Riska maiņa
Riska maiņa ir riska ierobežošanas stratēģija, kas aizsargā garo vai īso pozīciju, izmantojot pārdošanas un pārdošanas iespējas. Šī stratēģija aizsargā pret nelabvēlīgām cenu izmaiņām pamata pozīcijā, bet ierobežo peļņu, ko var gūt no šīs pozīcijas. Ja ieguldītājam ir garš krājums, viņš var radīt īsu riska maiņu, lai ierobežotu savu pozīciju, pērkot pārdošanas iespēju un pārdodot pirkšanas iespēju.
Tirdzniecībā ārvalstu valūtā (FX) riska maiņa ir starpība starp līdzīgo pirkšanas un pārdošanas iespēju implicēto nepastāvību, kas norāda tirgus informāciju, ko izmanto tirdzniecības lēmumu pieņemšanai.
Izskaidrota riska maiņa
Riska maiņas, kas pazīstamas arī kā aizsargājošās apmales, mērķis ir aizsargāt vai ierobežot pamatā esošo pozīciju, izmantojot iespējas. Tiek nopirkts viens variants, un uzrakstīts cits. Par nopirkto iespēju tirgotājam ir jāmaksā prēmija, savukārt rakstveida opcija tirgotājam rada ienākumus no prēmijām. Šie ienākumi samazina tirdzniecības izmaksas vai pat rada kredītu. Lai gan rakstiskā opcija samazina tirdzniecības izmaksas (vai rada kredītu), tā arī ierobežo peļņu, ko var gūt no bāzes pozīcijas.
Riska maiņas mehānika
Ja investoram pietrūkst bāzes aktīva, ieguldītājs ierobežo pozīciju ar ilgu riska maiņu, iegādājoties pirkšanas iespēju līgumu un uzrakstot pārdošanas iespēju līgumam uz bāzes instrumentu. Ja bāzes aktīva cena paaugstinās, pirkšanas iespēja kļūst vērtīgāka, kompensējot zaudējumus no īsās pozīcijas. Ja cena pazeminās, tirgotājs gūst peļņu no viņu īsās pozīcijas pamatā esošajā, bet tikai līdz parakstītās pārdošanas cenai.
Ja ieguldītājs jau sen ir pamatā esošais instruments, ieguldītājs saīsina risku, lai ierobežotu pozīciju, uzrakstot pirkuma pieprasījumu un iegādājoties pārdošanas instrumentu pamata instrumentā. Ja pamatā esošo aktīvu cena pazeminās, pārdošanas iespējas vērtība palielinās, kompensējot pakārtotajiem zaudējumiem. Ja bāzes cenas cena palielinās, bāzes pozīcijas vērtība palielinās, bet tikai līdz rakstiskā aicinājuma zemākajai cenai.
Riska maiņas un valūtas maiņas iespējas
Riska maiņa forex tirdzniecībā attiecas uz starpību starp netiešo naudas pieprasījuma (OTM) un OTM pieprasījumu nepastāvību. Jo lielāks ir pieprasījums pēc iespēju līguma, jo lielāka tā nepastāvība un cena. Pozitīva riska maiņa nozīmē, ka zvanu nepastāvība ir lielāka nekā līdzīgu pirkumu nepastāvība, kas nozīmē, ka vairāk tirgus dalībnieku derības nosaka valūtas kāpums nekā kritums, un otrādi, ja riska maiņa ir negatīva. Tādējādi riska maiņu var izmantot, lai novērtētu pozīcijas valūtas tirgū un nodotu informāciju tirdzniecības lēmumu pieņemšanai.
Taustiņu izņemšana
- Riska novēršana ierobežo garo vai īso pozīciju, izmantojot pārdošanas un pārdošanas iespējas.
- Riska maiņa aizsargā pret nelabvēlīgu cenu kustību, bet ierobežo ieguvumus.
- Garās pozīcijas turētāji zaudē iespēju mainīt risku, uzrakstot pirkšanas iespēju līgumu un iegādājoties pārdošanas iespēju.
- Īsās pozīcijas turētāji ilgi zaudē risku, pērkot pirkšanas iespēju un uzrakstot pārdošanas iespēju.
- FX tirgotāji atsaucas uz riska maiņu kā atšķirību starp netiešām svārstībām starp līdzīgām pirkšanas un pārdošanas iespējām.
Riska apvērses piemērs reālajā pasaulē
Teiksim, ka Šons ir garš General Electric Company (GE) ar 11 ASV dolāru cenu un vēlas ierobežot savu pozīciju, viņš varētu sākt īsu riska maiņu. Pieņemsim, ka akciju tirdzniecība šobrīd ir tuvu USD 11. Šons varēja iegādāties pārdošanas cenu USD 10 un pārdot USD 12, 50 pirkšanas iespēju.
Tā kā pirkšanas opcija ir OTM, saņemtā prēmija būs mazāka par prēmiju, kas samaksāta par pārdošanas iespēju. Tādējādi tirdzniecības rezultāts būs debets. Saskaņā ar šo scenāriju Šons ir aizsargāts pret jebkādām cenu svārstībām zem 10 USD, jo zem tā pārdošanas iespēja kompensēs turpmākos zaudējumus pamatā esošajā. Ja akciju cena paaugstinās, Šons tikai gūst peļņu no akciju pozīcijas līdz USD 12, 50, un šajā brīdī rakstiskais aicinājums kompensēs turpmākos General Electric akciju cenas pieaugumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.