Novārtā atstāts firmas efekts

Novārtā atstātā firmas efekta DEFINĪCIJA

Novārtā atstātais stingrais efekts ir teorija, kas izskaidro tendenci dažiem mazāk zināmiem uzņēmumiem pārspēt labāk zināmus uzņēmumus. Novārtā atstātais stingrais efekts liek domāt, ka mazāk pazīstamu uzņēmumu akcijas spēj radīt lielāku atdevi, jo tirgus analītiķi tos mazāk analizēs un pārbaudīs. Varbūt arī mazāki uzņēmumi var uzrādīt labākus rezultātus, jo lielāks risks / augstāks ieguvumu potenciāls ir maziem, mazāk zināmiem akcijām ar augstāku relatīvā pieauguma procentu.

PĀRDOŠANĀS LEJĀS Novārtā atstātais firmas efekts

Uz mazākiem uzņēmumiem neattiecas tāda pati pārbaude un analīze kā uz lielākiem uzņēmumiem, piemēram, “blue-chip” uzņēmumiem, parasti lieliem, labi izveidotiem un finansiāli stabiliem uzņēmumiem, kas darbojas daudzus gadus. Analītiķu rīcībā ir milzīgs daudzums informācijas, par kuru veidot viedokļus un sniegt ieteikumus. Informācija par mazākām firmām dažkārt var būt ierobežota ar tiem pieteikumiem, kas ir nepieciešami likumos. Kā analītiķi šīs firmas ir "atstājušas novārtā", jo ir maz informācijas, lai pārbaudītu vai novērtētu.

Novārtā atstātās firmas ietekmes debates

1983. gada pētījumā par 510 firmu darbību desmit gadu laikā (no 1971. līdz 1980. gadam) trīs Kornela universitātes profesori atklāja, ka iestāžu akcijas, kuras novārtā atstāj iestādes, pārspēj to firmu akcijas, kuras plaši piederēja iestādēm. Izcili pārspīlējumi saglabājās pāri jebkuram "maza uzņēmuma efektam"; ti, gan mazie, gan vidējie novārtā atstātie uzņēmumi pārspēja rezultātus. Pētījumā tika atklāts, ka ieguldījumi šajās firmās var novest pie potenciāli izdevīgiem indivīdu un iestāžu ieguldījumu stratēģijām. Citā pētījumā Standard & Poor’s 500 indeksa firmas, kuras drošības analītiķi bija atstājuši novārtā, pārspēja ļoti sekotos krājumus no 1970. līdz 1979. gadam. Šajā deviņu gadu periodā visvairāk novārtā atstātie S&P 500 vērtspapīri katru gadu atgriezās vidēji par 16.4% (ieskaitot dividendes), salīdzinot ar 9.4% gada ienesīgumu ļoti sekojošajai grupai.

Tomēr 1997. gada pētījumā par 7117 publiski tirgotu uzņēmumu darbību no 1982. gada janvāra līdz 1995. gada decembrim Kreigs G. Bārds un Ričards W. Sias neatklāja atbalstu novārtā atstātajam stingrajam efektam, pārbaudot korelāciju starp nolaidību un kapitalizāciju. Autori ierosināja, ka novārtā atstātais stingrais efekts laika gaitā varētu būt pazudis, jo investori to izmantojuši, institucionālie investori gadu gaitā, iespējams, ir palielinājuši savus ieguldījumus mazākas kapitalizācijas (un parasti vairāk novārtā atstātos) akcijās, un pētījumi, kas atklāja novārtā atstāto akciju efektu Iespējams, ka 1970. gadi bija saistīti ar paraugu.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Lasīšana mazās firmas efektā Maza uzņēmuma efekts ir teorija, kas apgalvo, ka mazākas firmas vai tās, kuru tirgus kapitalizācija ir maza, pārspēj lielākus uzņēmumus. vairāk Fama un Francijas trīs faktoru modeļa definīcija Fama un Francijas trīs faktoru modelis paplašināja CAPM, iekļaujot lieluma risku un vērtības risku, lai izskaidrotu atšķirības portfeļa dažādošanā. vairāk nedēļas nogales efekts Nedēļas nogales efekts ir parādība finanšu tirgos, kur akciju ienesīgums pirmdienās bieži ir ievērojami zemāks nekā iepriekšējās piektdienas ienesīgums. To sauc arī par pirmdienas efektu. vairāk Janvāra efekts Janvāra efekts ir tendence, ka akciju cenas palielinās gada pirmajā mēnesī pēc gada beigu izpārdošanas nodokļu vajadzībām. vairāk Izpratne par augstu mīnusu zemu (HML) augstu mīnusu zemu (HML), ko sauc arī par vērtības piemaksu, ir viens no trim faktoriem, ko izmanto Fama-franču trīs faktoru modelī. vairāk Viss, kas jums jāzina par finansēm Finanses ir termins lietām, kas saistītas ar naudas, ieguldījumu un citu finanšu instrumentu pārvaldību, izveidi un izpēti. vairāk partneru saišu