Kā izvairīties no emocionālām investīcijām

Aktīva portfeļa uzraudzība ir svarīga, lai orientētos finanšu tirgus mainīgajos paisumos. Tomēr atsevišķiem ieguldītājiem ir arī svarīgi pārvaldīt emocionālas pirkšanas un pārdošanas uzvedības impulsus, kas var rasties, sekojot tirgus kāpumiem un kritumiem. Patiešām, šķiet, ka ieguldītājiem ir liela daļa no ieguldījumiem tirgus topos un pārdošanas apakšā, jo tas nav nekas neparasts, lai iepūstos plašsaziņas līdzekļu hype vai bailēs, pērkot ieguldījumus pīķa punktos un pārdodot cikla ielejās.

Kā investori var orientēties nepastāvīgos tirgos, vienlaikus saglabājot vienmērīgu ķīli un diversificētu portfeli, lai sasniegtu vislabāko kopējo atdevi, izmantojot visu veidu tirgus vidi? Galvenais ir saprast emocionālās investīcijas motivāciju un izvairīties no eiforiskiem un depresīviem ieguldījumu slazdiem, kas var izraisīt sliktu lēmumu pieņemšanu.

Veiktspējas pakaļdzīšanās var jums maksāt

Investoru uzvedība

Investoru uzvedība ir bijusi uzmanības centrā daudzos pētījumos un daudzās teorijās mēģināts izskaidrot nožēlu vai pārmērīgu reakciju, ko pircēji un pārdevēji bieži izjūt, runājot par naudu. Patiesībā ieguldītāja psihe stresa laikā var pārspēt racionālu domāšanu neatkarīgi no tā, vai stress ir eiforijas vai panikas rezultāts. Ir ļoti svarīgi izmantot racionālu un reālistisku pieeju ieguldījumiem - šķiet īsā laika posmā, lai gūtu labumu no eiforijas vai bailīgām tirgus norisēm.

Taustiņu izņemšana

• Ieguldījumi, kuru pamatā ir emocijas (alkatība vai bailes), ir galvenais iemesls, kāpēc tik daudz cilvēku pērk tirgus galotnēs un pārdod tirgus dibenā.
• Ar ieguldījumiem saistīto risku nenovērtēšana ir viens no iemesliem, kāpēc investori dažkārt pieņem mazāk optimālus lēmumus, balstoties uz emocijām.
• Tirgus nepastāvības un pieaugošo procentu likmju periodos investori bieži pārvieto līdzekļus no riskantākiem akcijām un zemāka riska vērtspapīriem.
• Dolāru izmaksu vidējā aprēķināšana un diversifikācija ir divas pieejas, kuras investori var izmantot, lai pieņemtu konsekventus lēmumus, kurus nemudina emocijas.
• Kursa turēšana īslaicīgā nepastāvībā bieži ir ilgtermiņa ieguldītāja panākumu atslēga.

Neprofesionāls ieguldītājs parasti iegulda grūti nopelnītās naudas ieguldījumos, lai saņemtu atdevi. Tomēr viņi redz, ka to ieguldījumi zaudē vērtību dažkārt tirgus attīstības dēļ. Zaudējumi var izraisīt stresu un minējumus. Tas ir, daudziem investoriem ir relatīvi zema riska tolerance attiecībā uz ieguldījumiem, jo ​​zaudēt naudu ir sāpīgi.

Bet risku var uzskatīt par ieguldījumu un ieguldītāju uzvedības paraugu. Investori, kuri veic ieguldījumus, ar izpratni par iesaistītajiem riskiem pamata līmenī, var mazināt emocijas, kas saistītas ar ieguldījumiem. Citiem vārdiem sakot, izaicinājumi, kas saistīti ar emocionālām investīcijām, var rasties, ja investori redz neidentificētus vai lielākus riskus, nekā viņi sākotnēji bija noskaidrojuši.

Bull vs Bear Markets

Buļļu tirgi ir periodi, kad tirgus virzās uz priekšu nepielūdzami un dažreiz bez izšķirības. Kad buļļu niknums un investoru noskaņojums kļūst par vispārēju uztraukumu, investori var redzēt tirgus iespējas vai uzzināt par citu ieguldījumiem - piemēram, ziņu stāstiem, draugiem, kolēģiem vai ģimenes locekļiem -, kas var likt viņiem izmēģināt jaunus ūdeņus. Uztraukums varētu likt investoram mēģināt gūt labumu no ieguldījumiem, kas rodas bullish tirgus apstākļu dēļ.

Tāpat, kad investori lasa stāstus par sliktu ekonomiku vai dzird ziņojumus par nepastāvīgu vai negatīvu tirgus periodu, bailes par viņu ieguldījumiem var veicināt pārdošanu. Lāču tirgi vienmēr slēpjas ap stūri un nāk ar daudziem saviem brīdinājumiem, kas investoriem var būt svarīgi ievērot un saprast. Pretstatā buļļu tirgum, dažreiz finanšu tirgi var samazināties daudzus mēnešus vai pat gadus.

Bieži vien lāču tirgi attīstās no pieaugošu procentu likmju vides, kas var stimulēt bezriska tirdzniecību, un pārejot no riskantākiem ieguldījumiem, piemēram, akcijām, uz zema riska uzkrājumu produktiem. Lācīšu tirgos var būt grūti orientēties, kad investori redz, ka viņu akcijas zaudē vērtību, kamēr drošās patvēruma vietas pieaugošās atdeves dēļ kļūst vilinošākas. Šajos laikos var būt grūti izvēlēties starp akciju pirkšanu tirgus kritumos vai skaidrā naudā un procentus nesošu produktu pirkšanu.

Slikts laiks

Emocionālās investīcijas bieži ir slikta laika plānošanas vingrinājums. Plašsaziņas līdzekļu izsekošana var būt labs veids, kā noteikt, kad notiek vērša vai lāča tirgus attīstība, jo ikdienas akciju tirgus ziņojumos tiek atspoguļota aktivitāte, kas notiek visu dienu, un tas reizēm var radīt negaisu investoriem. Tomēr plašsaziņas līdzekļu ziņojumi var būt arī novecojuši, īslaicīgi vai pat nejūtīgi un balstīti uz baumām.

Dienas beigās individuālie investori ir atbildīgi par saviem lēmumiem par tirdzniecību, un tāpēc viņiem jābūt piesardzīgiem, cenšoties laicīgi noteikt tirgus iespējas, pamatojoties uz jaunākajiem virsrakstiem. Racionālas un reālistiskas domāšanas izmantošana, lai saprastu, kad ieguldījums varētu būt attīstības ciklā, ir atslēga, lai novērtētu interesantas iespējas un pretotos sliktām investīciju idejām. Reaģēšana uz jaunākajām ziņām, iespējams, ir pazīme, ka lēmumus virza emocijas, nevis racionāla domāšana.

Laika pārbaudīta teorija

Priekšstats, ka daudzi tirgus dalībnieki pērk augšā un pārdod apakšā, ir pierādīts ar vēsturisko naudas plūsmas analīzi. Naudas plūsmas analīzē tiek aplūkota ieguldījumu fondu neto plūsma un bieži parādīts, ka tad, kad tirgi sasniedz maksimumus vai ielejas, pirkšana vai pārdošana ir visaugstākajā līmenī.

Tirgus anomālijas, piemēram, krīze, var būt noderīgi novērošanas periodi. Gada finanšu krīzes laikā investori atsauca naudu no tirgus, un naudas plūsma uz kopfondiem kļuva negatīva. Tīrā fondu aizplūde sasniedza maksimumu tirgus apakšā, un, kā tas ir raksturīgi tirgus pamatiem, pārdošana radīja pārāk diskontētas investīcijas, kas galu galā bija par pamatu pagrieziena punktam un nākamajam tirgus kāpumam augšup.

Stratēģijas emociju novēršanai no ieguldījumiem

Divas no populārākajām investīciju metodēm - dolāru izmaksu vidējā aprēķināšana un diversifikācija - var novērst dažus minējumus no lēmumiem par ieguldījumiem un mazināt emocionāla ieguldījuma dēļ slikta laika risku. Viens no visefektīvākajiem ir dolāru izmaksu vidējā vērtība ieguldījumu dolāriem.

Vidējā dolāru izmaksu vidējā vērtība ir stratēģija, kurā ar regulāru, iepriekš noteiktu intervālu tiek ieguldīti vienādi dolāru apjomi. Šo stratēģiju var īstenot jebkuros tirgus apstākļos. Tirgū, kurai ir tendence samazināties, investori iegādājas akcijas par zemākām un zemākām cenām. Augošās tendences laikā iepriekš portfelī esošās akcijas rada kapitāla pieaugumu, un, tā kā dolāra ieguldījums ir noteikta summa, mazāk akciju tiek nopirkts, kad akcijas cena ir augstāka.

Dolāra izmaksu vidējās noteikšanas stratēģijas atslēga ir palikt kursā. Nosakiet stratēģiju un negrozījiet to, ja vien lielas izmaiņas nerada nepieciešamību pārskatīt un līdzsvarot noteikto kursu. Šāda veida stratēģija vislabāk var darboties 401 (k) plānā ar atbilstošiem pabalstiem, jo ​​fiksēta dolāra summa tiek atskaitīta no katras algas, un darba devējs nodrošina papildu iemaksas.

USD 3, 7 triljoni

Fonda aktīvu kopsumma 401 (k) plānos 2019. gada 31. martā ir gandrīz 20% no kopējiem ieguldījumu fondiem.

Diversifikācija, kas ir ieguldījumu masīva pirkšanas process, nevis tikai viens vai divi vērtspapīri, arī var palīdzēt mazināt emocionālo reakciju uz tirgus nepastāvību. Galu galā vēsturē ir tikai daži laiki, kad visi tirgi ir pārvietojušies vienoti un diversifikācija sniedza nelielu aizsardzību. Normālos tirgus ciklos diversifikācijas stratēģijas izmantošana nodrošina aizsardzības elementu, jo dažu ieguldījumu zaudējumus kompensē ieguvumi citos.

Portfeļa dažādošana var notikt dažādos veidos, piemēram, veicot ieguldījumus dažādās nozarēs, dažādās ģeogrāfijās, dažāda veida ieguldījumos un pat ierobežojot ar alternatīviem ieguldījumiem, piemēram, nekustamo īpašumu un privāto kapitālu. Pastāv atšķirīgi tirgus apstākļi, kas dod priekšroku katrai no šīm ieguldījumu grupām, tāpēc portfelim, kas sastāv no visiem šiem dažādajiem ieguldījumu veidiem, būtu jānodrošina aizsardzība dažādos tirgus apstākļos.

Grunts līnija

Ieguldīšana bez emocijām ir vieglāk pateikt, nekā izdarīt, taču ir daži svarīgi apsvērumi, kas atsevišķam investoram var atturēt no bezjēdzīgas peļņas vai panikas pārpludināšanas. Izpratne par savu riska toleranci un investīciju riskiem var būt svarīgs pamats racionālu lēmumu pieņemšanai. Ļoti svarīga ir arī aktīva izpratne par tirgiem un to, kādi spēki virza bullish un lācīgs tendences.

Kopumā, lai arī dažreiz aktīvi un emocionāli ieguldījumi var būt rentabli, dati rāda, ka precīzi definētas ieguldījumu stratēģijas ievērošana un kursa saglabāšana tirgus nepastāvības dēļ bieži dod vislabāko ilgtermiņa ienesīgumu. (Papildinformāciju lasiet sadaļā “Kognitīvie un emocionālie investīciju aizspriedumi”)