Atbalsta un pretestības apgriezieni

Daudzi tirgotāji, kas izmanto tehnisko analīzi, dzird frāzes, kas liek domāt, ka “pārtraukts atbalsta līmenis kļūs par nākotnes pretestības zonu” vai ka “iepriekšējais pretestības līmenis kļūs par atbalstu”. Iesācējiem tirgotājiem tādas frāzes izklausās, it kā tās runā citā valodā, un pat daudzi pieredzējuši tirgotāji nekad pilnībā neizprot un nenovērtē šo intriģējošo lomu maiņu. Šis raksts mēģinās noskaidrot atbalsta un pretestības līmeņu nozīmi un parādīs, kāpēc tirgotājiem vajadzētu īpaši ņemt vērā, mainot lomas.

Atbalsts un pretestība - pamati
Lai saprastu lomu maiņu starp atbalstu un pretestību, jums vispirms ir jābūt pamatzināšanai par šiem svarīgajiem jēdzieniem. Atbalsts un pretestība ir termini, ko tehniskie tirgotāji izmanto, lai atsauktos uz konkrētiem cenu līmeņiem, kas vēsturiski ir ļāvuši tirgotājiem virzīt bāzes aktīva cenu noteiktā virzienā.

Piemēram, pieņemsim, ka pēdējos mēnešos ABC akcijas ir mēģinājušas vairākas reizes kristies zem augšupejošas tendences, taču, kaut arī cena vairākas reizes tuvojas šai robežai, tā nespēj samazināties zem tā. Šajā gadījumā tendenču līnija ir zināma kā atbalsta līmenis, jo tā atbilst cenu līmenim, kurā vairums investoru jūtas ērti, pērkot aktīvu, neļaujot tirgum nosūtīt krasi zemākas cenas. No otras puses, tirgotāji izmanto pretestību, lai aprakstītu, kad aktīva cenai ir grūtības pārvietoties virs noteiktā cenu līmeņa, kas liek aktīva cenai samazināties. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet sadaļu Atbalsta un pretestības pamati un Tehniskās analīzes apmācība.)

Apvērsums
Viena no interesantākajām parādībām attiecībā uz atbalstu un pretestību notiek, kad pamatā esošā aktīva cena beidzot spēj izcelties un pārsniegt noteikto atbalsta vai pretestības līmeni. Kad tas notiek, nav nekas neparasts, ja iepriekšējais atbalsta līmenis maina savu lomu un kļūst par jaunu īstermiņa pretestības zonu. Kā redzat no zemāk redzamās diagrammas, punktētā līnija apzīmē cenu, kas spēja atbalstīt cenu kustību 1. un 2. punktā, bet šis atbalsts pārvēršas pretestībā, kad cena nokrītas zem tā, kā parādīts 3. un 4. punktā. .

1. attēls. Atbalsts kļūst pretestīgs

Šis process notiek tieši pretēji, kad cena sakrīt virs pretestības. Kā redzat 2. attēlā, 1. un 2. punkts sākas ar cenu šķēršļiem, bet, kad buļļi spēj paaugstināt cenu virs punktotās līnijas, tas kļūst par atbalsta zonu (ilustrēts ar 3. un 4. punktu). (Informāciju par saistīto lasīšanu skat. Sadaļā Pāriešana vai maiņa: Ziniet atšķirību .)

2. attēls. Pretestība kļūst par atbalstu

Vai tas tiešām notiek "> apgriezieni faktiski notiek bieži, pat biržu lielāko vārdu sarakstos, piemēram, ExxonMobil, Walmart un pat Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Apskatīsim dažus reālus piemērus, kas notika tirgos pirms vairākiem gadiem. Kā redzat 3. attēlā, buļļi spēja noturēt DJIA no slīdēšanas zem tendences līnijas pirmajos vairākos 2006. gada mēnešos, taču šis rallijs beidzās ar izšķirošu beigām, kad indekss 17. maijā tika slēgts zem tendences līnijas atbalsta., 2006. Tirgotāji izmantoja pārtraukumu zem tendences līnijas, lai domātu, ka viņi var cerēt, ka bijušais atbalsts kļūs par pretestības zonu, ja buļļi reaģēs, atkal palielinot cenu. Kā redzat, salauztā tendences līnija kļuva par pretestības zonu un bija galvenais faktors, kas nākamajos mēnešos noveda pie 5% krituma.

3. attēls: DJIA zaudē savu atbalstu 2006. gada 17. maijā.

Vēl viens interesants lomu maiņas fenomena piemērs ir redzams naftas giganta Exon-Mobil (XOM) diagrammā 4. attēlā. Ievērojiet, kā 65 ASV dolāru līmenis neļāva akcijas cenai divos atsevišķos gadījumos pacelties augstāk no 2005. līdz 2006. gadam. Bijusī 65 ASV dolāru pretestība kļūst par atbalstu pēc pārtraukuma virs 65 ASV dolāru līnijas, kas notika 2006. gada jūlija vidū. Šajā gadījumā tehniskie tirgotāji saglabātu bullish izredzes uz šo akciju, ja vien viņi neredzētu, ka XOM ir zemāks par jauno atbalstu 65 ASV dolāru apmērā, un tādā gadījumā viņi vēro, lai bijušais atbalsts atkal kļūtu par pretošanās zonu.

4. attēls: XOM izceļas virs 65 ASV dolāru pretestības.

Galīgais Walmart Inc. (WMT) piemērs ir līdzīgs XOM diagrammai, jo šie divi diagrammas ilustrē, ka atbalsta / pretestības līmenis var mainīt tā lomu dažos no akciju tirgus visiecienītākajiem uzņēmumiem. Zemāk redzamajā piemērā jūs varat redzēt, ka 51 ASV dolāru līmenis neļāva lāčiem pazemināt Walmart akciju cenu lielāko daļu 2004. gada, taču šis līmenis ātri kļuva pretestīgs, kad lāči 2005. gada sākumā nosūtīja akcijas zem tā. Daudzi tehniskie tirgotāji turpināja pievērst īpašu uzmanību Walmart, kad akciju cena tuvojās 51 USD līmenim lielākajā daļā 2006. gada, jo šis līmenis ir izrādījies ietekmīgs faktors, kas ietekmē Walmart akcijas cenas ilgtermiņa virzienu.

5. attēls: WMT ir zemāks par 51 ASV dolāru atbalstu 2005. gadā

Grunts līnija

Daudzi tehniskie vai citi īstermiņa tirgotāji karjeras sākumā uzzina par atbalsta un pretestības līmeņiem. Tomēr daži no šiem tirgotājiem nekad pilnībā nemācās un neizprot intriģējošās lomas maiņu, kas notiek, kad bāzes aktīva cena pārsniedz vienu no šiem kritiskajiem līmeņiem. Lomu mainīšanas koncepcijai ir daļa kritiķu, kuri netic, ka šī koncepcija sevi parādīs reālajā pasaulē, taču, kā parādīts iepriekš, šī parādība ir atrodama dažu akciju tirgū vispazīstamāko vārdu sarakstos. .