Finanšu milži: Džons Meinards Keinss

Ja kādreiz būtu bijusi ekonomikas roka zvaigzne, tas būtu Džons Mainards Keinss. Viņš dzimis 1883. gadā, gadā nomira komunisma krusttēvs Kārlis Markss. Ar šo labvēlīgo zīmi šķita, ka Keinsam bija lemts kļūt par spēcīgu brīvā tirgus spēku, kad pasaule saskārās ar nopietnu izvēli starp komunismu vai kapitālismu. Tā vietā viņš piedāvāja trešo ceļu, kas pagrieza ekonomikas pasauli otrādi.

Kembridžas gaišreģis

Keinss uzauga priviliģētajās mājās Anglijā. Viņš bija Kembridžas ekonomikas profesora dēls un studēja matemātiku universitātē. Pēc diviem civildienesta gadiem Keins pievienojās Kembridžas darbiniekiem 1909. gadā. Viņš nekad nebija oficiāli apmācīts ekonomikā, bet nākamajās desmitgadēs ātri kļuva par centrālo figūru. Viņa slava sākotnēji auga, precīzi prognozējot politisko un ekonomisko notikumu sekas.

(Skatīt arī: Septiņas gadu desmitus vēlāk: Džona Mainarda Keinsa ietekmīgākie citāti)

Viņa pirmais pareģojums bija kritika par kompensācijas maksājumiem, kas tika iekasēti pret sakāvi Vāciju pēc Pirmā pasaules kara. Keinss pamatoti norādīja, ka, ja būs jāmaksā visa kara izmaksas, Vācija tiks piespiesta hiperinflācijai un tai būs negatīvas sekas visā Eiropā. Viņš sekoja tam, prognozējot, ka atgriešanās pie pirmskara fiksētā valūtas kursa, kuru centās saņemt Valsts kases kanclers Vinstons Čērčils, apturēs ekonomisko izaugsmi un samazinās reālo algu. Pirmskara valūtas maiņas kurss tika pārvērtēts 1925. gada pēckara postījumos, un mēģinājumi to fiksēt nodarīja vairāk kaitējuma nekā laba. Abos gadījumos Keinsam tika pierādīta taisnība.

Liela miss, bet liela atsitiena

Keins nebija teorētisks ekonomists: viņš bija aktīvs akciju un nākotnes darījumu tirgotājs. Viņš guva milzīgu labumu no Roaring '20s un bija ļoti veiksmīgs, lai kļūtu par vēsturē bagātāko ekonomistu, kad 1929. gada avārija iznīcināja trīs ceturtdaļas no viņa bagātības. Keinss nebija paredzējis šo avāriju un bija starp tiem, kuri uzskatīja, ka negatīvs ekonomiskais notikums nav iespējams, ar Federālo rezervju palīdzību pārraugot ASV ekonomiku. Kaut arī avārijas iespaidā avarēja, pielāgojamais Keinss spēja atjaunot savu laimi, nopērkot krājumus ugunsgrēka izpārdošanā pēc avārijas. Viņa ieguldītais līgumdarbs viņam nāves brīdī atstāja apmēram 30 miljonu dolāru lielu laimi, padarot viņu par otro bagātāko ekonomistu vēsturē.

Vispārīgā teorija

Tomēr daudzi citi cieta daudz sliktāk avārijā un no tā izrietošajā depresijā, un tieši šeit sākās Keinsa ekonomiskais ieguldījums. Keins uzskatīja, ka brīvā tirgus kapitālisms pēc savas būtības ir nestabils un ka tas ir jāpārformulē, lai cīnītos pret marksismu un Lielo depresiju. Viņa idejas tika apkopotas viņa 1936. gada grāmatā “Nodarbinātības, interešu un naudas vispārīgā teorija”. Cita starpā Keinss apgalvoja, ka klasiskā ekonomika - neredzamā Ādama Smita roka - tiek piemērota tikai pilnīgas nodarbinātības gadījumos. Visos citos gadījumos viņa "Vispārīgā teorija" notika spēcīgi.

Vispārējās teorijas iekšienē

Keinsa "Vispārējā teorija" tiks pieminēta mūžīgi, jo tā piešķīra valdībām galveno lomu ekonomikā. Lai arī šķietami rakstīts, lai glābtu kapitālismu no slīdēšanas uz marksisma centrālo plānošanu, Keins atvēra durvis valdībai, lai tā kļūtu par galveno aģentu ekonomikā. Vienkārši izsakoties, Keins uzskatīja, ka deficīta finansēšana, valsts izdevumi, nodokļi un patēriņš ir daudz svarīgāki par ietaupījumiem, privātiem ieguldījumiem, sabalansētiem valdības budžetiem un zemiem nodokļiem (klasiskās ekonomiskās vērtības). Keins uzskatīja, ka intervences valdība var novērst depresiju, iztērējot izeju un piespiežot savus pilsoņus rīkoties tāpat, vienlaikus izlīdzinot nākotnes ciklus ar dažādām makroekonomiskām metodēm.

Caurumi zemē

Keinss atbalstīja savu teoriju, pievienojot valdības izdevumus kopējam nacionālajam izlaidei. Tas bija diskutabls jau pašā sākumā, jo valdība faktiski netaupa un neveic ieguldījumus, kā to dara uzņēmumi un privātpersonas, bet gan piesaista naudu, izmantojot obligātos nodokļus vai parāda vērtspapīrus (kurus atmaksā no nodokļu ieņēmumiem). Tomēr, pievienojot vienādojumam valdību, Keinss parādīja, ka valdības izdevumi - pat bedru rakšana un aizpildīšana - stimulēs ekonomiku, kad uzņēmumi un privātpersonas savelk budžetu. Viņa idejas smagi ietekmēja New Deal un labklājības stāvokli, kas uzauga pēckara laikmetā.

(Lai uzzinātu atšķirības starp piedāvājuma pusi un Keinsa ekonomiku, lasiet Izpratne par piedāvājuma puses ekonomiku .)

Karš taupīšanas, investēšanas jomā

Keins uzskatīja, ka patēriņš ir atveseļošanās atslēga, un uzkrājumi bija ķēdes, kas noturēja ekonomiku. Pēc viņa modeļiem no nacionālās izlaides vienādojuma privāto ieguldījumu daļas tiek atņemti privātie uzkrājumi, padarot valdības ieguldījumus par labāku risinājumu. Tikai liela valdība, kas tērē līdzekļus cilvēku labā, spēs garantēt pilnīgu nodarbinātību un ekonomisko labklājību. Pat piespiests pārstrādāt savu modeli, lai pieļautu kādus privātus ieguldījumus, viņš apgalvoja, ka tie nav tik efektīvi kā valdības izdevumi, jo privātajiem ieguldītājiem grūtā ekonomiskajā laikā būtu mazāka iespēja uzņemties / pārmaksāt par nevajadzīgiem darbiem.

Kā vienkāršot makroekonomiku

Ir viegli saprast, kāpēc valdības tik ātri pieņēma Keinsa domāšanu. Tas politiķiem piešķīra neierobežotus līdzekļus lolojumdzīvnieku projektiem un deficīta tēriņiem, kas bija ļoti noderīgi, pērkot balsis. Valdības līgumi ātri kļuva par sinonīmu brīvai naudai jebkuram uzņēmumam, kurš to izkrāva, neatkarīgi no tā, vai projekts tika ieviests laikā un saskaņā ar budžetu. Problēma bija tā, ka Keinsa domāšana izdarīja milzīgus pieņēmumus, kurus neatbalstīja nekādi reālās pasaules pierādījumi.

Piemēram, Keins pieņēma, ka procentu likmes būs nemainīgas neatkarīgi no tā, cik daudz vai cik maz kapitāla bija pieejams privātām kreditēšanai. Tas ļāva viņam parādīt, ka uzkrājumi ietekmē ekonomisko izaugsmi - kaut arī empīriski pierādījumi liecināja par pretēju efektu. Lai tas būtu acīmredzamāks, viņš valdības izdevumiem piemēroja reizinātāju, taču novārtā atstāja līdzīgu pievienošanu privātajiem uzkrājumiem. Pārmērīga vienkāršošana var būt noderīgs instruments ekonomikā, taču, jo vairāk tiek izmantoti vienkāršojoši pieņēmumi, jo mazāk teorijai būs reālistiskas pielietošanas iespējas.

Teorija skar rutku

Keinss nomira 1946. gadā. Papildus "Vispārējai teorijai" viņš bija daļa no komisijas, kas strādāja pie Bretonvudsas līguma un Starptautiskā valūtas fonda (SVF). Viņa teorijas popularitāte turpināja augt un aizrāvās ar sabiedrību. Pēc viņa nāves kritiķi tomēr sāka uzbrukt gan Keinsa domāšanas makroekonomikas uzskatam, gan īstermiņa mērķiem. Viņi apgalvoja, ka, piespiežot tērēt izdevumus, darba ņēmēju varētu nodarbināt vēl nedēļu, bet kas notiks pēc tam? Galu galā nauda izbeidzas, un valdībai ir jāpiespiež vairāk, kas noved pie inflācijas.

Tas ir tieši tas, kas notika 1970. gadu stagflācijā. Stagflācija Keinsa teorijas ietvaros nebija iespējama, taču tā tomēr notika. Valdības tēriņiem izspiežot privātās investīcijas un inflācijai samazinoties reālajām algām, Keinsa kritiķi ieguva vairāk ausis. Galu galā Miltonam Frīdmenam nācās mainīt Keinsa kapitālisma formulējumu un atjaunot ASV brīvā tirgus principus.

(Uzziniet, kādi faktori veicina ekonomikas palēnināšanos, apskatot stagflāciju un stagflāciju, 1970. gadu stils .)

Keinss laikmetiem

Lai arī Keinsijas ekonomika vairs netika uzskatīta par kādreizējo, tā nebūt nav mirusi. Kad jūs redzat patērētāju tēriņus vai uzticības rādītājus, jūs redzat Keinsijas ekonomikas izaugsmi. Stimulējošās pārbaudes, kuras ASV valdība 2008. gadā iesniedza pilsoņiem, atspoguļo arī ideju, ka patērētāji var iegādāties plakanā ekrāna televizorus vai kā citādi tērēt ekonomiku no nepatikšanām. Keinsa domāšana nekad pilnībā nepametīs medijus vai valdību. Plašsaziņas līdzekļiem daudzi no vienkāršojumiem ir viegli uztverami un darbojas īsā segmentā. Valdībai keinsieša apgalvojums, ka tā zina, kā labāk tērēt nodokļu maksātāju naudu nekā nodokļu maksātāji, ir bonuss.

Grunts līnija

Neskatoties uz šīm nevēlamajām sekām, Keinsa darbs ir noderīgs. Tas palīdz stiprināt brīvā tirgus teoriju ar opozīcijas palīdzību, kā mēs redzam Miltona Frīdmena un Čikāgas skolas ekonomistu darbā, kas sekoja Keinssam. Neredzīga Ādama Smita evaņģēlija ievērošana savā veidā ir bīstama. Keinsa formulējums piespieda brīvā tirgus ekonomiku kļūt par visaptverošāku teoriju, un pastāvīgās un populārās Keinsa domāšanas atbalsis katrā ekonomiskajā krīzē izraisīja brīvā tirgus ekonomikas attīstību.

Frīdmens reiz teica: "Mēs visi tagad esam keinieši." Bet pilns citāts bija: "Vienā nozīmē mēs visi tagad esam keinieši; citā mēs vairs neesam keinieši. Mēs visi lietojam Keinsa valodu un aparātu; neviens no mums vairs nepieņem sākotnējos Keinsa secinājumus."