Augstas ienesīguma obligācija

Kas ir augstas ienesīguma obligācija?

Augsta ienesīguma obligācija ir augsta apmaksas obligācija ar zemāku kredītreitingu nekā investīciju līmeņa korporatīvās obligācijas, Valsts kases un pašvaldību obligācijas. Lielāka saistību neizpildes riska dēļ šīs obligācijas maksā augstāku ienesīgumu nekā investīciju kategorijas obligācijas. Augsta ienesīguma parāda vērtspapīru emitenti parasti ir jaunizveidoti uzņēmumi vai kapitālietilpīgi uzņēmumi ar lieliem parāda rādītājiem.

1:10

Augstas ienesīguma obligācija

Augsta ienesīguma obligāciju izpratne

Šīs obligācijas ir arī pazīstamas kā "nevēlamās obligācijas".

Balstoties uz divām galvenajām kredītreitingu aģentūrām, augsta ienesīguma obligācijām ir zemāks reitings nekā "BBB" no S&P un zem "Baa" no Moody's. Obligācijas, kuru reitings ir lielāks vai augstāks par šiem līmeņiem, tiek uzskatītas par ieguldījumu kategoriju. Kredītreitingi var būt tik zemi kā “D” (pašlaik nav saistību neizpildes), un lielākajai daļai obligāciju ar “C” vai zemāku reitingu ir augsts saistību neizpildes risks; lai kompensētu šo risku, ražas parasti ir ļoti augstas.

Taustiņu izņemšana

• Augsta ienesīguma obligācijām ir zemāks kredītreitings nekā investīciju līmeņa korporatīvajām obligācijām vai cita veida obligācijām.
• Lielāks saistību neizpildes risks nozīmē, ka obligācijas ar augstu ienesīgumu maksā augstāku ienesīgumu nekā citas obligācijas.
• Augsta ienesīguma obligācijām, kas pazīstamas arī kā "junk obligācijas", ir zemāks reitings zem BBB no S&P vai zem Baa no Moody's.

Neskaitot visas "junk" konotācijas, augsta ienesīguma obligācijas plaši pieder investoriem visā pasaulē, lai gan lielākā daļa piedalās, izmantojot kopieguldījumu fondus vai biržā tirgotus fondus. Ienesīguma starpība starp investīciju pakāpi un augstu ienesīgumu laika gaitā svārstīsies atkarībā no ekonomikas stāvokļa, kā arī no notikumiem uzņēmumiem un nozarēm.

Parasti ieguldītāji augstas ienesīguma obligācijās jebkurā laikā var gaidīt vismaz par 150 līdz 300 bāzes punktiem lielāku ienesīgumu, salīdzinot ar investīciju līmeņa obligācijām. Kopējie fondi ir labs veids, kā iegūt riska darījumus, neradot nepamatotu risku ieguldīt tikai viena emitenta vērtspapīros.

Augstas ienesīguma obligāciju tirgus darbības rezultāti

Centrālās bankas visā pasaulē, piemēram, Federālās rezerves, Eiropas Centrālā banka (ECB) un Japānas Banka, ir veikušas pasākumus, lai savās ekonomikās palielinātu likviditāti un uzturētu kredītus viegli pieejamus, tādējādi samazinot aizņemšanās un ēšanas izmaksas, ņemot vērā aizdevēji. Sākot ar 2018. gada janvāri, federālo fondu likme bija 1, 5%, un 7, 3 triljoni dolāru valsts obligācijās jeb valdības parāds pēc paredzamās inflācijas aprēķināšanas piedāvāja negatīvu ienesīgumu.

Parasti ieguldītājiem būtu bijis jāmeklē citi tirgi, lai iegūtu augstāku atdeves līmeni, bet obligāciju tirgi ar augstu ienesīgumu ir bijuši nepastāvīgi. 2017. gada decembrī augstas ienesīguma obligācijas cieta otro lielāko jebkādu līdzekļu aizplūšanu, galvenokārt pateicoties Nodokļu samazināšanas un nodarbinātības likumam, kas ierobežo nodokļu atskaitāmos procentu izdevumus. Apmēram 2, 5 miljardi USD izplūda no obligāciju fondiem decembrī. Izejošās naudas plūsmas signalizēja par pēkšņām izmaiņām no 2016. gada, kad 8, 34 miljardi USD tika iepludināti aktīvo līdzekļu kategorijās ar augstu ienesīgumu.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Augstas ienesīguma obligāciju procentu likmju starpība Augstas ienesīguma obligāciju procentu likmju starpība ir procentu likmju starpība starp dažādu klašu augstas ienesīguma obligāciju pašreizējām peļņas likmēm, salīdzinot ar obligāciju etalonmēru. vairāk Kas ir nevēlamās obligācijas un kā tiek vērtētas nevēlamās obligācijas? Nevēlamas obligācijas ir obligācijas, kurām ir lielāks saistību neizpildes risks nekā lielākajai daļai korporāciju un valdību emitētu obligāciju. vairāk Eņģeļu obligācijas Eņģeļu obligācijas ir investīciju līmeņa obligācijas, kas atspoguļo emitenta uzņēmuma augsto kredītreitingu. Eņģeļu saites ir pretstats kritušajiem eņģeļiem. vairāk Ba3 / BB- Ba3 / BB- ir obligāciju likme, kas piešķirta parāda instrumentiem, kurus parasti uzskata par bezinvestīciju un spekulatīva rakstura, nodrošinot vērtspapīra riska pakāpi un iespējamību, ka emitents nepilda saistības parāds. vairāk Kredīta kvalitātes definīcija Kredīta kvalitāte ir viens no galvenajiem kritērijiem, lai novērtētu obligācijas vai obligāciju kopfonda ieguldījumu kvalitāti. vairāk klasificēts aizdevums - definīcija Klasificēts aizdevums ir jebkurš bankas aizdevums, kam draud saistību neizpilde. vairāk partneru saišu