Kā sagatavoties pieaugošajām procentu likmēm

Kad procentu likmes ilgstoši svārstīsies netālu no vēsturiskās zemākās vērtības, kļūst viegli aizmirst, ka tas, kas samazinās, galu galā atgriezīsies. Likmes parasti sāks pieaugt, kad ekonomika atjaunosies. Kad tas notiek, gan īstermiņa, gan ilgtermiņa ieguldītāji ar fiksētu ienākumu, kuri tiek noķerti nesagatavoti, var palaist garām vieglu iespēju palielināt savus ikmēneša ienākumus. Šī iemesla dēļ ir pienācis laiks sākt gatavoties šai procentu likmju vides maiņai.

(Iepazīstieties ar šīs problēmas ieviešanu, kā procentu likmes ietekmē akciju tirgu .)

Kā sagatavoties augošām procentu likmēm

Samazinātās obligācijas ilgums

Papildinot aktīvo darbu sarakstu, ieguldītājiem jāsamazina ilgtermiņa obligāciju risks, vienlaikus palielinot savas pozīcijas īstermiņa un vidēja termiņa obligācijās, kuras ir mazāk jutīgas pret procentu likmju pieaugumu nekā obligācijas ar ilgāku termiņu, kuras fiksējas pie pieaugošām likmēm ilgākam laika periodam. . Tomēr pārejai uz īsāka termiņa zemākas ienesīguma obligāciju modeli ir kompromiss, jo īstermiņa obligācijas nodrošina mazāku ienākumu gūšanas potenciālu nekā ilgāka termiņa obligācijas.

Viens no šī pievilcības risinājumiem ir pārī īstermiņa obligācijas ar citiem instrumentiem, ieskaitot mainīgas procentu likmes parādus, piemēram, banku aizdevumus, un Valsts kases ar inflāciju aizsargātus vērtspapīrus (TIPS), kuru regulējamā procentu likme ir mazāk jutīga pret procentu likmju paaugstināšanos nekā citas fiksētās procentu likmes. -darba instrumenti.

TIPS koriģē divreiz gadā, lai atspoguļotu izmaiņas ASV patēriņa cenu indeksā (PCI), kas ir inflācijas etalons. Ja cenu līmenis paaugstinās, kuponu maksājumi TIPS reaģē līdzīgi. Runājot par mainīgas procentu likmes aizdevumiem, šie instrumenti iegulda riskantākos banku aizdevumos, kuru kuponi svārstās virs atsauces procentu likmes. Tādējādi tie mainās periodiski, mainoties likmēm. Daži no TIPS biržā tirgotiem fondiem (ETF) ietver:

• Schwab ASV padomu ETF (SCHP)
• SPDR Barclays padomi (IPE)
• iShares TIPS obligāciju ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 gadu ASV TIPS indekss ETF (STPZ)

Līdzīgi ir arī mainīgas procentu likmes parāda ETF piemēri, kas ietver:

• iShares mainīgās procentu likmes obligāciju fonds (FLOT)
• SPDR Barclays Capital Investment Grade mainīgā likme ETF (FLRN)
• Tirgus vektoru ieguldījumu pakāpes mainīgā likme ETF (FLTR).

Skatieties uz krājumiem

Ne visas stratēģijas, kas gūst peļņu no likmju paaugstināšanās, attiecas uz vērtspapīriem ar fiksētu ienākumu. Investoriem, kuri vēlas saņemt naudu, kad pieaug likmes, būtu jāapsver iespēja iegādāties izejvielu lielos patērētājus.

Izejvielu cena bieži paliek stabila vai pazeminās, kad likmes paaugstinās. Uzņēmumi, kas izmanto šos materiālus, lai ražotu gatavu preci - vai vienkārši veicot ikdienas darbību -, samazinoties izmaksām, redzēs atbilstošu peļņas normu pieaugumu. Šī iemesla dēļ šie uzņēmumi parasti tiek uzskatīti par riska ierobežošanu pret inflāciju.

Procentu likmju paaugstināšanās ir arī laba ziņa nekustamā īpašuma nozarei, tāpēc labi spēlē arī uzņēmumi, kas gūst peļņu no māju celtniecības un celtniecības. Mājputnu un liellopu gaļas ražotāji var arī redzēt pieprasījuma pieaugumu, kad likmes paaugstinās, jo palielinās patērētāju tēriņi un zemākas izmaksas.

(Lai uzzinātu vairāk par inflāciju, ieskatieties sadaļā Kā procentu likmju samazināšana ietekmē patērētājus. )

Izmantojiet obligāciju kāpnes

Protams, kopēja stratēģija, ko finanšu plānotāji un investīciju konsultanti iesaka klientiem, ir obligāciju kāpnes.

Obligāciju kāpnes ir virkne obligāciju, kuru dzēšanas termiņš ir regulārs, piemēram, ik pēc trim, sešiem, deviņiem vai 12 mēnešiem. Palielinoties likmēm, katra no šīm obligācijām tiek reinvestēta pēc augstākas likmes. Tas pats process darbojas CD kāpnēm. Šo procesu ilustrē šāds piemērs:

Larijam ir 300 000 USD naudas tirgū, nopelnot mazāk nekā 1% procentu. Viņa brokeris viņam iesaka, ka procentu likmes, iespējams, sāks pieaugt dažos nākamajos mēnešos. Viņš nolemj pārvietot 250 000 ASV dolāru no sava naudas tirgus portfeļa piecos atsevišķos 50 000 ASV dolāru kompaktdiskos, kuru termiņš beidzas ik pēc 90 dienām, sākot no trim mēnešiem.
Katru 90 dienu laikā Lerijs reinvestē nogatavināšanas kompaktdisku citā CD, maksājot augstāku likmi. Viņš var ieguldīt katru kompaktdisku vienā un tajā pašā termiņā, vai arī sadalīt termiņus atkarībā no naudas plūsmas vai likviditātes nepieciešamības.

(Uzziniet vairāk par obligāciju kāpnēm sadaļā Bond Ladder Basics. )

Sargieties no inflācijas dzīvžogiem

Materiālajiem aktīviem, piemēram, zeltam un citiem dārgmetāliem, parasti ir labi, ja likmes ir zemas un augsta inflācija. Diemžēl ieguldījumiem, kas ierobežo inflāciju, parasti ir slikti, kad procentu likmes sāk celties tikai tāpēc, ka augošās likmes ierobežo inflāciju.

Citu dabas resursu, piemēram, naftas, cenas var arī ietekmēt vidē ar lielu interesi. Šīs ir sliktas ziņas tiem, kas tajos tieši iegulda. Investoriem jāapsver iespēja vismaz daļu no šiem ieguldījumiem pārdalīt šajos instrumentos un ieguldīt to uzņēmumu akcijās, kuri tos patērē.

(Plašāku informāciju skatiet sadaļā Vai naftas cenas un procentu likmes ir savstarpēji saistītas? )

Likmes uz ASV dolāru

Tie, kas iegulda ārvalstu valūtās, var apsvērt iespēju palielināt savu kapitālu vecajā labajā Uncle Sam. Kad procentu likmes sāk celties, dolārs parasti iegūst impulsu attiecībā pret citām valūtām, jo ​​augstākas likmes piesaista ārvalstu kapitālu investīciju instrumentiem, kas denominēti dolāros, piemēram, parādzīmēm, parādzīmēm un obligācijām.

Samaziniet risku

Procentu likmju paaugstināšanās nozīmē, ka arī konservatīvāki instrumenti sāks maksāt augstākas likmes. Turklāt, paaugstinot likmes, augstas ienesīguma piedāvājumu (piemēram, obligāciju obligāciju) cenām būs tendence krist straujāk nekā valdības vai pašvaldību emisijām. Tāpēc augsta ienesīguma instrumentu riski galu galā var pārsniegt to augstākās peļņas likmes, salīdzinot ar zema riska alternatīvām.

Refinansējiet savas mājas

Tāpat kā ir saprātīgi saglabāt fiksēta ienākuma portfeli likvīdu, ir arī saprātīgi fiksēt savu hipotēku pēc pašreizējām likmēm, pirms tās palielinās. Ja jums ir tiesības refinansēt savu māju, iespējams, ir pienācis laiks to darīt.

Arī iegūstiet savu kredītreitingu formā, nomaksājiet šos mazos parādus un apmeklējiet banku vai aizdevuma virsnieku. Nodrošinot 5% hipotēku un pēc tam gūstot vidējo ienesīgumu 6, 5% no jūsu obligāciju kāpnēm, ir zema riska ceļš, lai gūtu pārliecību par peļņu. Laba ideja ir arī zemu procentu likmju bloķēšana citiem ilgtermiņa parādiem, piemēram, automašīnas aizdevumam.

(Pirms došanās uz banku apskatiet 9 lietas, kas jāzina, pirms jūs refinansējat savu hipotēku un jums ir laba hipotēkas likme? Nofiksējiet to! )

Grunts līnija

Vēsture diktē, ka procentu likmes nepaliks zemas mūžīgi, taču grūti prognozēt, cik strauji procentu likmes paaugstināsies un cik tālu tās uzkāps. Tie, kas nepievērš uzmanību procentu likmēm, var palaist garām vērtīgas iespējas gūt peļņu augošu procentu likmju vidē.

Ir vairāki veidi, kā investori var saņemt naudu, pieaugot procentu likmēm, piemēram, pērkot izejmateriālus patērējošu uzņēmumu akcijas, kāpinot CD vai obligāciju portfeļus, nostiprinot savas pozīcijas dolārā un refinansējot savas mājas. Lai iegūtu papildinformāciju par to, kā gūt peļņu no procentu likmju paaugstināšanās, sazinieties ar savu finanšu konsultantu.

Saistītā lasījumā apskatiet procentu likmju riska pārvaldību .