Kā analizēt transporta nozari

Transporta nozare attiecas uz vispārējo krājumu kategoriju, kas attiecas uz preču vai klientu pārvadāšanu. Transporta nozare ir plaša, un tajā ietilpst plašs atsevišķu nozaru klāsts, ieskaitot lielākās un reģionālās aviosabiedrības (ko kopīgi sauc arī par gaisa pārvadājumu pakalpojumiem), dzelzceļu, kuģniecības firmas, jūras pārvadājumu pārvadātājus, kravas pārvadājumus un ar pārvadājumiem netieši saistītās firmas, piemēram, piegādes ķēdes pārvaldību. firmas un citi loģistikas pakalpojumu sniedzēji.

Transporta nozares pārskats

Kopumā transporta nozares pievienotā vērtība procentos no ASV IKP bija 3% no 2012. gada. Šis vidējais rādītājs ir stabils kopš aptuveni 1998. gada. Kā jūs varētu iedomāties, nozare ir ekonomiski jutīga, un to galvenokārt ietekmē vispārējās ekonomiskās tendences ASV un pasaule. Kad patērētāji un uzņēmumi tērē mazāk, cieš transporta nozare. Turpretī transporta firmas novēro aktivitātes pieaugumu, kad ekonomika uzlabojas vai pilnā sparā ir ekonomikas cikla kulminācija.

Galvenie spēlētāji

Katrā transporta nozares nozarē ir daži galvenie, dominējošie dalībnieki. Dow Jones transporta indekss ir vadošais nozares indekss, kas satur 20 “zilās mikroshēmas” vai dominējošos, abpusēji noskaņotos uzņēmumus, kas uzskaitīti zemāk:

S&P Transportation Select Industry indekss sniedz informāciju arī par nozari. Vidējā tirgus kapitalizācija 42 galvenajiem indeksa dalībniekiem ir 9 miljardi USD un svārstās no 400 miljoniem USD līdz 82 miljardiem USD. Tas norāda, ka nozare kopumā ir daudzveidīga, lai gan Dow Jones Transportation Index galvenie dalībnieki ietekmē pārāk lielu ietekmi uz nozares kopējo tendenci.

S&P TRANSPORTA ATLASES RŪPNIECĪBAS INDEKSS

Svarīgi nozares dati

Vissvarīgākie dati transporta nozarē palīdz investoriem gūt ieskatu preču apritē visā pasaulē. Piemēram, ūdensceļu tilpība, ko izseko ASV armijas korporācijas Inženieru navigācijas datu centrs, norāda preču tonnāžas daudzumu mēnesī, kas ceļo pāri okeānam un citām lielākajām ūdenstilpnēm, ieskaitot Lielo ezeru reģionu. Avoti, piemēram, Amerikas dzelzceļu asociācijas (AAR) iknedēļas dzelzceļa satiksmes kopsavilkums, sniedz statistiku par mēneša dzelzceļa kravas un vairākveidu pārvadājumu vienību izmaiņu procentuālo daļu. Pārskats par 2013. gada septembra dzelzceļa statistiku sniedz sīku informāciju par naftas un naftas produktu pārvadājumu pieaugumu par 14, 4% - tas apstiprina hidrauliskā sadalīšanas vai sadalīšanas pieaugošo popularitāti Amerikas Savienotajās Valstīs.

Līdzīgi Amerikas Savienoto Valstu Kravu pārvadājumu asociācijas sniegtie kravas automašīnu tilpības indeksi ļauj investoriem un analītiķiem izsekot aktivitātei pa visas valsts šosejām. 2 ASV dīzeļdegvielas cenu pārdošana ir vēl viens veids, kā izsekot preču pārvadājumiem, kaut arī netiešākā veidā, jo ir nepieciešams ekstrapolēt degvielas patēriņu faktiskos preču sūtījumos. Bet kopumā pārvadājumu firmu un visas ekonomikas izaugsme ir labvēlīga. Piegādes vadības institūts (ISM) sniedz sīkāku informāciju par ražošanu, un 2013. gada oktobrī ziņoja, ka piegādātāju piegādes pieauga par ļoti pieticīgiem 0, 2%, bet piegādes tempi palēninās un jau pāris mēnešus to dara.

Faktori, kas jāzina analītiķiem un investoriem

Maikla Portera piecu konkurences spēku modelis ir lielisks veids, kā analizēt jebkuru nozari. Piemērojot to noteiktam transporta nozares segmentam, aviosabiedrībām, ir viegli parādīt, kāpēc ir tik sarežģīti konkurēt biznesā. Piegādātāju sarunu spēja ir milzīga, jo divas firmas - Boeing (NYSE: BA) un Airbus - nodrošina lielāko daļu uzņēmumu. lielu lidmašīnu novirzīšana uz pasaules lielākajām aviosabiedrībām. Plānošanas izmaksas var viegli nonākt desmitos miljonu dolāru un padarīt pārslēgšanas izmaksas diezgan augstas. Spēlētāju konkurence ir ļoti intensīva, jo aviopārvadājumi pamatā ir prece, kurā konkurenti galvenokārt konkurē pēc cenas. Aizstājēju draudi ir arī lieli, un tie sastāv no jebkura veida ceļojumiem, lai gan tas mazāk satrauc tālsatiksmes lidojumus, kur tiešām nav aizvietotāju ātrumam un ērtībai, ceļojot ar lidmašīnu. Vienīgais reālais konkurences viedokļa pozitīvais aspekts ir miljoniem atsevišķu skrejlapu ierobežotā kaulēšanās spēja, kurām ir maz kolektīvu spēju pieprasīt labākus aviosabiedrības pakalpojumus un lidojumus savlaicīgi.

Investoriem un analītiķiem ir svarīgi arī izsekot nozares tendencēm. Piemēram, vienā brīdī aviosabiedrībām, kas devās uz Taivānu un no tās, nācās saskarties ar lidostu nišu trūkumu kontinentālajās Ķīnas pilsētās, kas norādīja, ka ekonomiskā aktivitāte starp abām valstīm joprojām ir stabila, un saprātīgam investoram norādīja uz ieguldījumu iespējām. Arī aviosabiedrību telpā lielo dalībnieku apvienošanās vēsturiski ir saskārusies ar pretmonopola regulatoru iebildumiem, kuri baidās, ka indivīdi tiks pakļauti augstākām cenām un sliktākiem pakalpojumiem ar pārāk lielu konsolidāciju (un piegādātāju varu) aviācijas nozarē. Un, kad autobūves uzņēmumu kredītvērtējuma firmas paaugstina savas investīciju kategorijas, tas parasti norāda uz stiprumu vietējā un pasaules autobūves nozarē.

Īss piemērs

Īsi atgriežoties aviokompāniju nozarē, 2013. gada 9. septembrī, United Airlines ziņoja, ka tās ieņēmumi uz vienu pasažieru jūdzi vai galveno lidojošās satiksmes noteicošo faktoru ir samazinājušies par 0, 5%, bet konsolidētā jauda, ​​kas ir pieejamās sēdvietas jūdzes, augustā samazinājās par 1, 4%. . Dati apstiprināja, ka kopējā ekonomiskā aktivitāte joprojām bija neliela, jo pasaules ekonomika centās novērst kreditēšanas krīzes izraisīto lejupslīdi. Prezentācijā investoriem aptuveni tajā pašā laikā United Airlines paskaidroja, ka nozare pārveidojas anēmiska IKP pieauguma apstākļos, ko veicina mazāka sadrumstalotība (vairāk konsolidācijas), jaudas disciplīna, kas palīdz uzturēt vietu cenu noteikšanu, un papildinājums no jaunām ieņēmumu plūsmām, piemēram, maksa par somu pārbaudi vai ērtāku sēdekļu iegūšanu. Uzņēmumiem, kas veic starptautiskus lidojumus, ir arī priekšrocība, jo šie ir ļoti rentabli un kāroti maršruti. Tomēr, neraugoties uz spēcīgajām nozares tendencēm, aviosabiedrības joprojām ir ļoti atkarīgas no ekonomiskās izaugsmes, tāpēc svarīgāko daļu no kopējās analīzes padara galveno rādītāju un citas uzņēmējdarbības, piemēram, citu transporta firmu, analīze.

Grunts līnija

Transporta nozari galvenokārt veido preču pārvadāšana visā pasaules ekonomikas piegādes ķēdē. Sekundārais pakalpojums ir personu pārvadāšana visā pasaulē, izmantojot aviosabiedrības, dzelzceļu, laivas, automašīnas un jebkuru citu transporta veidu. Dow Jones transporta indekss ir lielisks veids, kā gūt ieskatu dominējošajos nozares spēlētājos, kuri konkurē visās transporta nozares galvenajās nozarēs. Iegūstot izpratni par modernākajiem uzņēmumiem un tendencēm, kas ietekmē šos spēlētājus, investori un analītiķi var iegūt priekšrocības, analizējot nozari un gūstot labumu no tās izpratnes.