Uzņēmuma vērtība salīdzinājumā ar tirgus kapitalizāciju: Kāda ir atšķirība?
Uzņēmuma vērtība un tirgus kapitalizācija (pazīstama arī kā tirgus ierobežojums) katrs mēra uzņēmuma tirgus vērtību. Abi aprēķini nav identiski, un termini noteikti nav aizstājami. Tomēr katrs piedāvā palūkoties uz uzņēmuma kopējo vērtību un veidu, kā salīdzināt līdzīgus uzņēmumus. Šie skaitļi ir noderīgi arī, nosakot taisnīgu cenu, kas jāmaksā par konkrēta uzņēmuma akcijām.
Tirgus kapitalizācija
Tirgus kapitalizācija ir visvienkāršotākais veids, kā aprēķināt uzņēmuma lielumu, vērtību un attiecīgi arī tā izaugsmi un riska prognozes. Šis mērījums novērtē biznesa vērtību, pamatojoties tikai uz krājumiem. Aprēķins ir akciju pašreizējās akciju cenas un apgrozībā esošo akciju skaita reizinājums.
Piemēram, ja XYZ akciju tirdzniecība notiek ar USD 14 par akciju un tajā ir 2 miljoni akciju, tās tirgus kapitalizācija ir USD 28 miljoni. Tirgus kapitalizācija var arī dot priekšstatu par izaugsmi un risku, ko var sagaidīt no konkrētā akcijas. Uzņēmumi daudzos gadījumos tiek klasificēti atbilstoši tirgus kapitalizācijai. Plašās kategorijas ir lielie, vidējie un mazie uzņēmumi. Parasti uzņēmumi, kas tiek uzskatīti par lielkapitāla uzņēmumiem, redz lēnāku izaugsmi, bet rada daudz mazāku risku nekā mazkapitāla akcijas, kuru izaugsme bieži notiek paātrināti, bet uz augstāka riska un nepastāvības rēķina.
Tirgus kapitalizācija sniedz priekšstatu par uzņēmuma lielumu un ļauj viegli noteikt vienaudžus nozarē.
Tirgus kapitalizācija parāda, ka akcijas cena vien nav uzņēmuma kopējās vērtības rādītājs. Tas, ka akcijai ir augsta akciju cena, nenozīmē, ka uzņēmums ir vairāk vērts. Lielisks piemērs tam ir Ford Motor Company (F) ar šķietami zemo akciju cenu USD 13, 03 2018. gada 11. janvārī. Tomēr Ford ir milzīgs autoražotājs. Ja paskatās uz tā tirgus kapitalizāciju, kas bija aptuveni 52 miljardi USD, jūs varat arī redzēt, ka uzņēmums ir diezgan vērts.
Uzņēmējdarbības vērtība
Tirgus kapitalizācija izlaiž svarīgus faktorus uzņēmuma vispārējā vērtēšanā. Piemēram, ja uzņēmums tiktu nopirkts, tirgus kapitalizācija atspoguļotu tikai izmaksas, kas saistītas ar nenomaksātā kapitāla iegādi. Patiesībā jaunais īpašnieks kļūs atbildīgs arī par visiem nenomaksātajiem parādiem.
Uzņēmuma vērtība (EV) aprēķina precīzāku uzņēmuma vērtību, ņemot vērā tā parāda saistības. Lai arī tā prasa daudz detalizētāku informāciju nekā vienkārša tirgus ierobežošana, uzņēmuma vērtība sniedz daudz pilnīgāku priekšstatu par uzņēmuma vērtību.
Lai aprēķinātu uzņēmuma vērtību, pievienojiet tirgus kapitalizāciju uzņēmuma nenomaksātajiem vēlamajiem krājumiem un visām parāda saistībām, pēc tam atņemiet naudu un naudas ekvivalentus.
Uzņēmuma vērtību ļoti bieži izmanto ieguldījumu veikšanā, lai identificētu nenovērtētus uzņēmumus. Uzņēmums ar labiem ienākumiem un, iespējams, pat ar ievērojamām dividendēm, daudziem investoriem varētu šķist ļoti pievilcīgs. Šim uzņēmumam varētu būt arī liela tirgus kapitalizācija. Tomēr, paskatoties tālāk un aprēķinot uzņēmuma uzņēmuma vērtību, jūs varat atrast nopietnas parāda saistības, kas varētu radīt problēmas. Ja salīdzina tikpat labi pelnoša uzņēmuma vērtību un secini, ka tam ir augstāka uzņēmuma vērtība, pēdējā akciju pirkšana būtu labāka kopējā vērtība.
Taustiņu izņemšana
- Tirgus kapitalizācija ir visvienkāršotākais veids, kā aprēķināt uzņēmuma lielumu un vērtību.
- Uzņēmuma vērtība aprēķina precīzāku uzņēmuma vērtību, ņemot vērā tā parāda saistības.
- Tas prasa ievērojami detalizētāku informāciju nekā vienkārša tirgus maksimālā robeža.