Kā ASV un Ķīnas tirdzniecības darījums varētu dubultot S&P 500 ieguvumus

Neskatoties uz plaši izplatīto skepsi par to, ka ASV un Ķīna panāks visaptverošu tirdzniecības nolīgumu, kas izbeidz vairākus mēnešus ilgušu konfliktu, Renaissance Macro Research ASV ekonomikas vadītājs Neils Dutta piedāvā pozitīvas perspektīvas. Viņš uzskata, ka pieaug optimisms attiecībā uz darījumu un ka S&P 500 indeksa (SPX) tīrais rezultāts, visticamāk, būs vēl aptuveni 11% pieaugums.

“Kopš 2018. gada janvāra mēs lēšam, ka tirdzniecības spriedze ir nobīdījusi kopējo 300 punktu atzīmi no S&P 500. Citiem vārdiem sakot, ja ne par visām negatīvajām tirdzniecības ziņām pēdējos 14 mēnešos, tad S&P 500 būtu par aptuveni 11% augstāks., "Dutta stāstīja MarketWatch.

Kā tirdzniecības darījums varētu palielināt krājumus

• S&P 500 YTD peļņa 2019. gada 25. februārī: + 11, 5%
• S&P 500 YTD pieaugums ar tirdzniecības darījumu: + 23, 5%

Avoti: Yahoo Finance, MarketWatch

Nozīme ieguldītājiem

"Gadā līdz šim S&P 500 ir pieaudzis par 107 punktiem [apmēram 4%] labvēlīgu tirdzniecības ziņu dienās, " kā Dutta skaidroja savu metodoloģiju piezīmēs, kas publicētas 20. februārī. S&P noslēdzās 2019. gada 25. februārī. pie 2796, 11, kas ir par 11, 5% vairāk nekā YTD. Ja pievienotu vēl 300 punktus, ieguvums būtu 23, 5%.

"Es noteikti neizmantošu [šos datus] lielu pārskata zvanu veikšanai, taču analīze atspoguļo vispārējās akciju tirgus izmaiņas, pamatojoties uz makro faktoriem, " Dutta stāstīja MarketWatch. Viņa veiktā ar tirgu saistīto ziņu virsrakstu analīze mēģina izolēt dažādu kategoriju ietekmi uz jaunumiem uz galvenajiem ASV akciju tirgus indeksiem. Šajās kategorijās papildus tirdzniecības sarunu gaitai ietilpst tādi jautājumi kā ASV ekonomiskie dati, Federālo rezervju rīcība un paziņojumi, kā arī citas ziņas no Vašingtonas.

Dutta saka, ka viņa aplēses saskan ar tirgus reakciju uz jauno ASV, Meksikas un Kanādas nolīgumu (USMCA) par tirdzniecību, par kuru Trumpa administrācija vienojās par NAFTA aizstājēju, bet kas vēl jāratificē ASV Senātā. "Tāpēc pagājušajā vasarā mēs redzējām nelielu uzlabojumu, " viņš norādīja, kad krājumi pieauga par jaunumiem šajās sarunās.

ASV un Ķīnas tirdzniecības karā tehnoloģiju nozare ir īpaši nozīmīgs kaujas lauks, Trumpa administrācijai apņēmoties apturēt ķīniešu pirātismu patentētā intelektuālā īpašuma jomā, ko izstrādājuši ASV uzņēmumi. Tikmēr, neskatoties uz Ķīnas valdības centieniem padarīt Ķīnu par tehnoloģisko līderi, tikai 30% pusvadītāju, ko Ķīnas firmas izmanto par komponentiem, tiek ražoti vietējā tirgū, ziņo Barrona ziņojumi.

Micron Technology Inc. (MU) ir īpaši neaizsargāts pret ugunsgrēka izcelšanos katrā Barron uzņēmumā, jo Ķīnas telekomunikāciju iekārtu un plaša patēriņa elektronikas uzņēmums Huawei Technologies Co. Ltd. ir ļoti atkarīgs no Micron piegādātajām mikroshēmām. Huawei saskaras ar daudzu valstu, tostarp ASV, importa aizliegumu pārkāpumiem, kas saistīti ar sankciju pārkāpšanu attiecībā uz pārdošanu Irānā un Ziemeļkorejā, un drošības apsvērumiem, kas saistīti ar Ķīnas valdības spiegošanas atbalstu.

No otras puses, ja Huawei redz Rietumu tirgus slēgtus, tam vajadzētu dot labumu konkurentiem datu tīkla aprīkojuma piegādātājiem, piemēram, Cisco Systems Inc. (CSCO). "Mēs esam pieredzējuši konkurenci, kas vērsta uz cenām no konkurentiem Āzijā, īpaši Ķīnā, " savā jaunākajā gada ziņojumā raksta Cisco.

Skatos uz priekšu

Citigroup piedāvā lācīgu skatījumu uz ASV un Ķīnas tirdzniecības situāciju. Viņu analītiķi pieliek tikai 5% varbūtību bullish izšķirtspējas izšķirtspējai vienā CNBC. Turpretim viņu lāča gadījumam tiek piešķirtas 40% izredzes, saskaņā ar kurām pasaules krājumi samazinās līdz 15%. Tikmēr prezidents Trump nesen paziņoja par tvītu, ka viņš var atlikt savu draudošo jaunu vai paaugstinātu tarifu uzlikšanu Ķīnas precēm martā, pamatojoties uz sarunu "būtisku progresu", teikts citā CNBC ziņojumā.