Kā darbojas ETF dividendes?

Lai gan biržā tirgotie fondi (ETF) galvenokārt ir saistīti ar indeksu izsekošanu un ieguldījumiem izaugsmē, ir daudzi, kas piedāvā ienākumus, iegādājoties dividendes maksājošus krājumus. Kad viņi to dara, viņi savāc regulāros dividenžu maksājumus un pēc tam tos sadala ETF akcionāriem. Šīs dividendes var sadalīt divos veidos pēc fonda vadības ieskatiem: ieguldītājiem samaksāta nauda vai reinvestīcijas ETF pamatā esošajos ieguldījumos.

ETF dividenžu izmaksu grafiks

Līdzīgi kā atsevišķa uzņēmuma akcijas, ETF nosaka ex-dividenžu datumu, ieraksta datumu un maksājuma datumu. Šie datumi nosaka, kurš saņem dividendes un kad dividendes tiek izmaksātas. Šo dividenžu izmaksu grafiks ir atšķirīgs no pakārtoto akciju grafika un atšķiras atkarībā no ETF.

Piemēram, populārā SPDR S&P 500 ETF (SPY) ex-dividenžu datums ir fiskālā ceturkšņa pēdējā mēneša trešā piektdiena (marts, jūnijs, septembris un decembris). Ja šī diena nav darba diena, ex-dividenžu datums ietilpst iepriekšējā darba dienā. Ieraksta datums pienāk divas dienas pirms dividenžu datuma. Katra ceturkšņa beigās SPDR S&P 500 ETF izmaksā dividendes.

Katrs ETF nosaka savu dividenžu datumu grafiku. Šie datumi ir uzskaitīti fonda prospektā, kas ir publiski pieejams visiem ieguldītājiem. Tāpat kā jebkura uzņēmuma akcijām, ETF cena bieži palielinās pirms ex-dividenžu datuma - atspoguļojot pirkšanas aktivitātes sašutumu - un pēc tam krīt, jo dividendes saņem ieguldītāji, kuriem fonds pieder pirms ex-dividenžu datuma pērkot pēc tam ne.

Skaidrā naudā izmaksātās dividendes

SPDR S&P 500 ETF izmaksā dividendes skaidrā naudā. Saskaņā ar fonda prospektu, SPDR S&P 500 ETF visas dividendes, kuras tas saņem no tā pakārtotajām akcijām, ieliek kontā, kas neveido procentus, līdz ir pienācis laiks izmaksāt. Fiskālā ceturkšņa beigās, kad ir jāizmaksā dividendes, SPDR S&P 500 ETF izvelk dividendes no konta, kas nerada procentus, un sadala tos proporcionāli ieguldītājiem.

Daži citi ETF var uz laiku reinvestēt dividendes no pamatā esošajiem akcijām uz fonda turējumiem, līdz pienāks laiks veikt dividenžu izmaksu skaidrā naudā. Protams, tas fondā rada nelielu piesaistīto līdzekļu daudzumu, kas var nedaudz uzlabot tā rādītājus vēršu tirgos un nedaudz kaitēt tā rezultātiem lāču tirgos.

Ieguldītās dividendes

Arī ETF pārvaldniekiem var būt iespēja ieguldītāju dividendes reinvestēt ETF, nevis sadalīt tās kā skaidru naudu. Izmaksu akcionāriem var arī panākt, ieguldot viņu vārdā ETF pamatā esošajā indeksā. Būtībā tas pats: ja ETF akcionārs no ETF saņem 2% dividenžu reinvestīciju, viņš var pagriezt un pārdot šīs akcijas, ja viņam labāk būtu nauda.

Dažreiz šīs atkārtotās investīcijas var uzskatīt par ieguvumu, jo ieguldītājam nav jāmaksā tirdzniecības maksa, lai iegādātos papildu akcijas, veicot dividenžu reinvestīciju. Tomēr katra akcionāra gada dividendes tiek apliktas ar nodokli tajā gadā, kurā tās tiek saņemtas, pat ja tās tiek saņemtas, dividenžu reinvestējot.

Nodokļi par dividendēm ETF

ETF bieži tiek uzskatīti par labvēlīgu alternatīvu ieguldījumu fondiem, ņemot vērā to spēju kontrolēt ienākuma nodokļa summu un laiku investoram. Tomēr tas galvenokārt ir saistīts ar to, kā un kad ar nodokli apliekamais kapitāla pieaugums tiek fiksēts ETF. Ir svarīgi saprast, ka dividendes ienesošo ETF īpašums neatliek ienākuma nodokli, ko rada dividendes, kuras taksācijas gada laikā maksā ETF. Dividendes, kuras izmaksā ETF, tiek apliktas ar nodokli ieguldītājam tādā pašā veidā kā dividendes, ko maksā kopfonds.

Alternatīvu ienākumu ETF un jūsu portfelis

ETF, kas maksā dividendes, piemēri

Šeit ir pieci ļoti populāri uz dividendēm orientēti ETF.

SPDR S&P dividenžu ETF

SPDR S&P dividenžu ETF (SDY) ir ekstrēmākais un ekskluzīvākais no dividenžu ETF. Tas izseko S&P augstas ienesīguma dividenžu aristokrātu indeksu, kurā iekļauti tikai tie uzņēmumi no S&P Composite 1500, ar kuriem vismaz 20 gadus pēc kārtas palielinās dividendes. Šīs dividenžu ticamas izmaksas ilgās vēstures dēļ šos uzņēmumus bieži uzskata par mazāk riskantiem ieguldītājiem, kuri vēlas iegūt kopējo atdevi.

Vanguard dividenžu novērtējums ETF

Vanguard dividenžu novērtēšanas ETF (VIG) izseko NASDAQ US Dividend Achievers Select Index - tirgus kapitalizācijas svērto uzņēmumu grupai, kurai ir palielinātas dividendes vismaz 10 gadus pēc kārtas. Tās aktīvi tiek ieguldīti vietējā tirgū, un portfelī ietilpst daudzas leģendāras bagātīgi maksājošas kompānijas, piemēram, Microsoft Corp. (MSFT) un Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Izvēlieties dividenžu ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY) ir lielākais ETF, kas izseko dividenžu svērto indeksu. Līdzīgi kā VIG, šis ETF ir pilnībā vietējs, taču tas koncentrējas uz mazākiem uzņēmumiem. Aptuveni viena trešdaļa no 100 DVY portfeļa krājumiem pieder komunālo pakalpojumu uzņēmumiem. Citas nozīmīgākās pārstāvētās nozares ir finanšu, ciklisko, neciklisko un rūpniecības krājumi.

iShares Core augstas dividendes ETF

BlackRock iShares Core High Dividend ETF (HDV) ir jaunāks un izmanto mazāku portfeli nekā uzņēmuma cits ievērojamais augstas ienesīguma variants - DVY. Šis ETF izseko Morningstar veidotu indeksu no 75 ASV akcijām, kas tiek pārbaudīti pēc dividenžu ilgtspējas un peļņas potenciāla, kas ir divi Benjamina Grahema un Vorena Bafeta skolas fundamentālās analīzes raksturlielumi. Faktiski Morningstar ilgtspējas reitingus nosaka Bufeta "ekonomiskās grāvja" jēdziens, ap kuru bizness izolējas no konkurentiem.

Vanguard augstas dividenžu ienesīgums ETF

Vanguard lielo dividenžu ienesīgums ETF (VYM) ir raksturīgi lēts un vienkāršs, līdzīgs vairumam citu Vanguard piedāvājumu. Tas efektīvi izseko FTSE lielo dividenžu ienesīguma indeksu un parāda izcilu tirgojamību visiem ieguldītāju demogrāfiskajiem rādītājiem. Viens no īpašiem VYM svēršanas metodes trūkumiem ir koncentrēšanās uz nākotnes dividenžu prognozēm (vairums fondu ar lielām dividendēm izvēlas akcijas, pamatojoties uz dividenžu vēsturi). Tas dod VYM spēcīgāku tehnoloģiju slīpumu nekā vairums konkurentu.

Citi ETF, kas orientēti uz ienākumiem

Papildus šiem pieciem fondiem ir arī uz dividendēm orientēti ETF, kas izmanto dažādas stratēģijas, lai palielinātu dividenžu ienesīgumu. ETF, piemēram, iShares S&P USA Preferred Stock Index Fund (PFF) izseko ASV uzņēmumu vēlamo akciju grozu. Vēlamo akciju ETF dividenžu peļņai vajadzētu būt ievērojami lielākai nekā tradicionālajiem parasto akciju ETF, jo vēlamie akcijas rīkojas vairāk kā obligācijas, nevis akcijas, un tās negūst labumu no tā, ka uzņēmuma akciju cena tiek novērtēta tādā pašā veidā.

Nekustamā īpašuma investīciju trasta fondi, piemēram, Vanguard REIT ETF (VNQ), seko publiski tirgoto kapitāla ieguldījumu nekustamā īpašuma ieguldījumu fondiem (REIT). REIT īpatnību dēļ dividenžu ienesīgums parasti ir lielāks nekā parasto fondu ETF.

Ir arī starptautiski akciju ETF, piemēram, Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (DEM) vai First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), kas izseko kompānijas, kas maksā vairāk nekā parasti, par dividendēm, kuras maksā ārpus ASV. .

Grunts līnija

Lai gan ETF bieži ir pazīstami kā plašu indeksu izsekošana, piemēram, S&P 500 vai Russell 2000, ir pieejami arī daudzi ETF, kas koncentrējas uz dividendēm maksājošiem krājumiem. Vēsturiski dividendes ir bijušas gandrīz 40% no kopējā akciju tirgus ienesīguma, un spēcīga dividenžu izmaksas vēsture ir viena no vecākajām un drošākajām korporatīvās rentabilitātes pazīmēm.