Lielāka muļķa teorija
Lielāka muļķu teorija apgalvo, ka ir iespējams nopelnīt naudu, pērkot vērtspapīrus neatkarīgi no tā, vai tie ir pārvērtēti vai ne, tos vēlāk pārdodot ar peļņu. Tas ir tāpēc, ka vienmēr būs kāds (ti, lielāks vai lielāks muļķis), kurš ir gatavs maksāt augstāku cenu.
Taustiņu izņemšana
- Lielāka muļķu teorija apgalvo, ka jūs varat nopelnīt naudu no vērtspapīriem, neatkarīgi no tā, vai tie ir pārvērtēti vai ne, pārdodot tos kādam uzticamam investoram vai lielākam muļķim.
- Padziļināta pārbaude ir ieteicama kā stratēģija, lai izvairītos no kļūšanas par lielāku muļķi.
Lielākās muļķības teorijas izpratne
Ja darbojas saskaņā ar lielāku muļķu teoriju, ieguldītājs iegādāsies vērtspapīrus ar apšaubāmām cenām, neņemot vērā to kvalitāti. Ja teorija pastāv, investors joprojām varēs tos ātri pārdot citam “lielākam muļķim”, kurš arī varētu cerēt tos ātri pārvērst. Diemžēl spekulatīvie burbuļi galu galā eksplodē, izraisot strauju akciju cenu pazemināšanos.
Lielāka muļķu teorija sabojājas arī citos apstākļos, ieskaitot ekonomiskās lejupslīdes un depresijas. 2008. gadā, kad investori iegādājās kļūdainus ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus, kad sabruka tirgus, bija grūti atrast pircējus.
Līdz 2004. gadam ASV mājokļu īpašums bija sasniedzis 70%. 2005. gada beigās māju cenas sāka kristies, izraisot ASV mājokļu būvniecības indeksa samazināšanos par 40% 2006. gadā. Daudzi paaugstināta riska aizdevumu ņēmēji vairs nespēja izturēt augstās procentu likmes un sāka neizpildīt savus aizdevumus. Arī finanšu firmas un riska ieguldījumu fondi, kuriem piederēja vairāk nekā USD 1 triljons vērtspapīru, kurus nodrošināja šīs neveiksmīgās paaugstināta riska hipotēkas, bija nonākuši grūtībās.
Lielāka muļķu teorija un patiesā vērtēšana
Viens no iemesliem, kāpēc 2008. gada finanšu krīzes laikā bija grūti atrast pircējus hipotēkām nodrošinātiem vērtspapīriem, bija tas, ka šie vērtspapīri tika veidoti uz ļoti sliktas kvalitātes parāda. Jebkurā situācijā ir svarīgi veikt rūpīgu rūpīgu pārbaudi attiecībā uz ieguldījumu, ieskaitot noteiktos apstākļos vērtēšanas modeli, lai noteiktu tā pamatvērtību.
Pienācīga pārbaude ir plašs termins, kas ietver virkni kvalitatīvu un kvantitatīvu analīžu. Daži uzticamības pārbaudes aspekti var ietvert uzņēmuma kapitalizācijas vai kopējās vērtības aprēķināšanu; ieņēmumu, peļņas un peļņas tendenču noteikšana; konkurentu un nozares tendenču izpēte; kā arī investīciju ievietošana plašākā tirgus kontekstā - atsevišķu daudzkārtņu sagraušana, piemēram, cenas pret peļņu (PE), cenas – pārdošanas (P / S) un cenas / ienākumu pieaugums (PEG). Investori var arī veikt pasākumus, lai izprastu vadību (viņu lēmumu pieņemšanas ietekmi un metodes) un uzņēmuma īpašumtiesības (ti, izmantojot kapitalizācijas tabulu, kas sadala to, kam pieder lielākā daļa uzņēmuma akciju un kurai ir visspēcīgākā balsstiesība).
Lielākas muļķības teorijas piemērs
Pēdējā laikā bitcoin cena bieži tiek turēta kā lielākas muļķu teorijas piemērs. Kriptovalūtai nav raksturīgas vērtības, tā patērē milzīgu enerģijas daudzumu un sastāv tikai no kodu rindām. Ir noderīgi tiktāl, ciktāl tiek ziņots, ka bankas un finanšu pakalpojumu firmas to pamatā esošo tehnoloģiju - blokķēdi - izmanto, lai drošā veidā racionalizētu naudas pārvedumu darījumus. Tomēr bitcoin cena gadu gaitā ir palielinājusies.
2017. gada beigās tas sasniedza maksimumu - 20 000 USD pirms atkāpšanās. Tirgotāji un investori, piesaistot vilinājumu gūt labumu no cenu pieauguma, ātri pērk un pārdod kriptovalūtu. Rakstos teikts, ka viņi pērk, jo viņi cer vēlāk par lielāku cenu pārdot kādam citam. Lielāka muļķu teorija ir palīdzējusi bitcoin cenu tuvinājumam īsā laika posmā, jo pieprasījums ir pārspējis kriptovalūtas piedāvājumu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.