Izejas punkts
Izejas punkts ir cena, par kuru ieguldītājs vai tirgotājs aizver pozīciju. Investors parasti pārdod, lai izietu no savas tirdzniecības, jo viņi pērk aktīvus ilgtermiņā. Tirgotājs var pārdot izejas punktā vai pirkt, lai aizvērtu pozīciju, ja to bija maz.
Izejas punktu var noteikt iepriekš, pamatojoties uz tirgotāja vai investora stratēģiju. Vai izejas punktu var noteikt, pamatojoties uz reālā laika tirgus apstākļiem vai dzīves prasībām, piemēram, dažu ieguldījumu likvidēšanu, lai apmaksātu rēķinu.
Iziešanas punkta izpratne
Izejas punkts bieži tiek plānots ārā, un pēc tam tiek nosūtīts rīkojums izejas sākšanai. Izejas punkts var radīt peļņu vai zaudējumus atkarībā no tā, kādā veidā cena gāja pēc pirkuma.
Izejas punktus var izmantot zaudējumu riska pārvaldīšanai un arī peļņas mērķu noteikšanai. Investori parasti izmanto nosacītus rīkojumus, lai iestatītu izejas punktus.
Viens izejas stratēģijas piemērs, kurā sākotnējā ieguldījuma laikā tiek integrēti iepriekšpārdomāti izejas punkti, ir pirkšanas pasūtījums iekavās. Pirkt pasūtījums iekavās ir nosacīts rīkojums, kas ietver gan peļņas mērķi, gan izejas punktu no pārtraukšanas zaudējumiem.
Iegādājoties pasūtījumu iekavās, investors iegādājas vērtspapīru un pēc tam nosaka peļņas mērķa rīkojumu par noteiktu cenu, lai fiksētu peļņu. Stop zaudējumi tiek novietoti noteiktā cenā, lai ierobežotu risku gadījumā, ja cena virzās pretējā virzienā, ko sagaida ieguldītājs. Ja tiek izpildīts viens no pasūtījumiem, otrs tiek atcelts, jo pozīcija tagad ir slēgta.
Investors var mainīt sava stop loss rīkojuma un peļņas mērķa rīkojuma cenu atkarībā no riska tolerances un cerībām uz ieguldījumu.
Parasti, jo tālāk pasūtījumi atrodas no iebraukšanas vietas, jo ilgāka termiņa tirdzniecība notiks. Ja pieturas zaudējuma un peļņas mērķis ir tuvu sākuma punktam, tad, visticamāk, tirdzniecība tiks slēgta diezgan ātri, kad tiks sasniegts viens no pasūtījumiem.
Kad investoram ir vērtspapīrs, viņš jebkurā laikā var iesniegt nosacītus izejas punkta rīkojumus. Peļņas mērķa rīkojumi palīdzēs investoram iziet no plānotās peļņas, savukārt apturēšanas zaudējumu rīkojumi palīdzēs investoram noteikt zaudējumus.
Investors var arī vienkārši izmantot tirgus rīkojumu, lai jebkurā laikā izietu no savas pozīcijas. Vai arī viņi varētu izmantot apturēšanas zaudējumu pavēli, lai piedalītos, kad cena virzās viņu virzienā, bet izlaiž tos, kad cena sāk virzīties pret viņiem.
Apsverot iziešanu no ieguldījumiem, kas saistīti ar kapitāla pieaugumu, ienākumiem tiks uzlikti nodokļi pēc īstermiņa vai ilgtermiņa kapitāla pieauguma nodokļa likmes.
Taustiņu izņemšana
- Izejas punkts ir cena, par kuru ieguldītājs vai tirgotājs aizver pozīciju.
- Pozīcijas slēgšanai tiek izmantoti dažādi rīkojumu veidi, ieskaitot peļņas mērķus (limita rīkojumus), zaudējumu apturēšanu (stop rīkojumus) un / vai tirgus rīkojumus.
- Izejas punkti parasti tiek plānoti, mēģinot kontrolēt risku un fiksēt ienākumus. Nodokļus var uzskatīt arī par izejas punkta daļu.
- Izejas stratēģija ir nepieciešama arī privātajos uzņēmumos, un tā var būt grūtāka, jo akciju pārdevējam jāatrod pircējs.
Izejas punktu rīkojumu veidi
Peļņas mērķis parasti ir ierobežots pasūtījums. Ja ieguldītājam ir garš aktīvs, viņi izliek limita rīkojumu virs pašreizējās cenas. Kad cena sasniegs šo līmeni, viņu pasūtījums tiks sēdēts gatavs pildīšanai.
Stop loss orderis parasti ir stop orderis. Ja ieguldītājs ir garš, stop zaudējumi ir zemāki par viņu ienākšanas cenu. Pasūtījums tiek aktivizēts tikai tad, ja tiek sasniegta pieturas cena. Kad tas ir, tiek nosūtīts tirgus rīkojums aktīvu pārdot par pašreizējo tirgus cenu.
Pasūtījumiem var būt pievienoti papildu parametri, piemēram, derīguma termiņš vai derīgs līdz atcelšanai, kas nozīmē, ka pasūtījums paliks aktīvs līdz atcelšanai. Rīkojumu var iestatīt arī tā, lai tas būtu aktīvs tikai parastās tirdzniecības sesijas laikā, vai arī aktīvam pirms un pēc tirgus sesijām.
Biznesa aiziešanas stratēģijas
Investori vai iestādes, kas veic lielus kapitāla ieguldījumus privātajos uzņēmumos, centīsies pārvaldīt izejas punktus un izejas stratēģijas visu savu ieguldījumu laikā. Parasti izejas punkts un izejas stratēģija ir visu ilgtermiņa biznesa ieguldījumu plānu sastāvdaļa. Dažiem ieguldītājiem izejas punkts var būt sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO). Citos gadījumos ieguldītājs kā daļu no savas vispārējās ieguldījumu stratēģijas noteiks peļņas mērķi un maksimālos zaudējumus.
Izeja no uzņēmuma, kas netiek publiski tirgots, var būt grūtāka, jo investoram jāatrod kāds cits, lai nopirktu viņu uzņēmuma daļu (-as).
Reālās pasaules izejas punkta piemērs akciju tirgū
Izejas punkti attiecas gan uz garajām, gan uz īsajām pozīcijām. Apsveriet tirgotāju, kurš stājies īsā pozīcijā krītošā krājumā. Šis scenārijs varēja notikt Macy's Inc. (M). Akcijas kritās zem tendence pieaugt un iekļuva lejupslīdes tendencē. Notika īss rallijs, bet, tā kā cena atkal sāka kristies, tirgotājs ielēca īsajā pozīcijā pie USD 36, 40.
Viņi iesniedza stop loss orderu (stop order or order) 39 USD vērtībā, tieši virs nesenā augstā līmeņa, ja cena pieaugtu, nevis pazeminātos.
Tā kā viņi sagaida, ka cena pazemināsies, tirgotājs izvirzīja peļņas mērķi (limita rīkojumu) USD 29, 40 līmenī, kas ir zemāks par iepriekšējo svārstību līmeni.
Šis tirdzniecības veids rada labvēlīgu riska / atlīdzības scenāriju, jo tirgotājs riskē ar 2, 60 dolāriem par akciju (no 39 līdz 36, 40 latiem), vienlaikus cerot uz 7 USD par akciju (36, 40 - 29, 40 lati).
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.