Iepazīšanās ar opciju tirdzniecību

Tirdzniecības iespējas ļoti atšķiras no tirdzniecības akcijām, jo ​​opcijām ir atšķirīgas īpašības no akcijām. Tirgotājiem ir svarīgi pirms tirdzniecības ar tiem saprast laiku, lai izprastu terminoloģiju un koncepcijas, kas saistītas ar iespējām.

101. iespējas

Tirdzniecības krājumus var salīdzināt ar azartspēlēm kazino: jūs derējat pret māju, tāpēc, ja visiem klientiem ir neticami daudz veiksmes, viņi visi var uzvarēt.

Tirdzniecības iespējas vairāk līdzinās derībām par zirgiem sacīkšu trasē: Katrs cilvēks izdara likmes pret visiem citiem tur esošajiem cilvēkiem. Trase vienkārši veic nelielu griezumu, lai nodrošinātu labierīcības. Tātad tirdzniecības iespējas, piemēram, derības zirgu trasē, ir nulles summas spēle. Opcijas pircēja ieguvums ir iespējas pārdevēja zaudējumi un otrādi.

Viena būtiska atšķirība starp akcijām un iespējām ir tāda, ka krājumi jums piešķir nelielu daļu no īpašumtiesībām uzņēmumā, savukārt opcijas ir tikai līgumi, kas dod tiesības pirkt vai pārdot akcijas par noteiktu cenu līdz noteiktam datumam.

Svarīgi atcerēties, ka katram izvēles darījumam vienmēr ir divas puses: pircējs un pārdevējs. Citiem vārdiem sakot, par katru iegādāto opciju vienmēr to pārdod kāds cits.

Opciju veidi un stili

Divu veidu iespējas ir zvani un pirkumi. Pērkot zvana iespēju, jums ir tiesības, bet ne pienākums iegādāties akciju par noteiktu cenu, ko sauc par pamata cenu, jebkurā laikā pirms iespējas termiņa beigām. Pērkot pārdošanas iespējas līgumu, jums ir tiesības, bet ne pienākums pārdot akcijas par minimālo cenu jebkurā laikā pirms derīguma termiņa beigām.

Kad indivīdi pārdod iespējas līgumus, tie faktiski rada tādu drošību, kāda iepriekš nebija. To sauc par opcijas rakstīšanu, un tas izskaidro vienu no galvenajiem iespēju avotiem, jo ​​ne asociētais uzņēmums, ne opciju birža neizdod opcijas.

Rakstot zvanu, jums var būt pienākums pārdot akcijas par minimālo cenu jebkurā laikā pirms derīguma termiņa beigām. Rakstot pārdošanas līgumu, jums var būt pienākums pirkt akcijas par minimālo cenu jebkurā laikā pirms termiņa beigām.

Pastāv arī divi variantu pamata stili: amerikāņu un Eiropas. Amerikāņu stila opciju var izmantot jebkurā laikā no pirkuma datuma līdz derīguma termiņa beigām. Eiropas stila iespēju var izmantot tikai derīguma termiņā.

Lielākā daļa biržā tirgoto iespēju ir Amerikas stila, un visas akciju opcijas ir Amerikas stila. Daudzas indeksa iespējas ir Eiropas stilā.

Iespējas cenu noteikšana

Iespējas cenu sauc par tā piemaksu. Iespējas pircējs nevar zaudēt vairāk par sākotnējo prēmiju, kas samaksāta par līgumu, neatkarīgi no tā, kas notiek ar pamata vērtspapīru. Tātad pircēja risks nekad nav lielāks par summu, kas samaksāta par iespēju. No otras puses, peļņas potenciāls ir teorētiski neierobežots.

Apmaiņā pret prēmiju, kas saņemta no pircēja, iespējas līguma pārdevējs uzņemas risku, ka viņam būs jāpiegādā (ja pārdošanas opcija) vai piegādes (ja pārdošanas iespējas līgums) akciju daļas. Ja vien uz šo iespēju neattiecas cita opcija vai pozīcija pakārtotajā krājumā, pārdevēja zaudējumi var būt beztermiņa, kas nozīmē, ka pārdevējs var zaudēt daudz vairāk nekā saņemtā sākotnējā prēmija.

Ja pirkšanas iespējas pirkšanas cena ir augstāka par pašreizējo akciju cenu, tad pirkumam nav naudas. Kad streika cena ir zemāka par akcijas cenu, tā tiek ņemta vērā naudā. Pārdošanas iespējas ir tieši pretējas: tās tiek uzskatītas par bez naudas, kad streika cena ir zemāka par akciju cenu, un naudā, ja streika cena ir augstāka par akciju cenu.

Ņemiet vērā, ka opcijas nav pieejamas par katru cenu. Akciju iespējas parasti tiek tirgotas ar cenu indeksiem ar intervālu 0, 50 USD vai 1 USD, bet akcijām ar augstāku cenu līmeni tās var būt arī USD 2, 50 un 5 USD. Turklāt parasti tiek tirgotas tikai zemas cenas ap pašreizējo akciju cenu. Iespējams, ka nebūs pieejamas lielas naudas izmaksas iespējas.

Derīguma termiņi

Visas akciju opcijas beidzas noteiktā datumā, ko sauc par derīguma termiņu. Parastajām kotētajām opcijām tas var būt līdz deviņiem mēnešiem no dienas, kad opcijas pirmo reizi tiek kotētas tirdzniecībai. Daudziem krājumiem ir pieejami arī ilgāka termiņa iespēju līgumi, ko sauc par ilgtermiņa kapitāla paredzēšanas vērtspapīriem (LEAPS). To derīguma termiņš var būt līdz trim gadiem no iekļaušanas datuma.

Iespējas beidzas tirgus slēgšanas dienā piektdienā, ja vien tas neattiecas uz svētku dienu, un šādā gadījumā termiņa beigas tiek pārvietotas atpakaļ vienu darba dienu. Mēneša iespējas beidzas derīguma termiņa beigu mēneša trešajā piektdienā, savukārt nedēļas iespējas beidzas katrā no pārējām mēneša piektdienām.

Atšķirībā no akcijām, kuru norēķinu periods ir trīs dienas, opcijas norēķinās nākamajā dienā. Lai norēķinātos par derīguma termiņu, jums šī opcija ir jāizmanto vai jātirgo līdz dienas beigām piektdienā.