudējumus no VaR modeļa, kurā bija formula un darbības kļūdas. 2012. gadā izpilddirektora Džeimsa Dimona pasludinātais "mērens tējkannā" izrādījās 6, 2 miljardu dolāru zaudējumi, kas saistīti ar darījumiem, kas nepareizi veikti tā sintētiskajā kredītportfelī (SCP).
Tirgotājs bija izveidojis lielas atvasinājumu pozīcijas, kuras apzīmēja ar tajā laikā pastāvošo VaR modeli. Atbildot uz to, bankas galvenais ieguldījumu pārvaldes darbinieks veica korekcijas VaR modelī, taču modeļa izklājlapas kļūdas dēļ tirdzniecības zaudējumiem tika ļauts uzkrāties bez modeļa brīdinājuma signāliem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.