Elektroniskās tirdzniecības mehānikas pamati

Elektroniskā tirdzniecība ir vienkārša: piesakieties savā kontā. Atlasiet vērtspapīru, kuru vēlaties pirkt vai pārdot. Noklikšķiniet uz peles vai pieskarieties ekrānam, un darījums notiek. No investora viedokļa tas ir vienkārši un viegli. Bet aizkulisēs tas ir sarežģīts process, ko atbalsta iespaidīgs tehnoloģiju klāsts. Tas, kas savulaik bija saistīts ar tirgotāju kliegšanu un savvaļas roku žestiem, tagad ir kļuvis ciešāk saistīts ar statistiķiem un datorprogrammētājiem.

Taustiņu izņemšana

• Elektroniskā tirdzniecība nozīmē konta izveidošanu ar jūsu izvēlētu starpniecību, ieskaitot kontaktinformācijas un finanšu informācijas sniegšanu, lai atvieglotu elektroniskos pārskaitījumus starp jūsu banku un starpnieku.
• Kad veicat pasūtījumu, sarežģītā tehnoloģija ļauj brokeru mijiedarboties ar visām vērtspapīru biržām, kuras vēlas veikt darījumus, savukārt šīs biržas vienlaikus mijiedarbojas ar visiem starpniekiem.
• Datorizēts saskaņošanas motors katru minūti veic lielu darījumu skaitu, un viss darbs tiek dublēts un pieejams, lai to pārskatītu investori, tirgus veidotāji un valdības regulatori.
• Visu informāciju aizsargā un glabā Depozitārija trasta kompānija, kas reģistrē visus ASV akcionāru veiktos finanšu darījumus, tādējādi garantējot, ka netiek zaudēta informācija.

Pirmais solis: atveriet kontu

Pirmais solis ir konta atvēršana brokeru sabiedrībā. To var izdarīt elektroniski vai aizpildot un nosūtot atbilstošās veidlapas. Jums būs jāsniedz personīga informācija, piemēram, jūsu vārds un adrese, kas ļauj uzņēmumam jūs identificēt, kā arī nedaudz informācijas par jūsu ieguldījumu pieredzi. Tad brokeru sabiedrība var novērtēt, vai jūsu meklētais konts ir piemērots. Piemēram, ja jums nav pieredzes tirdzniecības ar akcijām, bet vēlaties atvērt kontu, kas ļauj veikt darījumus, izmantojot aizņemto naudu (rezerves kontu), jūsu pieteikums var tikt noraidīts.

Konta atvēršanas process ļauj norādīt arī elektroniskos ceļus starp bankas kontu un brokeru kontu, lai nauda varētu pārvietoties abos virzienos. Ja vēlaties pievienot vairāk naudas savam ieguldījumu fondam, varat to pārvietot no sava bankas konta uz brokeru kontu, vienkārši piesakoties savā kontā. Tāpat, ja jūsu ieguldījumi ir devuši peļņu un jums ir nepieciešama šī nauda rēķinu apmaksai, varat pāriet no brokeru konta uz banku, neveicot nekādus telefona zvanus. Ja jums nav bankas konta, varat brokeru sabiedrībā izveidot naudas tirgus kontu un izmantot to līdzīgi kā bankas kontu.

Šīs elektroniskās ērtības prasa datoru aprīkojums, piemēram, serveri, un cilvēku uzraudzība, lai pārliecinātos, ka viss ir pareizi iestatīts un darbojas kā plānots. Tehnoloģiskās prasības kļūst vēl sarežģītākas, kad esat gatavs tirgoties.

Elektroniskā tirdzniecība nodrošina drošu tirgus vietu ieguldītājiem un nozares aizsardzības sistēmas informācijas aizsardzībai, taču tas nav bez riskiem: pat neliels traucējums var radīt milzīgas atkāpes.

Pētījumi pirms tirdzniecības

Pirms pasūtījuma veikšanas jūs, iespējams, vēlēsities uzzināt par drošību, kuru apsverat pirkšanai. Lielākā daļa brokeru vietņu piedāvā piekļuvi pētījumu pārskatiem, kas palīdzēs pieņemt lēmumu, un reālā laika cenām, kas norāda, cik daudz vērtspapīru tirgo noteiktā laikā. Pētījumu ziņojumi tiek periodiski atjaunināti un ielādēti tīmekļa vietnē, kad tiem piekļūstat. Cenas ir daudz sarežģītāks jautājums, jo tehnoloģijai ir jāseko tūkstošiem datu punktu, kas saistīti ar akciju cenām, un šie dati jums nekavējoties jānodod pēc pieprasījuma.

Kā tas strādā

Kad jūs faktiski veicat pasūtījumu, palielinās infrastruktūras līmenis, kas nepieciešams procesa atbalstam. Programmēšanai un tehnoloģijai ir jāatvieglo pasūtījumu ievadīšana un ar to saistītās izvēles iespējas.

Pirmkārt, jums ir iespēja izvēlēties pasūtījuma veidu izvēli. Tirgus rīkojumi tiek izpildīti nekavējoties. Ierobežotos rīkojumus var iestatīt izpildīt tikai par noteiktu cenu noteiktā termiņā, sākot no tūlītēja līdz jebkuram laikam mēneša laikā. Šīs izvēles ir vienlaicīgi pieejamas visiem ieguldītājiem, kas izmanto sistēmu, un tām jādarbojas reāllaikā.

Pieprasītā pirkšanas cena un pieprasītais akciju daudzums jānodod tirgū, kur brokeru firmas, kurā tika veikts pasūtījums, datorsistēmai ir jābūt mijiedarbībai ar datorsistēmām vērtspapīru biržā, kurā tiks iegādātas akcijas. Biržās esošajām sistēmām nekavējoties un vienlaikus jādarbojas ar visām brokeru sabiedrībām, piedāvājot akcijas pārdošanai vai cenšoties iegādāties akcijas.

Lai vēl vairāk sarežģītu jautājumus, elektroniskajā saskarnē jāiekļauj visas biržas (Nasdaq, NYSE utt.), No kurām ieguldītājs var izvēlēties iegādāties vērtspapīru. Mijiedarbībai starp sistēmām ir jāveic darījumi un jāsniedz vislabākā cena tirdzniecībai. Lai regulatoriem, piemēram, Vērtspapīru un biržas komisijai (SEC), pierādītu, ka tirdzniecība tika veikta savlaicīgi un rentabli, sistēmām jāuztur darījuma uzskaite.

Datorizētam saskaņošanas dzinējam katru minūti jāveic liels darījumu apjoms, jo tirgus ir atvērts uzņēmējdarbībai, un tas jādara uzreiz un nekļūdīgi. Rezerves sistēmas ir vajadzīgas, lai pārliecinātos, ka ieguldītājiem ir pieeja viņu kontiem un ka viņi katru minūti var tirgoties, kad tirgi ir atvērti. Drošības nozares regulatoriem, piemēram, SEC, ir vajadzīga arī piekļuve informācijai, kas atrodas ieguldītāju kontos.

Kā informācija tiek aizsargāta

Šie dati tiek glabāti Depozitārija trasta sabiedrībā, kas ir lietvedība, kas atbild par visu ASV akcionāru informācijas uzturēšanu. DTCC ir holdinga sabiedrība, kas sastāv no piecām klīringa sabiedrībām un viena depozitārija, padarot to par lielāko finanšu pakalpojumu korporāciju pasaulē, kas nodarbojas ar pēctirdzniecības darījumiem. Šis centrālais repozitorijs kalpo kā atbalsta punkts, ļaujot ieguldītājiem atgūt informāciju par kontu gadījumā, ja brokeru sabiedrība, kas atbildīga par ieguldītāja darījumu veicināšanu, nedarbojas.

Kad darījums ir veikts, darījums jāapstiprina gan ar pircēju, gan ar pārdevēju. Lai atvieglotu tirdzniecību plašākā tirgū, dati ir jānosūta atpakaļ uz sistēmām, kas apkopo un parāda cenas citiem tirgus dalībniekiem.

Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation un TD Ameritrade ir atzīti par labākajiem 2019. gada tiešsaistes brokeriem, teikts jaunākajā Investopedia ziņojumā.

Tirdzniecības uzskaite saglabāta

Jāsaglabā darījuma ieraksts, lai būtu pieejami dati par klientu paziņojumiem un klientiem piekļuvi tiešsaistē, kad viņi piesakās savos starpniecības kontos. Sistēmai pastāvīgi jāapkopo dati par korporatīvajām darbībām, piemēram, dividendēm un kapitāla pieaugumu, lai ne tikai atjauninātu un precīzu ieguldītāja konta bilanci, bet arī lai atvieglotu nodokļu pārskatu sagatavošanu. Nepieciešams nepārtraukti izsekot, uztvert un pārsūtīt milzīgus datu apjomus.

Sistēmai jāspēj arī atvieglot gan periodiskus, gan regulāri plānotus atkārtotus darījumus. Jāatbalsta viss, sākot no pārskaitījumiem uz un no ieguldītāja personīgā bankas konta līdz notiekošajiem pārskaitījumiem starp kontiem, lai finansētu kontu, rēķinu apmaksa, īpašuma nokārtošana un dažādi citi darījumi.

Riski

Elektroniskā tirdzniecība ir neatņemama finanšu tirgu sastāvdaļa. Viss, sākot no tehnoloģiskām kļūmēm un beidzot ar tiešu krāpšanu, var traucēt šo tirgu vienmērīgu un efektīvu darbību, maksāt brokeru sabiedrībām naudu un apšaubīt finanšu sistēmas uzticamību. Iznīcināt var pat nelielas kļūdas, piemēram, 2010. gada 6. maija “zibspuldzes avārija”. Zibspuldzes avārija bija īsa tirdzniecības kļūme, kuras dēļ Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs tikai 20 minūtēs kritās līdz 998, 5 punktiem. Tirgus vērtība zaudēja vairāk nekā triljonus USD. Lai labotu situāciju un padarītu investorus veselus, tika anulēti 21 000 darījumu - visi vienīgā trūkuma dēļ, ko izraisīja rīkojums nākotnes līgumu tirgū starpniecības firmas datorsistēmā, izraisīja panikas tirdzniecības izplatīšanos akciju tirgos.

Grunts līnija

Elektroniskā tirdzniecība ir pārsteidzoši sarežģīta un ārkārtīgi ātra. Tas piedāvā tūlītēju piekļuvi iespaidīgam vērtspapīru klāstam un tirgiem. Datu atbalsts ietver visas pārskata funkcijas, kas nepieciešamas investoram, un visus datus, kas nepieciešami regulatoriem. Tas ietver drošu vidi personīgā konta informācijai un nozares mēroga repozitoriju, kas izveidots, lai nodrošinātu, ka dati netiek zaudēti. Neskatoties uz lielo tirdzniecības apjomu, sistēma ir neticami uzticama. Tas ir moderns tehnoloģiskais brīnums, un to jūs varat izmantot tikai par dažiem dolāriem par tirdzniecību.