Garš / īss fonds
Garais / īsais fonds ir savstarpējo ieguldījumu fonds vai riska ieguldījumu fonds, kas parasti izmanto gan garās, gan īsās pozīcijas ieguldījumos no konkrēta tirgus segmenta. Šie fondi bieži izmanto vairākas alternatīvas ieguldījumu metodes, piemēram, piesaistītos līdzekļus, atvasinātos instrumentus un īsās pozīcijas, lai iegādātos salīdzinoši nenovērtētus vērtspapīrus un pārdotu pārvērtētus.
Garos / īsos fondus var dēvēt arī par uzlabotajiem fondiem vai 130/30 fondiem.
Taustiņu izņemšana
- Garie / īsie fondi izmanto ieguldījumu stratēģiju, kuras mērķis ir ieņemt ilgu pozīciju zemu cenu akcijās, pārdodot īsas akcijas ar pārāk augstu cenu.
- Long / short mērķis ir paplašināt tradicionālos ieguldījumus tikai ilgtermiņā, izmantojot peļņas iespējas no vērtspapīriem, kuri tiek identificēti kā zemi novērtēti, tā arī par pārāk vērtīgiem.
- Gara / īsa kapitāla vērtspapīrus parasti izmanto riska ieguldījumu fondi, kuriem bieži ir relatīvi ilga neobjektivitāte, piemēram, stratēģija 130/30, kur ilga ekspozīcija ir 130% no AUM un 30% ir īsa.
Gara / Īsa fonda pamati
Garie / īsie fondi parasti cenšas palielināt ienākumus no ieguldījumiem noteiktā tirgus segmentā, aktīvi uzņemoties gan garās, gan īsās vērtspapīru pozīcijas. Garie / īsie fondi izmanto dažādas aktīvās pārvaldības metodes, lai noteiktu portfeļa turējumus. Viņi var arī izmantot piesaistītos līdzekļus, atvasinātos instrumentus un īsās pozīcijas, kas var palielināt fonda riskus, kā arī fonda potenciālo kopējo ienesīgumu.
Garie / īsie fondi atspoguļo dažas līdzības ar riska ieguldījumu fondiem. Viņi cenšas piedāvāt ieguldījumu stratēģijas ar lielāku risku un lielāku atdeves potenciālu salīdzinājumā ar standarta etaloniem. Lielākajai daļai garo / īso fondu ir augstāka likviditāte nekā riska ieguldījumu fondiem, nav ieslēgšanās periodu un zemākas maksas. Tomēr viņiem joprojām ir augstākas maksas un mazāka likviditāte nekā lielākajai daļai kopfondu. Arī gariem / īsiem fondiem var būt nepieciešami lielāki minimālie ieguldījumi nekā citiem kopfondiem. Garie / īsie fondi ir vairāk regulēti nekā riska ieguldījumu fondi, tāpēc tiem ir ierobežojumi piesaistīto līdzekļu un atvasināto finanšu instrumentu izmantošanai gadījumos, kad riska ieguldījumu fondi to nedara.
Garie / īsie fondi var būt labs ieguldījums ieguldītājiem, kuri vēlas mērķtiecīgu indeksa iedarbību ar aktīvu pārvaldību. Garie / īsie fondi piedāvā arī riska ierobežošanas iespēju pret mainīgo tirgus vidi un citām tendencēm, kuras aktīvā vadība var ņemt vērā.
Izpratne par stratēģiju 130-30
Visizplatītākā garā / īsa stratēģija ir garajiem 130% un īsajiem 30% (130–30 = 100%) pārvaldītajiem aktīviem. Lai iesaistītos stratēģijā 130–30, ieguldījumu pārvaldnieks var sarindot S&P izmantotos krājumus. 500 no labākā uz sliktāko, gaidot atgriešanos, par ko liecina iepriekšējie rezultāti. Pārvaldnieks atsevišķu krājumu klasificēšanai izmantos vairākus datu avotus un noteikumus. Parasti krājumus sarindo pēc atlases kritērijiem (piemēram, kopējās atdeves, riska svērtās vērtības vai relatīvā stipruma) noteiktā atskaites periodā - sešos mēnešos vai vienā gadā. Krājumi pēc tam tiek klasificēti kā labākie līdz sliktākajiem.
No labākā ranga akcijām pārvaldnieks iegulda 100% portfeļa vērtības un pārdod zemākā ranga akcijas līdz 30% no portfeļa vērtības. Nauda, kas nopelnīta no īsās pozīcijas pārdošanas, tiks reinvestēta augstākā līmeņa akcijās, ļaujot labāk pakļauties augstāka ranga akcijām.
Garo / īso fondu piemēri
ICON un RiverPark ir divi no veiksmīgākajiem ilgtermiņa / īsajiem fondiem 2017. gadā.
ICON garš / īss fonds
ICON Long / Short fonda ienesīgums no 2017. gada 1. decembra bija 25, 96%. Fonda ieguldāmais sastāvs ietver visus kapitāla vērtspapīrus, kas tiek tirgoti ASV tirgū. Par savu etalonu tas izmanto S&P 1500 indeksu. Fonds izmanto kvantitatīvo analīzi, lai identificētu nenovērtētus un pārvērtētus vērtspapīrus ieguldījumu kopumā. Pēc tam tā ņem garās pozīcijas akcijās, kuras, pēc tās domām, tiek novērtēta par zemu, un īsās pozīcijas akcijās, kuras, pēc tās domām, tiek novērtētas kā pārāk novērtētas.
RiverPark Garo / Īso iespēju fonds
RiverPark Long / Short Opportunity Fund ir vēl viens labākais fonds šajā kategorijā. Sākot no 2017. gada 1. decembra, fonda ienesīgums bija 24, 07%. Fonds izmanto patentētu ieguldījumu procesu, lai identificētu nenovērtētus un pārvērtētus vērtspapīrus. Tai ir arī pārredzama sistēma savu portfeļu turēšanai. Fonds iegulda ASV akcijās visās tirgus kapitalizācijās, kā arī var ieguldīt ārvalstu akcijās. Tā mērķis ir pirkt uzņēmumus, kas ir nenovērtēti, un pārņemt īsās pozīcijas pārvērtētiem uzņēmumiem. Tas parasti tur no 40 līdz 60 garām pozīcijām un no 40 līdz 75 īsām pozīcijām.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.