Naudas plūsmas pārskats: naudas plūsmas no ieguldījumiem analīze

Naudas plūsmas pārskats ir viens no visskaidrākajiem uzņēmuma finanšu pārskatu dokumentiem, taču tas bieži tiek ignorēts. Tas parāda uzņēmuma naudas avotus un izlietojumu, pārvietojoties gan iekšā, gan ārā. Analizējot uzņēmuma naudas plūsmas pārskatu, ir svarīgi ņemt vērā katru no dažādajām sadaļām, kas veicina vispārējās izmaiņas naudas pozīcijā.

Daudzos gadījumos firmai var būt negatīva kopējā naudas plūsma attiecīgajā ceturksnī, bet, ja uzņēmums no savas saimnieciskās darbības var radīt pozitīvu naudas plūsmu, negatīvā kopējā naudas plūsma nebūt nav slikta lieta.

Zemāk mēs apskatīsim naudas plūsmu no ieguldījumu darbībām, kas ir viena no trim galvenajām kategorijām naudas plūsmas pārskatā.

Naudas plūsma no investīciju darbībām

Naudas plūsmas pārskata postenis ietilpst ieguldījumu darbību sadaļā, ja tas rodas no jebkādiem ieguvumiem (vai zaudējumiem) no ieguldījumiem finanšu tirgos un meitas uzņēmumos. Ieguldīšanas darbība attiecas arī uz skaidru naudu, kas iztērēta ieguldījumiem pamatlīdzekļos, piemēram, pamatlīdzekļos, ko kopīgi sauc par kapitāla izdevumiem, vai CAPEX.

Zemāk ir sniegts pilnīgāks naudas plūsmu saraksts, kas var rasties no uzņēmuma investīciju darbībām:

Pieplūdums:

• Ieņēmumi no pamatlīdzekļu atsavināšanas
• Naudas ieņēmumi no citu uzņēmumu parāda instrumentu atsavināšanas
• Ieņēmumi no citu uzņēmumu kapitāla instrumentu pārdošanas

Izeja:

• Maksājumi par pamatlīdzekļu iegādi
• Maksājumi par citu personu parāda instrumentu iegādi
• Maksājumi par citu uzņēmumu pašu kapitāla instrumentu iegādi
• Investīciju pārdošana / termiņi
• Ilgtermiņa aktīvu un citu ieguldījumu pirkšana un pārdošana

Uzņēmumiem ar lieko kapitālu vai finanšu institūcijām, piemēram, bankām un apdrošināšanas sabiedrībām, būs pirkšanas un pārdošanas aktivitāte no saviem ieguldījumu portfeļiem, kas plūst caur naudas plūsmas pārskata ieguldījumu aktivitātes daļu.

Uzņēmuma naudas plūsmas pārskata lasīšana

Vienkārša (investīciju darbību) naudas plūsma restorānu ķēdei Texas Roadhouse (TXRH):

Tūlīt jūs varat novērot, ka Texas Roadhouse galvenās ieguldījumu aktivitātes ir CAPEX. Texas Roadhouse strauji aug un tērē daudz līdzekļu CAPEX, lai atvērtu jaunas restorānu vietas visā Amerikas Savienotajās Valstīs. Iesniedzot 10 K dokumentu SEC, tajā norādīts, ka tā tērē naudu esošo veikalu rekonstruēšanai un jaunu celtniecībai, kā arī zemes iegūšanai, uz kuriem tie ir uzbūvēti. Kopumā CAPEX ir ārkārtīgi svarīgs naudas plūsmas postenis, kuru investori neatradīs uzrādītajā uzņēmuma peļņā.

Texas Roadhouse arī stratēģiski pērk franšīzes un 2012. gadā iztērēja 4, 3 miljonus ASV dolāru, lai to izdarītu. Dažreiz tas var pārdot novecojušu vai nelietotu restorānu aprīkojumu, kas pēc tam ienes skaidrā naudā, nevis ir aizplūde tāpat kā citi CAPEX. Šī darbība 2012. gadā sasniedza nedaudz vairāk par vienu miljonu USD.

Naudas plūsmas pārskata analīze ir ārkārtīgi vērtīga, jo tā nodrošina sākuma un beigu naudas saskaņošanu bilancē. Šī analīze ir sarežģīta lielākajai daļai publiski tirgotu uzņēmumu, jo tūkstošiem rindu vienību var nonākt finanšu pārskatos. Texas Roadhouse tās neto īpašums un aprīkojums laikposmā no 2011. līdz 2012. gadam palielinājās par aptuveni 34, 4 miljoniem USD. No šīs summas kapitālieguldījumi tika kapitalizēti (nav iekļauti izdevumos) bilancē, atskaitot nolietojumu. Pārējās izmaksas tika uzskaitītas izdevumos un atspoguļotas peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Attiecībā uz gandrīz 4, 3 miljoniem ASV dolāru, kas tika iztērēti, lai nopirktu iepriekš minētos franšīzes ieguvušos restorānus, lūk, kur tie tika sadalīti visā bilancē:

Valsts uzņēmumam būs gandrīz neiespējami izmantot sākotnējo bilanci un naudas plūsmas pārskatus, lai noteiktu katru posteni līdz konkrētai dolāra summai. Izmantojot finanšu pārskatu piezīmes (iepriekš minētais ir no Texas Roadhouse piezīmēm par iegādi), ieinteresētā persona var iegūt diezgan skaidru izpratni par galvenajiem naudas plūsmas pārskata ieguldījuma daļas posteņiem un to, ko tas nozīmē firmas finansiālā veselība.

Naudas plūsmas pārskatu nozīme

Firma var nonākt nepatikšanās, muļķīgi tērējot iegādēm vai CAPEX, lai saglabātu vai paplašinātu savu darbību. Lielisks CAPEX ceļvedis ir saistīts ar nolietojumu un amortizāciju, ko var atrast naudas plūsmā no darbībām naudas plūsmas pārskatā. Tā ir ikgadēja maksa par iepriekšējiem izdevumiem, kas tika kapitalizēta bilancē, lai attīstītu un uzturētu biznesu.

Texas Roadhouse tas 2012. gadā sasniedza 46, 7 miljonus ASV dolāru. Tas, ka CAPEX bija gandrīz divreiz lielāka par šo summu, liecina, ka tā ir izaugsmes firma. Tomēr par tās finansiālo stāvokli nav lielas bažas, jo tai ir minimāls ilgtermiņa parāds (izņemot kapitāla nomu), un tā gada darbības naudas plūsma radīja iespaidīgu 146 miljonu dolāru lielu naudas plūsmu, lai viegli segtu CAPEX, un 29, 4 miljonus dolāru krājumu atpirkšanai gadā ( naudas plūsma no finansēšanas darbības).

Grunts līnija

Skaidrs, ka jāanalizē naudas plūsmas pārskata ieguldīšanas sadaļa kopā ar citiem firmas finanšu pārskatiem. CAPEX, iegādes un investīciju aktivitātes pārskatīšana ir daži no vissvarīgākajiem vingrinājumiem, ko indivīds var veikt, lai redzētu, cik efektīvi uzņēmuma vadība izmanto akcionāru kapitālu savas darbības vadīšanai.