Ārzemju obligācija
Ārvalstu obligācijas ir obligācijas, kuras vietējā tirgū izdod ārvalstu uzņēmums vietējā tirgus valūtā kā kapitāla piesaistīšanas līdzekli. Ārvalstu firmām, kas veic lielu uzņēmējdarbību vietējā tirgū, ir izplatīta ārvalstu obligāciju, piemēram, buldoga, Matilda un samuraju obligāciju, emitēšana. Tā kā ārvalstu obligāciju investori parasti ir vietējās valsts rezidenti, ieguldītājiem obligācijas šķiet pievilcīgas, jo viņi saviem portfeļiem var pievienot ārvalstu saturu bez papildu valūtas kursa iedarbības.
ĀRĒJĀS Obligācijas sadalīšana
Tā kā ieguldīšana ārvalstu obligācijās ir saistīta ar vairākiem riskiem, ārvalstu obligācijām parasti ir augstāka ienesīgums nekā vietējām obligācijām. Ārvalstu obligācijas ir saistītas ar procentu likmju risku. Kad procentu likmes paaugstinās, obligācijas tirgus cena vai tālākpārdošanas vērtība samazinās. Piemēram, teiksim, ka investoram pieder 10 gadu obligācija, kas maksā 4%, un procentu likmes palielinās līdz 5%. Tikai daži investori vēlas pārņemt obligāciju bez cenas samazināšanas ienākumu starpības kompensēšanai.
Arī ārvalstu obligācijas ir pakļautas inflācijas riskam. Obligācijas pirkšana ar noteiktu procentu likmi nozīmē, ka obligācijas reālo vērtību nosaka pēc inflācijas apjoma, kas noņemts no ienesīguma. Ja investors iegādājas obligāciju ar 5% procentu likmi laikā, kad inflācija ir 2%, ieguldītāja reālā izmaksa ir starpība 3%.
Valūtas risks ir jautājums arī par ārvalstu obligācijām. Ja ienākumi no obligācijas, kuras ienesīgums ir 7% Eiropas valūtā, tiek pārvērsti dolāros, maiņas kurss var samazināt ienesīgumu līdz 2%.
Politiskā riska dēļ ieguldītājiem jāapsver, vai valdība, kas emitē obligāciju, ir stabila, kādi likumi apņem obligācijas emisiju, kā darbojas tiesu sistēma un kādi ir papildu faktori pirms ieguldījumiem. Ārvalstu obligācijas saskaras ar atmaksas risku. Valstij, kas emitē obligāciju, iespējams, nepietiek naudas parāda segšanai. Investori var zaudēt daļu vai visu savu pamatsummu un procentus.
Ārvalstu obligāciju piemēri
Buldoga obligāciju Apvienotajā Karalistē izdod ārvalstu banka vai korporācija Lielbritānijas sterliņu mārciņās. Ārvalstu korporācijas, kuras vāc līdzekļus Apvienotajā Karalistē, parasti emitē obligācijas, ja procentu likmes Apvienotajā Karalistē ir zemākas nekā korporācijas valstī.
Matilda obligācija ir obligācija, ko Austrālijas tirgū emitējis uzņēmums, kas nav Austrālijas uzņēmums. Piemēram, 2016. gada jūnijā Apple Inc. pārdeva 1, 4 miljardus dolāru parādzīmēs, kuru termiņš beidzās 2020. gada jūnijā, 2024. gada janvārī un 2026. gada jūnijā. Apple pievienojās citiem uzņēmumiem, piemēram, Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co. un Asciano Ltd. septiņu gadu atzīme, kas pēdējos gados bija ierobežojums daudziem nefinanšu korporatīvajiem aizņēmējiem.
Samuraju obligācija ir korporatīva obligācija, ko Japānā emitējis uzņēmums, kas nav Japānas uzņēmums. Francijas banka Societe Generale SA 2016. gada maijā pārdeva samuraju obligācijas 1, 1 miljarda USD vērtībā, ieskaitot vecāko un subordinēto obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir septiņi gadi. Pārdošana sekoja Bank of America Corporation 1, 08 miljardu USD piedāvājumam eiro jenas formātā šī mēneša sākumā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.