Galvenie finanšu rādītāji, lai analizētu automobiļu rūpniecību

Daži no kritiskākajiem finanšu rādītājiem, ko investori un tirgus analītiķi izmanto automašīnu nozares uzņēmumu pašu kapitāla novērtēšanai, ir parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība, krājumu apgrozījuma attiecība un pašu kapitāla atdeve (ROE). attiecība.

Auto nozares pārskats

Automobiļu rūpniecību veido liels klāsts uzņēmumu, kas darbojas visā pasaulē, piemēram, Ford (F), BMW (XETRA: BMW) un Honda (HMC). Nozare ietver ne tikai lielākos autoražotājus, bet arī dažādas firmas, kuru pamatdarbība ir saistīta ar automobiļu detaļu vai transportlīdzekļu ražošanu, projektēšanu vai tirdzniecību. Tikai Amerikas Savienotajās Valstīs ir 13 automašīnu ražotāji, kas kopā saražo gandrīz 10 miljonus transportlīdzekļu gadā. Nozares vissvarīgākā daļa ir automobiļu un vieglo kravas automašīnu ražošana un tirdzniecība. Komerciālie transportlīdzekļi, piemēram, lielie puspiekabes, ir svarīga nozares sekundārā sastāvdaļa.

Vēl viens būtisks automobiļu rūpniecības aspekts ir attiecības starp lielākajiem autoražotājiem un oriģinālo iekārtu ražotājiem (OEM), kas tos piegādā ar detaļām, jo ​​lielie autoražotāji faktiski neražo lielāko daļu detaļu, kuras nonāk automašīnā. Automobiļu rūpniecība ir kapitālietilpīga un katru gadu pētniecībai un attīstībai (R&D) tērē vairāk nekā 100 miljardus USD.

Automobiļu rūpniecība ir viena no vissvarīgākajām tirgus nozarēm. Tā ir viena no lielākajām nozarēm ieņēmumu ziņā un tiek uzskatīta par gan patērētāju pieprasījuma, gan visas ekonomikas veselības stiprinātāju. Nozare veido gandrīz 4% no ASV IKP. Analītiķi un investori, lai novērtētu autobūves uzņēmumus, paļaujas uz vairākiem galvenajiem koeficientiem.

10 miljoni

Transportlīdzekļu skaits, ko ASV ražo gadā.

Parāda un pašu kapitāla attiecība

Tā kā automobiļu rūpniecība prasa daudz kapitāla, svarīgs rādītājs, lai novērtētu autoražotāju firmas, ir parāda un pašu kapitāla attiecība (D / E), kas mēra uzņēmuma vispārējo finansiālo stāvokli un norāda uz tā spēju izpildīt savas finansēšanas saistības. Pieaugošā D / E attiecība norāda, ka uzņēmumu arvien vairāk finansē kreditori, nevis tā pašu kapitāls. Tāpēc gan investori, gan potenciālie aizdevēji dod priekšroku zemākai D / E attiecībai. Kopumā ideāls D / E koeficients ir aptuveni 1, 0, kad saistības ir aptuveni vienādas ar pašu kapitālu. Tomēr vidējā D / E attiecība parasti ir augstāka lielākiem uzņēmumiem un tādām nozarēm, kurās ir vairāk kapitāla, piemēram, auto nozarei. Vidējais D / E attiecība lielākajiem autoražotājiem ir aptuveni 2, 5.

Alternatīvie parāda vai piesaistīto līdzekļu koeficienti, kurus bieži izmanto, lai novērtētu automobiļu rūpniecības uzņēmumus, ietver parāda un kapitāla attiecību un pašreizējo attiecību.

Tā kā tā ir viena no lielākajām tirgus nozarēm ieņēmumu ziņā, autobūves nozare tiek uzskatīta par patērētāju pieprasījuma un ekonomikas veselības rādītāju.

Krājumu apgrozījuma attiecība

Krājumu apgrozījuma koeficients ir svarīgs novērtēšanas rādītājs, ko īpaši izmanto autoindustrijā automašīnu izplatīšanai. Parasti to uzskata par brīdinājuma zīmi automašīnu tirdzniecībai, ja automašīnu tirdzniecības uzņēmumi sāk pārvadāt krājumus, kas ir daudz vairāk nekā apmēram 60 dienas vērti. Krājumu apgrozījuma koeficients aprēķina reižu skaitu gadā vai citā noteiktā laika posmā, kad uzņēmuma inventārs tiek pārdots vai nodots. Tas ir labs rādītājs tam, cik efektīvi uzņēmums pārvalda pasūtīšanu un inventāru, bet, kas vēl svarīgāk, automašīnu tirgotājiem, tas norāda uz to, cik ātri viņi pārdod esošo inventāru automašīnām uz savas partijas.

Alternatīvas krājumu apgrozījuma koeficienta ņemšanai ietver krājumu attiecības (DSI) dienu pārdošanas vai sezonāli izlīdzinātās gada pārdošanas likmes (SAAR) pārbaudi.

Pašu kapitāla atdeve

ROE ir galvenā finanšu attiecība gandrīz jebkura uzņēmuma novērtēšanai, un to noteikti uzskata par svarīgu rādītāju, analizējot auto nozares uzņēmumus. ROE ir īpaši svarīga ieguldītājiem, jo ​​tā mēra uzņēmuma tīro peļņu, kas atgūta attiecībā pret pašu kapitālu, būtībā cik uzņēmums ir rentabls ieguldītājiem. Ideālā gadījumā investori un analītiķi dod priekšroku lielākai pašu kapitāla atdevei, un ROE no 12% līdz 15% tiek uzskatīti par labvēlīgiem.

Līdztekus kapitāla atdeves koeficientam analītiķi var aplūkot arī izmantotā kapitāla atdeves (ROCE) vai aktīvu atdeves (ROA) koeficientu.