Kā tiek izmantota pārdošanas iespēja?

Pārdošanas iespējas līgums ir līgums, kas tā turētājam dod tiesības pirms noteikta termiņa beigām pārdot noteiktu skaitu kapitāla daļu par noteiktu cenu, ko sauc par bāzes cenu. Ja opcija tiek izmantota, opcijas līguma parakstītājam ir pienākums iegādāties akcijas no opcijas turētāja. "Opcijas izmantošana" nozīmē, ka pircējs izvēlas izmantot tiesības pārdot akcijas par minimālo cenu.

Pretstats pārdošanas iespējas līgumam ir pirkšanas iespējas līgums, kas līguma turētājam dod tiesības iegādāties noteiktu akciju daudzumu par minimālo cenu pirms tā termiņa beigām.

Atkarībā no apstākļiem ir vairāki veidi, kā slēgt vai pabeigt opcijas tirdzniecību.

Ja iespējas termiņam beidzas nauda, ​​opcija tiks izmantota. Ja opcijas termiņam beidzas nauda, ​​nekas nenotiek, un par opciju samaksātā nauda tiek zaudēta.

Put Opcijas darījuma piemērs

Makss iegādājas vienu USD 11 pārdošanas iespēju Ford Motor Co. (F). Katra opcijas līguma vērtība ir 100 akcijas, tāpēc tas viņam dod tiesības pārdot 100 Ford akcijas par USD 11 pirms termiņa beigām.

Ja Maksam jau pieder 100 Ford akciju, viņa brokeris pārdos šīs akcijas par cenu USD 11. Lai pabeigtu darījumu, iespēju parakstītājam būs jāiegādājas akcijas par šo cenu.

Makss gūst labumu no izvēles, ja Ford akciju cena nokrītas zem 11 ASV dolāru bāzes cenas. Saka, ka akciju cena nokrīt līdz 8 USD. Viņš varētu pārdot 100 akcijas par 11 ASV dolāriem pašreizējās 8 ASV dolāru tirgus cenas vietā. Pērkot opciju, Makss ir ietaupījis sev USD 300 (atskaitot opcijas izmaksas), jo viņš ir pārdevis 100 akcijas par USD 11 par kopējo summu USD 1100, tā vietā, lai pārdotu akcijas par USD 8 par kopējo summu 800 USD.

Makss varēja pārdot savus akcijas par USD 11 un nepirkt pārdošanas cenu. Bet viņš acīmredzot domāja, ka akciju cena varētu pieaugt. Viņš negribēja pārdot krājumus, bet tomēr gribēja aizsardzību gadījumam, ja krājumi nokristu. Viņš bija gatavs maksāt opcijas prēmiju par šo aizsardzību.

Īsās pozīcijas darījuma piemērs

Tagad pieņemsim, ka Maksam faktiski nepieder Ford akcijas, bet viņš ir nopircis likto USD 11, un akciju tirdzniecība šobrīd ir USD 8. Viņš varēja iegādāties Ford akcijas par USD 8 un pēc tam brokerim izmantot iespēju USD 11. Tas neto nepārsniegs USD 300, atskaitot opcijas prēmijas, komisijas maksas un komisijas maksas.

Ja Maksam nepieder akcijas, var izmantot iespēju uzsākt īso pozīciju akcijās. Tā kā Maksam nepieder neviena pārdodamā akcija, pārdošanas opcija iniciēs īso pozīciju USD 11 vērtībā. Pēc tam viņš var segt īso pozīciju par pašreizējo tirgus cenu 8 USD vai turpināt turēt īso pozīciju. Īsās pozīcijas iniciēšanai nepieciešams rezerves konts, kurā ir pietiekami daudz naudas, lai segtu īsās pozīcijas peļņas normu.

Opcijas pārdošana

Otra alternatīva opcijas izmantošanai ir opcijas pārdošana atpakaļ tirgū. Šī ir vienkāršākā pieeja, un tādējādi tiek slēgta lielākā daļa opciju darījumu. Akciju apmaiņa nenotiek. Tirgotājs vienkārši nopelna naudu no opcijas cenas izmaiņām.

Piemēram, 11 ASV dolāru likme varētu būt maksājusi USD 0, 65 x 100 akcijas vai 65 USD (plus komisijas). Pēc diviem mēnešiem opcija drīz beigsies, un akciju tirdzniecība notiks ar USD 8. Lielākā daļa opcijas laika vērtības ir samazinājusies, taču tai joprojām ir patiesā vērtība 3 USD, tāpēc opcijas cena var būt 3, 10 USD. Makss nopirka savu iespēju par 65 USD un tagad to var pārdot par 310 USD.

Iepriekš minētajos scenārijos jūs pievienojat opcijas izmaksas (šajā gadījumā 65 USD), lai aprēķinātu neto priekšrocības no opcijas izmantošanas.

Pārdod Put

Opciju prēmijas pastāvīgi mainās, un tādu pirkšanas iespēju pirkšana, kuras ir dziļi naudā vai ir tālu no naudas, krasi ietekmē opcijas prēmiju un iespēju to izmantot.

Tirdzniecības slēgšana, vienkārši pārdodot pārdošanas darījumu, ir populāra, jo vairums brokeru iekasē augstāku maksu par opcijas izmantošanu, salīdzinot ar komisiju par opcijas pārdošanu.

Ja apsverat iespēju izmantot iespēju, uzziniet, cik daudz brokeris par to maksā. Tam varētu būt būtiska ietekme uz jūsu peļņu, īpaši uz mazākiem darījumiem.

Brokeru maksa ir ļoti atšķirīga. Ja domājat par tirdzniecības konta izveidi, Investopedia ir izveidojis labāko brokeru sarakstu, kas palīdzēs jums sākt.