1940. gada Likums par investīciju konsultantiem
1940. gada Investīciju konsultantu likums ir ASV federālais likums, kas nosaka ieguldījumu konsultanta / konsultanta lomu un atbildību. Daļēji to pamudināja 1935. gada ziņojums Kongresam par ieguldījumu fondiem un ieguldījumu sabiedrībām, ko sagatavoja Vērtspapīru un biržas komisija (SEC), un tas nodrošina juridisko pamatu uzraudzībai tiem, kuri konsultē pensiju fondus, privātpersonas un iestādes par ieguldījumiem. Tajā ir norādīts, ko var uzskatīt par ieguldījumu konsultācijām, un noteikts, kam jāreģistrējas valsts un federālajos regulatoros, lai to sniegtu.
Kas veidoja likumu
Sākotnējais 1940. gada Likuma par investīciju konsultantiem stimuls, tāpat kā vairums citu 19. un 30. gadu finanšu noteikumu, bija 1929. gada akciju tirgus krahs un tā postošās sekas - Lielā depresija.
Šīs nelaimes iedvesmoja 1933. gada Vērtspapīru likumu, ar kuru izdevās ieviest lielāku finanšu pārskatu caurskatāmību, lai investori varētu pieņemt apzinātus lēmumus par ieguldījumiem un izveidot likumus, kas vērsti pret sagrozīšanu un krāpnieciskām darbībām vērtspapīru tirgos.
1935. gadā SEC ziņojums Kongresam brīdināja par briesmām, ko rada daži investīciju konsultanti, un atbalstīja to personu regulēšanu, kuras sniedza ieguldījumu konsultācijas. Tajā pašā gadā, kad tika iesniegts ziņojums, tika pieņemts 1935. gada Sabiedrisko pakalpojumu holdinga likums, kas ļāva SEC pārbaudīt ieguldījumu trastu.
Ātrs fakts
Investīciju konsultantu likums un Ieguldījumu sabiedrības likums, kas abi tika pieņemti 1940. gadā, aizsargāja patērētājus no maldinošiem un krāpnieciskiem ieguldījumu ieteikumiem.
Šīs norises pamudināja Kongresu sākt darbu ne tikai ar Investīciju konsultantu likumu, bet arī par 1940. gada Investīciju sabiedrības likumu. Šis saistītais likumprojekts skaidri definēja ieguldījumu sabiedrību atbildību un prasības, piedāvājot publiski tirgojamus ieguldījumu produktus, ieskaitot atvērtos ieguldījumu fondus, slēgtus. kopfondi un ieguldījumu fondi.
Padomnieka kritēriju noteikšana
Investīciju konsultantu likumā tika uzrunāts, kurš ir padomdevējs / konsultants un kas nav, izmantojot trīs kritērijus: kāda veida konsultācijas tiek piedāvātas, kā indivīdam tiek maksāts par viņu konsultācijām / kompensācijas metodi un vai padomdevēja lielākā daļa ir vai nav ienākumus gūst, sniedzot konsultācijas par ieguldījumiem (galvenā profesionālā funkcija). Turklāt, ja indivīds liek klientam uzskatīt, ka viņš ir ieguldījumu konsultants (piemēram, sevi parādot reklāmā), viņu var uzskatīt par vienu.
Likums nosaka, ka ikviens, kurš sniedz konsultācijas vai sniedz ieteikumus vērtspapīriem (atšķirībā no cita veida ieguldījumiem), tiek uzskatīti par padomdevējiem. Personas, kuru ieteikumi ir tikai gadījuma rakstura, tomēr nevar uzskatīt par konsultantiem. Daži finanšu plānotāji un grāmatveži var tikt uzskatīti par konsultantiem, bet daži, piemēram, nē.
1940. gada Investīciju konsultantu likuma sīki izstrādātās vadlīnijas ir atrodamas Amerikas Savienoto Valstu kodeksa 15. sadaļas 80.b-1. Sadaļā.
25 miljoni ASV dolāru aktīvos
Cik daudz padomdevējam / padomdevējam ir jāpārvalda, lai viņš tiktu reģistrēts SEC saskaņā ar 1940. gada Investīciju konsultantu likumu.
Reģistrācija kā padomdevējs
Aģentūra, kurā konsultantiem jāreģistrējas, galvenokārt ir atkarīga no viņu pārvaldīto aktīvu vērtības, kā arī no tā, vai viņi konsultē korporatīvos klientus vai tikai privātpersonas. Parasti konsultantiem, kuru pārvaldītajos aktīvos ir vismaz 25 miljoni dolāru vai kuri sniedz konsultācijas ieguldījumu sabiedrībām, ir jāreģistrējas SEC. Padomnieki, kas pārvalda mazākas summas, parasti reģistrējas valsts vērtspapīru iestādēs.
Šīs summas tika grozītas ar Dodda-Franka Volstrītas 2010. gada reformu un patērētāju aizsardzības likumu, kas ļāva daudziem konsultantiem, kuri iepriekš bija reģistrējušies SEC, tagad to darīt pie saviem valsts regulatoriem, jo viņi pārvaldīja mazāk naudas, nekā prasīja jaunie federālie noteikumi. Bet Dodda-Franka likumā tika uzsāktas reģistrācijas prasības arī tiem, kas pārvalda privātos fondus, piemēram, riska ieguldījumu fondus un privātā kapitāla fondus, kuri iepriekš bija atbrīvoti no reģistrācijas, neskatoties uz to, ka bieži pārvalda ļoti lielas naudas summas investoriem.
Saskaņā ar SEC teikto, Dodda-Franka likuma reģistrācijas izmaiņu kumulatīvā ietekme bija "Komisijā reģistrēto padomnieku skaita samazinājums par 10%, bet šo reģistrēto konsultantu pārvaldīto aktīvu kopējais pieaugums par 13%".
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.