Kā darbojas valūtas apdrošināti ETF

Ja ir kāds ieguldījumu mērķis, par kuru jūs varat domāt, tad jūs gandrīz varat garantēt, ka kāda ieguldījumu pārvaldes sabiedrība ir izveidojusi biržā tirgotu fondu (ETF), lai tas atbilstu šim mērķim. Ir ETF, kuru specializācija ir piesaistīts nekustamais īpašums vai īstermiņa obligācijas. Citi ir tur, lai ierobežotu ieguldītāju pakļaušanu valūtas maiņas kursam. Un, ņemot vērā neatkarīgo tirdzniecības valūtu skaitu, kas pastāv visā pasaulē, iespējams, ka jums ir valūtas ierobežots ETF.

Valūtas maiņa, iekšzemes darījumi

Ņemiet BlackRock Inc. (BLK) iShares, kas apkopo un uztur vairāk nekā 330 ETF - vienu no lielākajiem žurnālu sarakstiem nozarē. Šajos fondos ietilpst vairāki ar valūtu nodrošināti fondi, katrs no tiem ir denominēts noteiktā valūtā (vai grozā) un iesaiņots amerikāņu investoriem vai vismaz ieguldītājiem, kuri parasti veic darījumus ASV dolāros. (Plašāku informāciju skatiet: Blekroka iShares ETF .)

Bet kāpēc ieguldītājs varētu ierobežot ETF ieguldījumus? Vai ETF nav pietiekami plaši, lai vispirms izvairītos no vienveidības? ETF piedāvā diversifikāciju, bet parastais ETF, kas iegulda ārvalstu tirgos, nedarīs neko tādu, lai aizsargātu jūs pret valūtas svārstībām. Valūtas apdrošinātie ETF aizsargā jūs pret valūtas kursa triecieniem. Vai arī, ja jūs esat stikla pusei piepildīta veida persona, palīdziet izmantot potenciālo ieguvumu citās valūtās, salīdzinot ar ASV dolāru. Spēcīgs dolārs var kaitēt jūsu starptautiskajai ekspozīcijai, jo attiecīgi vairāk Šveices franku vai Norvēģijas kronu nepieciešams, lai izlīdzinātu reālā pirkuma jaudu. ASV dolārs visā 2015. gada laikā ir patiešām nostiprinājies attiecībā pret stipri cirkulēto valūtu grozu, kas ir pietiekami, lai valūtas ierobežotie ETF padarītu ieguldītājiem daudz pievilcīgākus.

Nekad vairs neuztraucieties par hiperinflāciju

Koncepcija ir vienkārša. Dažos gadījumos valūtas ierobežots ETF var būt nekas cits kā esošs ETF - tie paši komponenti, vienādas proporcijas, viena un tā pati izdevumu attiecība -, bet kas izteikts citā, nevis ASV dolāros. Būtiskā atšķirība ir tāda, ka ETF, kas apdrošināts no valūtas, satur valūtas nākotnes līgumus, kas būtībā ir valūtas nākotnes līgumi. Forvarderi ļauj fiksēt valūtas cenu šodien, neatkarīgi no iespējamām svārstībām. Valūtas nākotnes darījumi neatbilst stingrai nākotnes līgumu definīcijai, jo tie netirgojas biržās. (Plašāku informāciju skatiet: Atvasinātie finanšu instrumenti - nākotnes līgumu un nākotnes līgumu pamata atšķirības .)

Dzīvžogu maz vai daudz

Vispārinot, valūtas nodrošinātie ETF ir divu veidu: vienas valūtas un vairāku valūtu. Biežāk sastopami vienas valūtas nodrošināti ETF.

Piemēram, iShares MSCI Japan ETF (EWJ). Nesedzētais ETF ienesa 11% pēdējo 16 mēnešu laikā. Tās nodrošinātais brālēns atdeva 30%. Nejauši, ka tajā pašā laika posmā ASV dolāra vērtība pieauga par 14%, salīdzinot ar jenu. Retrospektīvi, ja jums bija jāpērk viens vai otrs, apdrošinātais fonds šķiet acīmredzama izvēle. Japāna tajā laikā cieta no deflācijas, pat izteiktākā līmenī nekā Amerikas Savienotajās Valstīs. Makroekonomikas politika netieši noveda pie jenas devalvācijas, un šeit mēs esam. (Plašāku informāciju skatiet Japānas labāko ETF sarakstā .)

Ja vienas firmas jenu denominētais ETF pārspēj savu ne-hedžēto ekvivalentu, ir pamats uzskatīt, ka arī citi jenu denominēti ETF. Ņemiet WisdomTree Investment Inc. (WETF) Japānas nodrošināto kapitāla fondu (DXJ). Tā līdzdalība ir jūsu standarta japāņu daudznacionālajos uzņēmumos: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU) utt. Pēdējā gada laikā fonda tīrā aktīvu vērtība (NAV) ir palielinājusies par 10%. Ja jūs būtu ieguldījis līdzīga konstitūcijas fondā, kas nav nodrošināts, jūs būtu samazinājies par 5%, pateicoties jenas saplūšanai.

Runājot par vairāku valūtu riska ierobežošanas ETF, praksē tie koncentrējas vai nu uz noteiktu reģionu (piemēram, Eiropu, jaunattīstības tirgiem), vai uz noteiktu uzņēmuma lielumu (piemēram, maza kapitāla uzņēmumiem). Ja iesaistītās valūtas pietiekami pazeminās attiecībā pret ASV dolāru, fondu sastāvs kļūst mazāk svarīgs. Faktiski, ja tiek izmantotas atbilstošās valūtas, neliela kapitāla vērtspapīru nenodrošināts ETF, kuru izveidojis lietpratīgs pārvaldnieks, var novest pie jūsu portfeļa daudz mazāk, nekā parasts sastāvs ar valūtas risku ierobežots ETF. (Plašāku informāciju skatiet šeit: Investējiet Japānā, izmantojot šo ETF .)

Grunts līnija

Negūsit bagātu, prognozējot kustības starp valūtām un starp tām. Nu, jūs varētu, bet jums jāsāk ar šausmīgi lielu bankrota kapitālu. No otras puses, ja jūs skatāties uz valūtas apdrošinātiem ETF kā veidu, kā novērst zaudējumus no reāliem dolāriem, šajās dienās investīciju firmas iziet no tā, lai jūs uzņemtu.

Valūtas ierobežoto ETF uzplaukums ir nesena parādība, ko veicina nekļūdīgs iemesls - valstu banku iestādes ir apsēstas ar lētu naudu. Spēlētāji ienāk tirgū ar satraucošu ātrumu, un Aegon (AEG) meitasuzņēmums ProShares ir viens no jaunākajiem, kas piedāvā valūtas nodrošināto ETF komplektu - gan vienas valūtas, gan vairāku valūtu. Tā kā individuālajam investoram ir pieejams vairāk šādu ETF, un firmas tādējādi ir spiestas konkurēt par cenu (tas ir, izmaksu koeficienti), nekad nav bijis labāks laiks, lai ne tikai pakļautu sevi starptautiskajiem tirgiem, bet arī samazinātu cenu kustības riskus, veicot tātad. (Plašāku informāciju skatiet: ETF spēles par strauji augošu negatīvu .)