Izpratne par jūsu klientu vēlmi un spēju riskēt

Izstrādājot stabilu ieguldījumu portfeli individuālam klientam, finanšu konsultantam ir jāņem vērā galvenie faktori, kas palīdz izstrādāt vispiemērotāko ieguldījumu stratēģiju. Galu galā galvenā problēma ir klienta finanšu mērķu sasniegšana, un galvenie apsvērumi ir klienta vēlme un spēja uzņemties risku, lai sasniegtu šos mērķus. Šajās problēmās ir cieši iekļauti daudzi pamatelementi, kas katram finanšu konsultantam jāizvērtē pirms saprātīga portfeļa veidošanas.

Vēlēšanās un spēja riskēt ne vienmēr sakrīt. Piemēram, iepriekšminētajā piemērā minētajam indivīdam ar lieliem aktīviem un mazām saistībām var būt augsta spēja uzņemties risku, taču tas var būt arī konservatīvs pēc savas būtības un izteikt zemu vēlmi uzņemties risku. Šajā gadījumā vēlme un spēja uzņemties risku atšķiras un ietekmēs galīgo portfeļa veidošanas procesu. Piemērots ieguldījums, kas ir piemērots, ņemot vērā ieguldītāja vēlmi un spēju (personiskos apstākļus) uzņemties noteiktu riska pakāpi. Ir svarīgi, lai abi šie kritēriji tiktu ievēroti. Lai ieguldījums būtu piemērots, nepietiek tikai apgalvot, ka ieguldītājs ir labvēlīgs pret risku. Viņam vai viņai jābūt arī finansiālā stāvoklī, lai izmantotu noteiktas iespējas. Ir arī jāsaprot risku raksturs un iespējamās sekas.

Taustiņu izņemšana

• Kā atbildīgam finanšu konsultantam jums vienmēr jādod saviem klientiem piemērotas investīcijas, kas atbilst gan viņu vēlmei, gan spējai uzņemties risku.
• Riska tolerance mēra riska tolerances subjektīvos aspektus, ieskaitot klienta personību, to, kā viņš reaģē uz reāliem vai iespējamiem zaudējumiem un kādi ir viņu mērķi un prioritātes.
• Spēja vai spēja uzņemties risku mēra objektīvus faktorus, piemēram, laika horizontu, vecumu, vajadzību pēc ienākumiem un ģimenes stāvokli.
• Citas problēmas, kas saistītas ar risku, rodas no likviditātes un nodokļu situācijām, kas konsultantiem būtu jāzina, aprēķinot portfeļa kopējo risku.

Riska pielaide

Riska pielaide bieži tiek sajaukta ar riska spēju, taču realitāte ir tāda, ka, lai gan abi ir līdzīgi un saistīti, abi jēdzieni ir diezgan atšķirīgi viens no otra. Varbūt vienkāršākais veids, kā saprast abus, ir uzskatīt tos par vienas monētas pretējām pusēm.

Kad finanšu konsultants nodarbojas ar klienta riska toleranci, konsultants nosaka klienta garīgo un emocionālo spēju rīkoties ar risku. Būtībā šis riska pārvaldības aspekts ir izpratne un cieņa pret ieguldījumu līmeni vai finanšu risku, kuru klientam ir ērti uzņemties, vai arī nenoteiktības pakāpi, kuru klients var izturēt, nezaudējot miegu. Parasti riska līmenis, kuru klients uzskata par pieņemamu, mainīsies atkarībā no viņa vecuma, finanšu stabilitātes un drošības un investīciju mērķiem, kurus klients vēlas vai ir nepieciešams sasniegt. Padomnieki dažreiz izmanto anketas vai aptaujas, lai labāk izprastu, cik riskantai vajadzētu būt investīciju pieejai.

Vēlēšanās uzņemties risku attiecas uz indivīda izvairīšanos no riska. Ja indivīds pauž izteiktu vēlmi neredzēt konta vērtības samazināšanos un ir gatavs atteikties no iespējamā kapitāla pieauguma, lai to sasniegtu, šai personai būtu zema vēlme uzņemties risku un tā izvairītos no riska. Un otrādi, ja indivīds izsaka vēlmi pēc iespējas lielākai atdevei un ir gatavs paciest lielas konta vērtības svārstības, lai to sasniegtu, šai personai būtu liela vēlme uzņemties risku un tā būtu riska meklētāja.

Riska kapacitāte

Monētas otra puse ir riska spēja jeb spēja uzņemties risku. Šī ir vairāk objektīva finanšu skaitļu spēle. Finanšu konsultantam ir jāpārskata klienta portfelis, ņemot vērā finanšu rādītājus, kas norāda līmeni, līdz kuram klienta pozīcija var izturēt risku potenciālu zaudējumu gadījumā, un jāsalīdzina ar to, cik potenciāli izdevīgs ir risks attiecībā uz iespējamo kapitāla pieaugumu. . Riska spēju ierobežo vairāki aspekti, un tā ietver klienta potenciālo nepieciešamību pēc likviditātes vai ātru piekļuvi skaidrai naudai, kā arī to, cik ātri klientam ir jāizpilda savi finanšu mērķi.

Spēja uzņemties risku tiek novērtēta, pārskatot indivīda aktīvus un saistības. Personai ar daudziem aktīviem un mazām saistībām ir augsta spēja uzņemties risku. Un otrādi, indivīdam ar maziem aktīviem un lielām saistībām ir zema spēja uzņemties risku. Piemēram, indivīdam, kam ir labi finansēts aiziešanas konts, pietiekams ārkārtas uzkrājums un apdrošināšanas segums, kā arī papildu uzkrājumi un ieguldījumi (bez hipotēkas vai personīgiem aizdevumiem), iespējams, ir augsta spēja uzņemties risku.

Citi apsvērumi

Likviditātes risks

Likviditātes risks bieži vien rada lielākās bažas klientiem. Spēja ātri pārdot aktīvus un tos likvidēt naudā ne vienmēr ir nepieciešamība, taču lielākajai daļai investoru joprojām ir patīkami zināt, ka viņi spēj segt pēkšņas vai neparedzētas izmaksas, piemēram, ārkārtas medicīnisko palīdzību. Risks slēpjas klienta turēto ieguldījumu veidos. Piemēram, finanšu konsultants var ieteikt privātā kapitāla ieguldījumus klientiem, kuriem mazāk rūp ātra piekļuve skaidrai naudai, ja kompromiss ir potenciāli ievērojami augstāks. No otras puses, klienti, kas norūpējušies par likviditāti, gūtu labumu no ieguldījumiem biržās tirgotos fondos (ETF) un akcijās, kas ir ieguldījumi, kurus var viegli likvidēt, ņemot vērā to patieso tirgus vērtību.

Nodokļu problēmas ieguldītājiem

Finanšu konsultantam ir arī jānosaka, kā pareizi izveidot klienta ieguldījumu kontu, balstoties uz visām klienta iespējamajām nodokļu problēmām. Tas lielā mērā ir atkarīgs no klienta laika horizonta un investīciju mērķiem.

Piemēram, ņemiet vērā, ka klients izveido ieguldījumu kontu, lai ietaupītu pensijai, un vēlas atlikt nodokļu maksājumus par klienta ieguldījumiem līdz brīdim, kad klients aiziet pensijā. Lielākā daļa klientu dod priekšroku nodokļu atlikšanai līdz aiziešanai pensijā, jo tie parasti ietilpst ievērojami zemākā nodokļu kategorijā tad, ja tiek gūti daudz mazāk ienākumu nekā tas bija viņu aktīvās darba dzīves laikā. Šajā situācijā esošam klientam vislabākais finanšu konsultanta rīcības veids ir veikt ieguldījumus, izmantojot transportlīdzekli, piemēram, Roth IRA kontu, kas parasti ļauj izņemt nodokļus un bez soda naudas pēc klienta sasniegšanas. vecums 59 1/2. Tomēr klientiem, kuri paredz bieži veikt ieguldījumu kapitāla izņemšanu pirms aiziešanas pensijā, nav nekādu labumu no investīciju veikšanas, izmantojot nodokļu atliktā veida ieguldījumu kontu.