Nožņaugt

Kas ir nožņaugšanās?

Nožņaugšana ir iespēju stratēģija, kurā ieguldītājam ir pozīcija gan pirkšanas, gan pārdošanas līgumā ar atšķirīgām pārdošanas cenām, bet ar vienādu derīguma termiņu un pamatā esošo aktīvu. Nožņaugšanās ir laba stratēģija, ja domājat, ka pamatā esošajai drošībai tuvākajā laikā būs raksturīga liela cenu kustība, bet neesat pārliecināts par virzību. Tomēr tas ir izdevīgi galvenokārt tad, ja aktīvs strauji mainās.

Nožņaugšanās ir līdzīga straddle, bet tajā tiek izmantotas opcijas par dažādām cenu cenām, savukārt straddle izmanto zvanu un likmi par vienādu cenu.

Taustiņu izņemšana

• Nožņaugšana ir populāra opciju stratēģija, kas ietver gan pirkuma, gan pirkuma turēšanu tajā pašā pamatā esošajā aktīvā.
• Nožņaugšana attiecas uz ieguldītājiem, kuri domā, ka aktīvs mainīsies, bet nav pārliecināts par virzību.
• Nožņaugšana ir rentabla tikai tad, ja pamatā esošais aktīvs strauji mainās.

5:09

Nožņaugt

Kā darbojas žņaugšana?

Nožņaugšanas formas ir divas:

1. Ilgi žņaugot - biežāk sastopamā stratēģija -, ieguldītājs vienlaikus pērk iespēju izņemt naudu no naudas un izlaist naudu ārpus naudas. Pirkšanas iespējas pirkšanas cena ir augstāka nekā bāzes aktīva pašreizējā tirgus cena, savukārt pārdošanas līgumā pārdošanas cena ir zemāka par aktīva tirgus cenu. Šai stratēģijai ir liels peļņas potenciāls, jo pirkšanas iespējas līgumam ir teorētiski neierobežota augšupvērstā vērtība, ja bāzes aktīvam palielinās cena, savukārt pārdošanas iespējas līgumam var būt peļņa, ja bāzes aktīvs samazinās. Tirdzniecības risks ir ierobežots ar prēmiju, kas samaksāta par abām iespējām.
2. Ieguldītājs, kurš veic īsu nožņaugšanu, vienlaikus pārdod neieguldīto naudu un izzvanīto naudu. Šī pieeja ir neitrāla stratēģija ar ierobežotu peļņas potenciālu. Īsas nožņaugšanās dod peļņu, ja pamatā esošo akciju cena mainās šaurā diapazonā starp sadalījuma punktiem. Maksimālā peļņa ir vienāda ar neto prēmiju, kas saņemta, rakstot abas iespējas, atskaitot tirdzniecības izmaksas.

Žņaugs pret straddle

Nožņaugšanās un straddles ir līdzīgas opciju stratēģijas, kas ļauj investoriem gūt peļņu no lieliem pārcelšanās uz augšu vai uz leju. Tomēr ilgs šķērslis vienlaikus ietver pirkšanu pie naudas pirkšanas un pārdošanas iespējas līgumiem - ja pārdošanas cena ir identiska bāzes aktīva tirgus cenai -, nevis ārpus naudas iespējas līgumiem. Īsais kātiņš ir līdzīgs īsam nožņaugšanai ar ierobežotu peļņas potenciālu, kas ir līdzvērtīgs piemaksai, kas iekasēta, rakstot naudas pieprasījuma un pārdošanas opcijas.

Ar statīvu ieguldītājs gūst peļņu, kad vērtspapīra cena paaugstinās vai pazeminās no streika cenas tikai par summu, kas pārsniedz prēmijas kopējās izmaksas. Tāpēc tas neprasa tik lielu cenu lēcienu. Nožņauguma pirkšana parasti ir lētāka nekā slotiņa, taču tā ir saistīta ar lielāku risku, jo pamatā esošajam aktīvam ir jāveic lielāks solis, lai gūtu peļņu.

Pros

• Ieguvumi no aktīvu cenas mainās abos virzienos

• Lētāk nekā citas opciju stratēģijas, piemēram, sliedes

• Neierobežots peļņas potenciāls

Mīnusi

• Nepieciešamas lielas aktīva cenas izmaiņas

• Var uzņemties lielāku risku nekā citas stratēģijas

Īstā pasaules žņaugšanas piemērs

Lai ilustrētu, teiksim, ka Starbucks (SBUX) šobrīd tirgojas ar USD 50 par akciju. Lai izmantotu nožņaugšanas iespēju stratēģiju, tirgotājs ieiet divās opciju pozīcijās, vienā pirkšanas un viena pārdošanas līgumā. Zvana streiks ir 52 USD, un prēmija ir 3 USD, par kopējām izmaksām 300 USD (USD 3 x 100 akcijas). Tirdzniecības iespējas pārdošanas cena ir 48 USD, un prēmija ir 2, 85 USD, par kopējām izmaksām 285 USD (2, 85 USD x 100 akcijas). Abām iespējām ir vienāds derīguma termiņš.

Ja akcijas cena opcijas darbības laikā paliek no 48 līdz 52 USD, zaudējumi tirgotājam būs 585 USD, kas ir abu opciju līgumu kopējās izmaksas (300 USD + 285 USD).

Tomēr, pieņemsim, ka Starbucks krājumā ir zināma nepastāvība. Ja akciju cena beigsies ar 40 USD, pirkšanas iespējas termiņš beigsies bezvērtīgi, un zaudējumi šai opcijai būs USD 300. Tomēr pārdošanas opcija ir ieguvusi vērtību un dod šai peļņai 715 ASV dolāru (no USD 1000 atņemot sākotnējās opcijas izmaksas 285 USD). Tāpēc kopējais ieguvums tirgotājam ir 415 USD (715 peļņa - 300 USD zaudējumi).

Ja cena palielinās līdz 55 USD, pārdošanas iespējas termiņš beidzas bezvērtīgi un zaudējumi ir 285 USD. Zvanīšanas opcija nes peļņu 200 USD (vērtība 500 USD - 300 USD izmaksas). Ja tiek ņemti vērā zaudējumi no pārdošanas iespējas, tirdzniecībai tiek nodarīti zaudējumi 85 USD (200 USD peļņa - 285 USD), jo cenu pārmaiņas nebija pietiekami lielas, lai kompensētu iespēju līgumu izmaksas. Operatīvā koncepcija ir tāda, ka gājiens ir pietiekami liels. Ja Starbucks cena būtu palielinājusies par 10 USD, līdz USD 60 par akciju, kopējais ieguvums atkal būtu bijis USD 415 (USD 1000 vērtība - USD 300 par piemaksu par pirkumu - USD 285 par pārdošanas termiņa beigām).

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Dzelzs kondora definīcija un piemērs Dzelzs kondors ir izvēles stratēģija, kas ietver zvanu pirkšanu un pārdošanu un piedāvā dažādas cenu cenas, ja tirgotājs sagaida zemu svārstīgumu. vairāk Straddle Definīcija Straddle attiecas uz neitrālu opciju stratēģiju, kurā ieguldītājam ir pozīcija gan sarunās, gan piedāvājumā ar vienādu cenu un derīguma termiņu. vairāk Īsās statīva definīcija Īsā statīva ir opciju stratēģija, kas sastāv gan no pārdošanas, gan pārdošanas opcijas pārdošanas ar vienādu cenu un derīguma termiņu. vairāk Long Straddle Definīcija Long straddle ir opciju stratēģija, kas sastāv no gan zvana, gan pirkuma pirkšanas, kam ir vienāds derīguma termiņš un gandrīz naudas cena. vairāk Butterfly Spread definīcija un variācijas Butterfly Spreads ir fiksēta riska un ierobežota peļņas potenciāla iespēju stratēģija. Tauriņu izklājlapās var izmantot pirkumus vai zvanus, un ir vairāki šo izplatīšanas stratēģiju veidi. vairāk Žogs (Opcijas) Definīcija Žogs ir aizsargājoša opciju stratēģija, kuru ieguldītājs izmanto, lai aizsargātu piederošu akciju paketi no cenu krituma uz iespējamās peļņas rēķina. vairāk partneru saišu