Kā būt konservatīvam investoram

Pieminiet konservatīvos ieguldījumus, un cilvēki domā naudu novietot lielākos, stabilākajos un riskantākajos uzņēmumos un aktīvos, kas savukārt garantē pamatsummas drošību (ja ieguldītais kapitāls mēdz novērtēt arī vērtību, tas ir vēl labāk). Lai gan ir taisnība, ka dažas nozares (piemēram, komunālie pakalpojumi) tiek definētas kā konservatīvas, vienkārši lielu, labi zināmu uzņēmumu pirkšana neizdodas sasniegt veiksmīgas konservatīvas investīciju pieejas mērķi. Tā vietā šāds viedoklis palielina neskaidrības starp izturēšanos konservatīvi un izturēšanos tradicionāli.

Definīcijas

Konservatīvi ieguldījumi, ja tos saprot un pareizi piemēro, nav zema riska un zema atdeves stratēģija. Investoriem ir jāsaprot divas definīcijas, lai novērtētu piemērotus līdzekļus konservatīvu ieguldījumu veikšanai.

1. Konservatīvs ieguldījums ir tāds, kuram ir vislielākā iespējamība saglabāt kapitāla pirktspēju ar vismazāko risku.
2. Konservatīvs ieguldījums ir izpratne par to, kas ir konservatīvs ieguldījums, un pēc tam jāveic īpaša rīcība, kas nepieciešama, lai pareizi noteiktu, vai konkrēti ieguldījumi patiešām ir konservatīvi ieguldījumi.

Ja daudzi investori kavējas mēģināt ieguldīt konservatīvi, akli pieņem, ka, iegādājoties jebkādu vērtspapīru, kas kvalificējams kā konservatīvs ieguldījums, viņi faktiski ir konservatīvi ieguldītāji. Citiem vārdiem sakot, šādi investori vienkārši koncentrējas uz pirmo definīciju.

Šāds viedoklis ir ierobežots un dārgs. Veiksmīgai konservatīvas investīciju pieejai nepieciešama ne tikai izpratne par to, kas ir konservatīvs ieguldījums, bet - vēl svarīgāk - pareiza pieeja, kas jāizmanto, lai noteiktu, kas patiesībā kvalificējams kā konservatīvs ieguldījums.

Konservatīvā ieguldījuma raksturojums

Ja, pamatojoties uz pirmo definīciju, investori jau zina, ko var kvalificēt kā konservatīvu ieguldījumu, viņiem jāzina, kuras pazīmes nosaka konservatīvu ieguldījumu, kur tiek izmantota otrā definīcija. Ir trīs plašas kategorijas, kuras investori var izmantot, lai identificētu konservatīvu ieguldījumu.

• Drošības faktors
  Skaidrs, ka jebkuram konservatīvam ieguldījumam būtu jāspēj labāk pārvarēt tirgus vētras nekā pārējiem. Lai to izdarītu, ir jāizceļas noteiktas īpašības. Pirmkārt, uzņēmumam vajadzētu būt zemām ražošanas izmaksām. Ja ražotājam ir zemas izmaksas, tā galvenā priekšrocība ir tā, ka tad, kad sliktais gads skar nozari, ir iespēja joprojām samazināt peļņu vai ziņot par mazākiem neto zaudējumiem. Otrkārt, uzņēmumam jābūt spēcīgai pētniecības un mārketinga nodaļai. Uzņēmums, kurš nevar konkurēt, neatkāpjoties no tirgus izmaiņām un tendencēm, ilgtermiņā ir lemts. Visbeidzot, vadībai jābūt finanšu prasmēm. To darot, tas labi pārzina tādas lietas kā ražošanas izmaksas uz vienu vienību, ieguldījumu kapitāla maksimāla atdeve un citi svarīgi veiksmes elementi biznesā.
  
• Tautas faktors
  Šī ir diezgan pašsaprotama konservatīvas investīcijas kvalifikācija. Bet ņemiet vērā, ka izcili cilvēki var būt izdevīgi tikai pēc tam, kad bizness ir pierādījis iepriekšminētās kvalitātes pazīmes. Ņemiet vērā Vorena Bafeta ieteikumus: "Kad vadības komanda, kurai ir spožuma reputācija, iesaistās biznesā ar sliktas ekonomikas reputāciju, uzņēmuma reputācija paliek neskarta." Neliels uzņēmums var gūt panākumus uz viena vai divu ārkārtīgi talantīgu cilvēku papēžiem. Bet, attīstoties biznesam, ir jāieskaita cilvēki visā organizācijā, lai uzņēmumam gūtu panākumus un saglabātu konservatīvu ieguldījumu.
  
• Biznesa raksturojums
  Šī trešā kvalitāte prasa nedaudz vairāk darba ieguldītājiem, taču tā ir pūļu vērta. Šeit mērķis ir noteikt, kādas priekšrocības (vai trūkumi) var neļaut biznesam augt un gūt lielāku peļņu, neskatoties uz pirmo divu nosacījumu izpildi. Viena svarīga lieta, kas jāņem vērā, ir nozares konkurences vide; daudzu konkurentu esamība vai relatīva viegla pieeja, ar kuru var ienākt jauna konkurence, var ietekmēt labākos uzņēmumus. Pārmērīga regulējuma potenciāls varētu būt arī spēļu mainītājs.

Pat ja uzņēmums atbilst acīmredzamiem konservatīvas investīcijas nosacījumiem, jums vienmēr vajadzētu atcerēties apsvērt šo trešo nosacījumu.

Tie, kas neizdodas, un tie, kas iet garām

Lieliski to uzņēmumu piemēri, kuri nokārto testu, ir tādi nosaukumi kā Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) un Johnson & Johnson (JNJ). Šie uzņēmumi atkal un atkal ir parādījuši savu franšīzu stiprās puses. Vēl svarīgāk ir tas, ka šiem uzņēmumiem arī turpmāk būs ļoti labvēlīgas nākotnes izredzes. Kokss būtībā konkurē ar Pepsi un nevienu citu. Turklāt maz ticams, ka uzņēmēji sēž garāžās, domājot par nākamās lieliskās bezalkoholisko dzērienu firmas izveidi.

Walmart pastāvēšanai un ilgstošajai zīdaiņai vajadzētu pacelt sarkano karogu lielākajai daļai citu mazumtirgotāju, izņemot Target. Vai atceraties Circuit City, kas kādreiz bija otrais elektronikas veikalos? Tagad tas ir bankrotējis, ne mazākā mērā Walmart dēļ. Protams, pēc tam, kad ir identificēts garāmbraucošs uzņēmums, akciju cenai ir nozīme tikai iegūtās vērtības noteikšanā.

Grunts līnija

Ieguldījums konservatīvi nenozīmē tikai lielu, labi zināmu uzņēmumu identificēšanu, bet arī procesu, kurā tiek identificēts iemesls, kāpēc konkrēts uzņēmums tiek kvalificēts kā konservatīvs ieguldījums. Un kā jūs varat redzēt no iepriekš minētajiem konservatīvo investīciju kompāniju nosaukumiem, konservatīvs ieguldītājs var dot dažus no uzticamākajiem un cienījamākajiem ienākumiem tirgū.