Relatīvā vērtība
Relatīvā vērtība ir aktīva vērtības noteikšanas metode, kurā ņemta vērā līdzīgu aktīvu vērtība. Tas ir pretstatā absolūtai vērtībai, kurā tiek apskatīta tikai aktīva patiesā vērtība un netiek salīdzināta ar citiem aktīviem. Aprēķinos, ko izmanto, lai izmērītu krājumu relatīvo vērtību, ir iekļauta uzņēmuma vērtības (EV) attiecība un cenas un peļņas attiecība.
REZULTĀTU PĀRBAUDE Relatīvā vērtība
Kad vērtības investori apsver, kuros akcijās ieguldīt, viņi neapskata tikai to uzņēmumu finanšu pārskatus, kuri viņus interesē. Viņi arī aplūko konkurējošo uzņēmumu finanšu pārskatus kopā ar attiecīgajām zemsvītras piezīmēm, vadības komentāriem un rūpniecības un ekonomikas datiem, lai novērtētu akciju vērtību attiecībā pret tā vienaudžiem.
Relatīvās vērtēšanas posmos var ietilpt:
- Pirmkārt, salīdzināmu aktīvu un / vai korporāciju identificēšana. Šajos gadījumos var būt noderīgi apskatīt tirgus kapitalizāciju un ieņēmumu vai pārdošanas datus. Salīdzināmu uzņēmumu tirgus vērtības var uzskatīt par to akciju cenām vai tur, kur plaša sabiedrība tām ir noteikusi cenu.
- No šiem sākotnējiem skaitļiem iegūst cenu reizinājumus. Cenu reizinājumi var ietvert koeficientus, piemēram, cenas un peļņas (PE), cenas un pārdošanas (PS) vai vērtības / EBIT vērtību.
- Salīdzinot šos reizinājumus ar uzņēmuma vienaudžu vai konkurentu grupu, var noteikt, ka vērtspapīrs ir pārvērtēts par zemu vai par zemu.
Relatīvās vērtības analīzes rezultātu piemērs
Microsoft Corporation (MSFT) relatīvās vērtības analīzes rezultātu piemērs:
Uzņēmums | Tirgus kapitalizācija (miljoni) | Neto ienākumi (miljoni) | Cenas un ienākumu (PE) attiecība |
Microsoft | 666 154 USD | 22, 113 USD | 30.5 |
Orākuls | 197 500 USD | 9 913 USD | 20.5 |
VMWare | 52 420 USD | 1, 186 USD | 46.8 |
Balstoties uz iepriekšminētajiem relatīvās vērtības analīzes rezultātiem, neskatoties uz dažām uzņēmuma lieluma variācijām, Microsoft salīdzinājumā ar Oracle ir pārvērtēts; vēl nav pietiekami novērtēts attiecībā pret VMWare.
Relatīvā un iekšējā vērtēšana
Relatīvā vērtēšana ir viena no divām svarīgām metodēm naudas vērtības noteikšanai uzņēmumam; otrs ir patiesā vērtēšana. Investori varētu būt pazīstami ar diskontētās naudas plūsmas (DCF) metodi uzņēmuma patiesās vērtības noteikšanai. Kaut arī relatīvā vērtēšana ietver daudzkārtojumus (iepriekš), DCF modelī tiek izmantotas uzņēmuma nākotnes brīvās naudas plūsmas prognozes un tās diskontētas. Tas tiek darīts, izmantojot nepieciešamo gada likmi. Galu galā analītiķis iegūs pašreizējās vērtības aplēsi, kuru pēc tam varēs izmantot, lai novērtētu ieguldījumu potenciālu. Ja DCF analīzes rezultātā iegūtā vērtība ir augstāka nekā pašreizējās ieguldījumu izmaksas, šī iespēja var būt laba.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.