Valūtas pārvadāšana
Tirdzniecība ar valūtu pārnesi ir stratēģija, kurā augsta ienesīguma valūta finansē tirdzniecību ar zemu ienesīgumu. Tirgotājs, kurš izmanto šo stratēģiju, mēģina uztvert starpību starp likmēm, kas bieži var būt būtiska, atkarībā no izmantotā aizņemto līdzekļu apjoma.
Pārnēsāšanas tirdzniecība ir viena no populārākajām tirdzniecības stratēģijām forex tirgū. Populārākajos pārvedumu darījumos ir iesaistīti valūtas pāri, piemēram, Austrālijas dolārs / Japānas jena un Jaunzēlandes dolārs / Japānas jena, jo šo valūtu pāru procentu likmju starpības ir bijušas diezgan augstas. Pirmais solis pārvadāšanas darījuma sastādīšanā ir noskaidrot, kura valūta piedāvā augstu ienesīgumu un kura - zemu.
1:11Valūtas pārvadāšana
Valūtas pārvadāšanas pamati
Valūtas pārneses tirdzniecība ir viena no populārākajām tirdzniecības stratēģijām valūtas tirgū. Uztveriet to līdzīgi moto "pirkt zemu, pārdot augstu". Labākais veids, kā vispirms ieviest pārvedumu tirdzniecību, ir noteikt, kura valūta piedāvā augstu ienesīgumu, bet kura - zemāku.
Populārākie pārvedumu darījumi ietver tādu valūtas pāru pirkšanu kā AUD / JPY un NZD / JPY, jo tiem ir ļoti augstas procentu likmju starpības.
Pārdošanas mehānika
Runājot par mehāniku, tirgotājam ir jāgūst peļņa no abu valstu procentu likmju starpības, kamēr nemainās maiņas kurss starp valūtām. Daudzi profesionāli tirgotāji izmanto šo tirdzniecību, jo, ņemot vērā piesaistītos līdzekļus, ieguvumi var kļūt ļoti lieli. Ja tirgotājs mūsu piemērā izmanto kopējo sviras koeficientu 10: 1, viņš var stāvēt pie peļņas, kas 10 reizes pārsniedz procentu likmes starpību.
Finansēšanas valūta ir valūta, kas tiek apmainīta valūtas pārveduma darījumā. Finansēšanas valūtai parasti ir zema procentu likme. Investori aizņemas finansēšanas valūtu un aizņem īsas pozīcijas aktīvu valūtā, kurai ir augstāka procentu likme. Finansēšanas valūtas valstu centrālās bankas, piemēram, Japānas Banka (BoJ) un ASV Federālās rezerves, bieži veic agresīvu monetāro stimulu, kā rezultātā zemas procentu likmes. Šīs bankas izmantos monetāro politiku, lai pazeminātu procentu likmes, lai stimulētu izaugsmi lejupslīdes laikā. Likmēm pazeminoties, spekulanti aizņemas naudu un cer atcelt īsās pozīcijas, pirms likmes palielinās.
Kad iekļūt pārvadājumos, kad izkāpt
Labākais laiks iesaistīties pārnēsāšanas tirdzniecībā ir tad, kad centrālās bankas paaugstina (vai domā par) procentu likmes. Daudzi cilvēki pāriet uz tirdzniecības vagonu un paaugstina valūtas pāra vērtību. Līdzīgi šie darījumi darbojas labi zemas nepastāvības apstākļos, jo tirgotāji vēlas uzņemties lielāku risku. Kamēr valūtas vērtība nekritīs - pat ja tā daudz nepārvietojas vai vispār - tirgotāji joprojām varēs saņemt samaksu.
Bet procentu likmju samazināšanas periods tirgotājiem nepiedāvā lielu atlīdzību par pārnesumu darījumiem. Šīs monetārās politikas izmaiņas nozīmē arī valūtas vērtību maiņu. Kad kursi krītas, arī valūtas pieprasījumam ir tendence samazināties, un valūtas pārdošana kļūst apgrūtināta. Būtībā, lai pārnēsājamā tirdzniecība nestu peļņu, nav jābūt kustībai vai zināmai vērtības pakāpei.
Taustiņu izņemšana
- Tirdzniecība ar valūtu pārnesi ir stratēģija, kurā augsta ienesīguma valūta finansē tirdzniecību ar zemu ienesīgumu.
- Tirgotājs, kurš izmanto šo stratēģiju, mēģina uztvert starpību starp likmēm, kas bieži var būt būtiska, atkarībā no izmantotā aizņemto līdzekļu apjoma.
- Pārnēsāšanas tirdzniecība ir viena no populārākajām tirdzniecības stratēģijām forex tirgū.
Valūtas pārvadāšanas piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka tirgotājs pamana, ka Japānas likmes ir 0, 5 procenti, bet Amerikas Savienotajās Valstīs - 4 procenti. Tas nozīmē, ka tirgotājs gūst peļņu no 3, 5 procentiem, kas ir starpība starp abām likmēm. Pirmais solis ir aizņemties jenas un konvertēt tās dolāros. Otrais solis ir ieguldīt šos dolārus vērtspapīrā, samaksājot ASV likmi. Pieņemsim, ka pašreizējais maiņas kurss ir 115 jenas par dolāru, un tirgotājs aizņemas 50 miljonus jenu. Pēc konvertēšanas summa, kas viņam būtu, ir:
ASV dolāri = 50 miljoni jenu / 115 = 434 782, 61 USD
Pēc gada, kas ieguldīts ar 4 procentu likmi ASV, tirgotājam ir:
Beigu bilance = USD 434 782, 61 x 1, 04 = USD 452 173, 91
Tagad tirgotājs ir parādā 50 miljonus jenu pamatsummu plus 0, 5 procentus par kopējo summu:
Parāda summa = 50 miljoni jenu x 1, 005 = 50, 25 miljoni jenu
Ja maiņas kurss gada laikā paliek nemainīgs un beidzas ar 115, tad summa, kas pienākas ASV dolāros, ir:
Parāda summa = 50, 25 miljoni jenu 115 = USD 436 956, 52
Tirgotājs gūst peļņu no starpības starp ASV dolāra beigu atlikumu un parādu, kas ir:
Peļņa = 452 173, 91 USD - 436 956, 52 USD = 15 217, 39 USD
Ievērojiet, ka šī peļņa ir precīzi paredzētā summa: USD 15 217, 39 ÷ USD 434 782, 62 = 3, 5%
Ja maiņas kurss mainās pret jenu, tirgotājs gūtu vairāk peļņas. Ja jena kļūst stiprāka, tirgotājs nopelnīs mazāk nekā 3, 5 procentus vai var pat piedzīvot zaudējumus.
Pārdošanas riski un ierobežojumi
Liels risks pārvadājumu tirdzniecībā ir valūtas kursa nenoteiktība. Izmantojot iepriekš minēto piemēru, ja ASV dolāra vērtība samazināsies attiecībā pret Japānas jenu, tirgotājs riskē zaudēt naudu. Arī šie darījumi parasti tiek veikti ar lielu piesaistīto līdzekļu daudzumu, tāpēc neliela valūtas kursa svārstība var radīt lielus zaudējumus, ja vien pozīcija netiek atbilstoši nodrošināta.
Efektīva pārnešanas tirdzniecības stratēģija neietver tikai valūtas kursu ar visaugstāko ienesīgumu un valūtas saīsināšanu ar viszemāko ienesīgumu. Lai arī pašreizējais procentu likmju līmenis ir svarīgs, vēl svarīgāks ir turpmākais procentu likmju virziens. Piemēram, ASV dolāru varētu novērtēt attiecībā pret Austrālijas dolāru, ja ASV centrālā banka paaugstina procentu likmes laikā, kad Austrālijas centrālā banka tiek pievilkta. Turklāt biržas darījumi darbojas tikai tad, ja tirgi ir pašapmierināti vai optimistiski. Neskaidrība, bažas un bailes var likt ieguldītājiem atteikties no sava darījuma. 45% izpārdošanu tādos valūtu pāros kā AUD / JPY un NZD / JPY 2008. gadā izraisīja Subprime pārvērstā globālā finanšu krīze. Tā kā pārdošanas darījumos bieži izmanto ieguldījumus ar aizņēmumu, faktiskie zaudējumi, iespējams, bija daudz lielāki.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.