Gamma neitrāls
Gamma neitrālas pozīcijas iegūšana ir metode riska pārvaldībai opciju tirdzniecībā, izveidojot aktīvu portfeli, kura delta izmaiņu likme ir nulle. Gamma-neitrālais portfelis ierobežo pret otrās kārtas laika cenu jutīgumu. Gamma ir viena no grieķu izvēles iespējām, kā arī delta, rho, theta un vega. Tos izmanto, lai novērtētu dažādu veidu riskus iespēju portfeļos. Opciju portfeļa riska līmeni var pārvaldīt arī, izmantojot delta neitrālas, theta neitrālas un vega neitrālas stratēģijas, kuras izmanto, lai nodrošinātu aizsardzību pret cenu jutības, laika jutīguma un netiešās nepastāvības risku.
PĀRDOŠANĀS LEJĀ Gamma Neitrāls
Gamma neitrālu portfeli var izveidot, ņemot pozīcijas ar kompensējošām deltām. Tas palīdz samazināt atšķirības, ko rada mainīgās tirgus cenas un apstākļi. Tomēr gamma neitrālais portfelis joprojām ir pakļauts riskam. Piemēram, ja portfeļa izveidošanai izmantotie pieņēmumi izrādās nepareizi, pozīcija, kurai vajadzētu būt neitrālai, var izrādīties riskanta. Turklāt pozīcija ir jāsabalansē, mainoties cenām un laika gaitā.
Opcijas pozīcijas gamma vērtība būtībā atspoguļo šīs pozīcijas nepastāvību. Tāpēc ir jēga izveidot gamma neitrālu pozīciju, ja vēlaties tikt pakļauts pēc iespējas mazākai nepastāvībai. Gamma neitrālu iespēju stratēģijas var izmantot, lai izveidotu jaunas drošības pozīcijas vai pielāgotu esošo. Mērķis ir izmantot iespēju kombināciju, atstājot kopējo gamma vērtību pēc iespējas tuvāk nullei. Ja vērtība ir tuvu nullei, delta vērtībai nevajadzētu mainīties, mainoties pamatā esošā vērtspapīra cenai.
Peļņas aizzīmogošana ir populāra gamma neitrālu pozīciju izmantošana. Ja sagaidāms lielas nepastāvības periods un opciju tirdzniecības pozīcija līdz šim ir guvusi labu peļņu, tā vietā, lai bloķētu peļņu, pārdodot pozīciju, tādējādi negūstot nekādu papildu atalgojumu, delta neitrāla gamma neitrāla riska ierobežošana var efektīvi aizsegt peļņa.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.