Valsts pensiju ieguldījumu fonds (Japāna)
Valsts pensiju ieguldījumu fonds (GPIF) ir Japānas valsts sektora darbinieku pensiju fonds. GPIF pensiju fonds ir lielākais pensiju fonds pasaulē, un ar 2018. gadu pārvaldītajos aktīvos ir aptuveni 1, 4 triljoni USD. GPIF veicina darbinieku pensiju apdrošināšanas un valsts pensiju programmu stabilitāti.
PĀRBAUDE Valsts pensiju ieguldījumu fonds (Japāna)
GPIF iegulda gan vietējo, gan starptautisko akciju un obligāciju, kā arī FILP obligāciju apvienojumā. Liela daļa GPIF aktīvu tiek ieguldīti pie ārējiem naudas pārvaldītājiem, kurus izvēlas un uzrauga GPIF pārvaldnieki. Tikai nelielu daļu no iekšzemes obligāciju kategorijas aktīviem iegulda iekšējo investīciju pārvaldītāji. Lielākā GPIF aktīvu daļa tiek piešķirta pasīvajiem ieguldījumu fondiem, kuru mērķis ir atspoguļot tirgus indeksa ienesīgumu katrā aktīvu klasē.
Valsts pensiju ieguldījumu fonda darbības principi
- Vispārējam mērķim vajadzētu būt tādu ieguldījumu atdeves sasniegšanai, kas nepieciešami valsts pensiju sistēmai ar minimālu risku, vienīgi ilgtermiņa labumam no pensiju saņēmējiem. Šis princips ir paredzēts, lai saglabātu sistēmas stabilitāti.
- Primārajai ieguldījumu stratēģijai jābūt diversifikācijai pēc aktīvu klases, reģiona un termiņiem. Atzīstot īstermiņa tirgus svārstības, ieguldījumu atdevei vajadzētu būt stabilākai un efektīvākai, darbojoties ilgtermiņa ieguldījumu horizontā, vienlaikus nodrošinot pietiekamu likviditāti pensiju pabalstu izmaksai.
- GPIF formulē politikas aktīvu kopumu un pārvalda un kontrolē riskus kopējā aktīvu portfeļa, katras aktīvu klases un katra pārvaldnieka līmenī. GPIF izmanto gan pasīvus, gan aktīvus ieguldījumus, lai salīdzinātu ienesīgumu katrai aktīvu klasei, vienlaikus meklējot neizmantotas rentablas ieguldījumu iespējas.
- Izpildot šos pienākumus, GPIF vajadzētu būt iespējai turpināt palielināt vidēja termiņa un ilgtermiņa kapitāla ieguldījumu atdevi pensiju saņēmēju labā.
GPIF nosaka pārvaldības maksu, kas balstīta uz sniegumu
GPIF 2018. gada aprīlī izveidoja jaunu maksu struktūru. Saskaņā ar jauno sistēmu fondi, kas sasniedz iepriekš noteikto ieguldījumu atdeves mērķi, saņems līdzīgu maksu līmeni, kādu saņem tagad. Tomēr, ja faktiskā atdeve pārsniedz noteikto, tā tiks izmaksāta pakāpeniski proporcionāli rezultātiem. Neizpildīts mērķis novedīs pie zemākām maksām, bet kompensācija joprojām būs salīdzināma ar maksu, ko maksā pasīvi pārvaldītiem fondiem ar līdzīgu pārvaldāmo aktīvu daudzumu. Investīciju atdevi novērtē, izmantojot laika posmu no trim līdz pieciem gadiem.
Aktīvi pārvaldītie Japānas akciju fondi, kas tika izmantoti GPIF aktīvos, pēdējo desmit gadu laikā nenopelnīja savu kapitālu, neraugoties uz investīciju atdevi, indeksa pieaugumu nepārsniedzot par 0.04 procentpunktiem, neskatoties uz augstākām maksām.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.