Kas ir ieguldījumu fonda NAV?

Neto aktīvu vērtība (NAV) atspoguļo fonda tirgus vērtību uz vienu akciju. Tā ir cena, par kādu ieguldītāji pērk (“solīšanas cenu”) fonda akcijas no fonda sabiedrības un pārdod tās (“izpirkšanas cena”) fonda sabiedrībai. To iegūst, dalot visu fonda portfelī esošo skaidrās naudas un vērtspapīru kopējo vērtību, no kuras atskaitītas iespējamās saistības, ar apgrozībā esošo akciju skaitu. NAV aprēķināšana tiek veikta vienu reizi katras tirdzniecības dienas beigās, pamatojoties uz portfeļa vērtspapīru slēgšanas tirgus cenām.

Piemēram, pieņemsim, ka kopieguldījumu fonds ir ieguldījis vērtspapīros 45 miljonus dolāru un skaidrā naudā 5 miljonus dolāru par kopējiem aktīviem 50 miljonu dolāru apjomā. Fonda saistības ir USD 10 miljoni. Rezultātā fonda kopējā vērtība būtu 40 miljoni USD.

Kopējās vērtības skaitlis ir svarīgs ieguldītājiem, jo ​​tieši šeit var aprēķināt fonda vienības cenu. Sadalot fonda kopējo vērtību ar apgrozībā esošo sertifikātu skaitu, tiek atstāta vienības cena - mērīšanas forma, kurā parasti tiek kotēta NAV.

Balstoties uz mūsu iepriekšējo piemēru, ja fondā būtu apgrozībā 4 miljoni akciju, cena par akciju būtu 40 miljoni USD, dalīta ar 4 miljoniem, kas ir vienāda ar NAV 10 USD par akciju.

Taustiņu izņemšana

• Neto aktīvu vērtība (NAV) atspoguļo fonda tirgus vērtību uz vienu akciju.
• NAV tiek aprēķināta, dalot visu fonda portfelī esošo skaidrās naudas un vērtspapīru kopējo vērtību, no kuras atskaitītas iespējamās saistības, ar apgrozībā esošo akciju skaitu.
• NAV aprēķins ir svarīgs, jo tas mums norāda, cik vērts ir viena fonda daļa.

Ieguldījumu fondu vērtība salīdzinājumā ar krājumu vērtību

NAV cenu noteikšanas sistēma kopfondu akciju tirdzniecībai ievērojami atšķiras no parasto akciju vai akciju, kuras emitē uzņēmumi un kuras ir kotētas biržā, sistēmas.

Uzņēmums emitē ierobežotu skaitu akciju, izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO) un, iespējams, sekojošos papildu piedāvājumus, kas pēc tam tiek tirgoti tādās biržās kā Ņujorkas Fondu birža (NYSE). Akciju cenas nosaka tirgus spēki vai akciju piedāvājums un pieprasījums. Krājumu vērtības vai cenu noteikšanas sistēma ir balstīta tikai uz tirgus pieprasījumu.

No otras puses, kopfonda vērtību nosaka tas, cik daudz tiek ieguldīts fondā, kā arī izmaksas, kas saistītas ar tā pārvaldīšanu, un tā apgrozībā esošās akcijas. Tomēr NAV nenodrošina fonda darbības rādītājus. Tā kā ieguldījumu fondi fonda akcionāriem sadala praktiski visus savus ienākumus un realizēto kapitāla pieaugumu, kopfonda NAV ir relatīvi mazsvarīgs, lai novērtētu fonda darbību. Tā vietā kopieguldījumu fondu vislabāk var novērtēt pēc tā kopējās atdeves, kas ietver to, cik labi ir bijuši pamatā esošie vērtspapīri, kā arī visas izmaksātās dividendes.

Padomnieka ieskats

Džo Allarija, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

NAV ir tikai viena ieguldījuma fonda cena vienai akcijai. Visu dienu tas nemainīsies kā akciju cena; tas tiek atjaunināts katras tirdzniecības dienas beigās. Tātad uzskaitītā NAV cena faktiski ir cena, kas bija vakardienas noslēgumā. Bet jūsu pasūtījums balstīsies uz atjaunināto NAV pašreizējās tirdzniecības dienas beigās. Rezultātā jūs, iespējams, nezināt precīzu NAV, pērkot vai pārdodot akcijas.

Piemēram, ja vēlaties iegādāties USD 10 000 vērtā kopfonda ABCDX un NAV uz vakardienas brīdi bija 100 USD, tas nozīmētu, ka jūs iegādājaties 100 akcijas. Tomēr, ja pirkuma veikšanas dienā NAV krasi palielināsies, jūs faktiski iegādātos vairāk nekā 100 sākotnēji plānotās akcijas. Lai novērstu šo emisiju, akciju vietā varat arī pirkt vai pārdot dolāros.