Citu visaptverošu ienākumu nozīme

Uzņēmuma peļņas un zaudējumu pārskatam, kas pazīstams arī kā tā ienākumu pārskats, ir trūkumi. Lielākoties paziņojums precīzi atspoguļo uzņēmuma līdzšinējo rentabilitāti un peļņas pieaugumu - vienu no galvenajiem faktoriem, kas nosaka uzņēmuma akciju rādītājus, bet tas joprojām ir subjektīvs pasākums, ar kuru var manipulēt. Jo īpaši uzņēmumiem ir diezgan liela rīcības brīvība attiecībā uz ceturkšņa un gada maksu un citu izdevumu, kas uzrādīti pārskatā, grafiku un ietekmi.

Svarīgs faktors ir tas, kā uzņēmums rada ieņēmumus un pārvērš tos ieņēmumos, taču ir arī citi svarīgi apsvērumi. Finanšu grāmatvedības standartu padome (FASB) turpināja uzsvērt finanšu pasākumu, ko sauc par citiem visaptverošiem ienākumiem (OCI) kā vērtīgu finanšu analīzes rīku. FASB noteiktais mērķis kopumā ir izdot norādījumus ", lai uzlabotu finanšu pārskatu salīdzināmību, konsekvenci un pārredzamību". Lai to paveiktu, tā ir centusies "palielināt to posteņu pamanāmību, kuri uzrādīti citos ienākumos.

OCI pamati

Citus visaptverošos ienākumus var uzskatīt par plašāku skatu uz neto ienākumiem. Agrāk izmaiņām uzņēmuma peļņā, kuras tika uzskatītas par ārpus tās pamatdarbības vai pārāk svārstīgām, ļāva ieplūst pašu kapitālā. OCI sniedz svarīgu informāciju par šiem skaitļiem.

Paturiet prātā, ka OCI nav tas pats, kas ienākumi, kaut arī tie noteikti izklausās līdzīgi. Visaptverošie ienākumi ir vienkārši standarta tīro ienākumu un OCI apvienojums. Kā tāds tas burtiski ir pilnīgāks un holistiskāks skatījums uz uzņēmuma darbību un citām darbībām, kas ir tā ekonomikas neatņemama sastāvdaļa.

Jau 1997. gada jūnijā FASB izdeva FAS130 par to, kā uzrādīt vispārējos ienākumus. FASB visaptverošā ienākuma tehniskā definīcija ir "biznesa uzņēmuma pašu kapitāla [neto aktīvu] izmaiņas periodā no darījumiem un citiem notikumiem un apstākļiem no avotiem, kas nav īpašnieki. Tas ietver visas pašu kapitāla izmaiņas periodā, izņemot tās, kas rodas no īpašnieku ieguldījumi un sadale īpašniekiem. "

OCI var atrast kā rindu posteni uzņēmuma bilancē. Konkrēti, tas atrodas bilances pašu kapitāla sadaļā, kā arī saistītajā pārskatā, ko sauc par konsolidēto pašu kapitāla pārskatu.

Pēdējos gados papildus standarta bilances pārskatu sniegšanas konvencijām uzņēmumi saņēma vēl pāris citus veidus, kā atspoguļot OCI savos finanšu pārskatos: tie var vai nu uzskaitīt atsevišķus rindas posteņu komponentus kopā ar peļņas vai zaudējumu aprēķinu (piemēram, apakšā peļņas vai zaudējumu aprēķinā) vai uzrādiet OCI savā atsevišķā lapā. Šie pasākumi ir arī daļa no ilgtermiņa mērķa, lai palīdzētu ASV vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem (GAAP) tuvināties starptautiskajiem finanšu pārskatu standartiem (SFPS), kurus administrē Starptautiskā grāmatvedības standartu padome (IASB).

OCI piemērs reālajā dzīvē

Lai labāk ilustrētu īpašās OCI sastāvdaļas, apskatīsim MetLife paziņojumu. 2012. gadā vienā no tās 10-K iesniegumiem Vērtspapīru un biržas komisijā (SEC) tika sīki izstrādāti standarta neto ienākumi USD 6, 7 miljardu apjomā, kā arī uzkrāti citi visaptverošie ienākumi USD 5, 9 miljardu apjomā, no kuriem 4, 9 miljardi USD tika iegūti no tā kārtējā fiskālā gada. Tas ir diezgan nozīmīgs dzinējspēks tās vispārējam peļņas līmenim gadā.

Visu gadu posteņos, kas guva ienākumus no visaptverošiem ienākumiem, bija nerealizētie guvumi no atvasinātajiem instrumentiem USD 1 miljarda apmērā, nerealizētie ieguldījumu ieguvumi USD 4, 5 miljardu apjomā, ārvalstu valūtas konvertācijas korekcijas ar negatīvu USD 100 miljonu un noteikto pabalstu plāna korekcijas ar negatīvo USD 500 miljoniem.

Uzkrātie citi visaptverošie ienākumi

Svarīgas OCI kategorijas

Izpratne par uzņēmuma ikdienas darbības virzītājiem būs vissvarīgākais finanšu analītiķa apsvērums, taču, aplūkojot OCI, var atklāt citus potenciāli nozīmīgus elementus, kas ietekmē uzņēmuma rezultātu.

Investīciju guvumi un zaudējumi

Apdrošināšanas kompānijām, piemēram, MetLife, bankām un citām finanšu institūcijām, ir lieli ieguldījumu portfeļi. Realizētie ienākumi un zaudējumi lielākoties būs saistīti ar uzrādītajiem neto ienākumiem, taču, aplūkojot vienādojuma nerealizēto pusi, var parādīt, kā uzņēmums pārvalda savus ieguldījumus un vai pastāv lielas iespējas zaudēt zaudējumus. Šajā ziņā OCI var palīdzēt analītiķim precīzāk noteikt uzņēmuma ieguldījumu patieso vērtību.

Valūtas maiņa

Aplūkojot OCI, var gūt ieskatu arī uzņēmumos, kas darbojas ārzemēs un veic valūtas risku ierobežošanu vai ir guvuši lielus ieņēmumus no ārzemēm. Iepriekš minētajā piemērā MetLife ārvalstu valūtas korekcija nebija pārāk liela, taču, redzot to, analītiķis varētu palīdzēt noteikt valūtas svārstību ietekmi uz uzņēmuma darbību. ASV bāzētam uzņēmumam spēcīgāks vietējais dolārs pazeminās uzrādīto ārvalstu tirdzniecības un peļņas vērtību. Rezultātu aplūkošana no valūtas neitrāla viedokļa var palīdzēt izprast faktisko izaugsmes un rentabilitātes dinamiku.

Pensiju plāni

Vēl viena būtiska OCI kategorija ir ietekme uz korporatīvās pensionēšanās plāniem. Gadu ilgas niecīgas akciju atdeves dēļ daudzu lielu korporāciju pensiju aktīvi ir zemāki par pienākumiem, kas tiem jāsedz pašreizējiem un nākamajiem pensionāriem. Šo atšķirību piemēri var parādīt, cik liela ietekme uz uzņēmumu var būt.

Piemērs: 2011. gadā Goodyear ziņoja par standarta neto ienākumiem USD 343 miljonu apmērā, bet, atņemot pensijas plāna izdevumus, par zaudējumiem USD 378 miljonu apmērā. Citā ziņojumā tajā gadā rūpniecības gigants "General Electric" reģistrēja regulāros ieņēmumus 14, 2 miljardu ASV dolāru apmērā, taču, aprēķinot zaudējumus savos pensijas plānos, tie bija vairāk nekā uz pusi samazināti. Nākotnes pensijas saistību apmērs noteikti ir svarīgs apsvērums, lai novērtētu uzņēmuma nākotnes peļņas izredzes.

Citas kategorijas

OCI pasākums bija diezgan noderīgs arī finanšu krīzes laikā no 2007. līdz 2009. gadam un ar tā atgūšanu. Piemēram, iznākot no Lielās lejupslīdes, banku gigants Bank of America savā standarta ienākumu pārskatā ziņoja par 1.4 miljardu dolāru peļņu, bet, pamatojoties uz visaptverošajiem ienākumiem, zaudējumus 3, 9 miljardu dolāru apmērā. Atšķirība bija saistīta ar OCI un nerealizētajiem zaudējumiem, kas notika tā ieguldījumu portfelī. Kopumā tas apšaubīja peļņas rādītāju kvalitāti, ko tā uzskatīja par reālu kapitāla radīšanas rādītāju gadā.

Grunts līnija

Izpratne par OCI un tās analīze ievērojami uzlabo finanšu analīzi, īpaši finanšu uzņēmumiem. Ideālā pasaulē būtu tikai visaptveroši ienākumi, jo tie ietver standarta neto ienākumus un OCI, taču realitāte ir tāda, ka saudzīgs analītiķis var apvienot abus paziņojumus savos finanšu modeļos.

Esošā informācijas atklāšana, lai detalizēti aprakstītu vispārējos ienākumus un visas to sastāvdaļas peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšā vai nākamajā lappusē atsevišķā grafikā, ir atvieglojusi analīzi. Vairāki grāmatveži ir apšaubījuši, kāpēc OCI bilancē tiek uzskaitīts kā pašu kapitāls, taču, ja uzmanīgi skatāties, ir vairākas vietas, kur to atrast un kas palīdz noteikt pamatā esošā uzņēmuma veselību un kopējo ekonomiku.