Krājumu dienu pārdošanas apjomi - DSI
Krājumu pārdošanas dienu skaits (DSI) ir finanšu koeficients, kas norāda vidējo laiku dienās, kas uzņēmumam vajadzīgs, lai pārvērtētu krājumus, ieskaitot preces, kas ir nepabeigts darbs.
DSI ir arī pazīstams kā vidējais krājuma vecums, krājuma neizpildītās dienas (DIO), dienas krājumā (DII), dienu pārdošanas dienas krājumā vai dienas inventārs, un to interpretē dažādos veidos. Norādot krājumu likviditāti, skaitlis parāda, cik dienu ilgs uzņēmuma pašreizējais krājumu krājums. Parasti priekšroka tiek dota zemākam DVI, jo tas norāda uz īsāku inventāra dzēšanas ilgumu, lai gan vidējā DVI dažādās nozarēs ir atšķirīga.
1:57Krājumu pārdošanas dienas
Formula un aprēķinošā DSI
DSI = vidējais krājumu COGS × 365 dienas, kur: DSI = inventāra COGS pārdošanas dienas = pārdoto preču izmaksas \ sākas {saskaņots} & DSI = \ frac {\ teksts {vidējais krājums}} {COGS} \ reizes 365 \ teksts {dienas} \\ & \ textbf {kur:} \\ & DSI = \ teksts {inventāra pārdošanas dienu skaits} \\ & COGS = \ teksts {pārdoto preču izmaksas} \\ \ beigas {saskaņots} DSI = COGSAvidējais krājums × 365 dienas, kur: DSI = inventāraCOGS dienu pārdošanas = pārdoto preču izmaksas
Lai ražotu pārdodamu produktu, uzņēmumam ir vajadzīgas izejvielas un citi resursi, kas veido inventāru un par to maksā. Turklāt ir izmaksas, kas saistītas ar nopērkamā produkta ražošanu, izmantojot inventāru. Pie šādām izmaksām pieder darbaspēka izmaksas un maksājumi par tādiem komunālajiem pakalpojumiem kā elektrība, ko atspoguļo pārdoto preču izmaksas (COGS) un kas tiek definētas kā produktu iegādes vai izgatavošanas izmaksas, ko uzņēmums pārdod noteiktā laika posmā. DSI tiek aprēķināta, pamatojoties uz inventāra vidējo vērtību un to preču izmaksām, kuras pārdotas noteiktā laika posmā vai no konkrēta datuma. Matemātiski dienu skaitu attiecīgajā periodā aprēķina, izmantojot 365 gadā un 90 ceturksnī. Dažos gadījumos tā vietā tiek izmantotas 360 dienas.
Skaitītāja skaitlis apzīmē krājuma novērtējumu. Saucējs (pārdošanas izmaksas / dienu skaits) parāda vidējās dienas izmaksas, ko uzņēmums iztērē, lai izgatavotu pārdodamu produktu. Neto koeficients norāda vidējo dienu skaitu, ko uzņēmums izmanto, lai notīrītu inventāru, kas tam ir.
Atkarībā no grāmatvedības prakses var izmantot divas dažādas DSI formulas versijas. Pirmajā versijā vidējo krājumu summu uzskata par skaitli, kas uzrādīts pārskata perioda beigās, piemēram, fiskālā gada beigās, kas beidzas 30. jūnijā. Šī versija atspoguļo DSI vērtību “kā” no minētā datuma. Citā versijā tiek ņemta sākuma datuma un beigu datuma inventarizācijas vidējā vērtība, un iegūtais skaitlis apzīmē DSI vērtību “attiecīgajā periodā”. Tāpēc
Vidējais krājums = beigu krājums \ teksts {vidējais krājums} = \ teksts {beigu krājums} vidējais krājums = beigu krājums
vai
Vidējais krājums = (sākuma krājums + beigu krājums) 2 \ teksts {vidējais krājums} = \ frac {(\ teksts {sākuma sākums} + \ teksts {beigu krājums})} {2} vidējais krājums = 2 (sākuma krājums + beigu posms) Krājums)
COGS vērtība abās versijās paliek nemainīga.
Taustiņu izņemšana
- Krājumu pārdošanas dienu skaits (DSI) ir vidējais dienu skaits, kas nepieciešams, lai uzņēmums pārdotu krājumus.
- DSI ir metrika, kuru analītiķi izmanto, lai noteiktu pārdošanas efektivitāti.
- Augsta DSI var norādīt, ka uzņēmums nepareizi pārvalda savu krājumu vai ka tam ir krājumi, kurus ir grūti pārdot.
Ko DSI tev saka?
Tā kā DVI norāda laika periodu, kurā uzņēmuma nauda tiek piesaistīta krājumā, priekšroka dodama mazākam DVI vērtībai. Mazāks skaitlis norāda, ka uzņēmums efektīvāk un biežāk pārdod savus krājumus, kas nozīmē strauju apgrozījumu, kas rada lielākas peļņas potenciālu (pieņemot, ka pārdošana notiek ar peļņu). No otras puses, liela DVI vērtība norāda, ka uzņēmums, iespējams, cīnās ar novecojušu, liela apjoma krājumiem un, iespējams, ir ieguldījis pārāk daudz tajā pašā. Ir arī iespējams, ka uzņēmums var saglabāt augstu krājumu līmeni, lai sasniegtu augstu pasūtījumu izpildes līmeni, piemēram, paredzot bufera tirdzniecību gaidāmajā svētku sezonā.
DSI ir krājumu pārvaldības efektivitātes mērs, ko veic uzņēmums. Krājumi veido būtisku daļu no operacionālā kapitāla prasībām biznesam. Aprēķinot dienu skaitu, kas uzņēmumam pieder krājumā, pirms tas to var pārdot, ar šo efektivitātes koeficientu mēra vidējo laika periodu, kurā uzņēmuma nauda tiek ieskaitīta inventarizācijā.
Tomēr uz šo numuru jāraugās piesardzīgi, jo tam bieži trūkst konteksta. Kā redzams no iepriekšminētajiem DSI vērtību piemēriem, kas aprēķināti ķieģeļu un javas mazumtirdzniecības (Walmart), tiešsaistes mazumtirdzniecības (Amazon) un tehnoloģiju (Microsoft) nozares uzņēmumiem, DSI nozarēs mēdz būt ļoti atšķirīgs atkarībā no dažādiem faktoriem, piemēram, produkta veida un biznesa modeli. Tāpēc ir svarīgi salīdzināt vērtību starp viena un tā paša nozares salīdzinošajiem uzņēmumiem. Uzņēmumi tehnoloģiju, automobiļu un mēbeļu nozarē var atļauties ilgi turēties pie saviem krājumiem, bet uzņēmumi, kas darbojas ātri bojājošos vai ātri pārvietojošos patēriņa preču tirdzniecībā (FMCG), nevar. Tāpēc DSI vērtības ir jāsalīdzina ar nozari.
Jāņem vērā arī tas, ka dažreiz atkarībā no tirgus dinamikas dažkārt var dot priekšroku lielai DVI vērtībai. Ja nākamajā ceturksnī ir sagaidāms neliela konkrēta produkta piegāde, uzņēmumam var labāk paturēt krājumus un pēc tam tos vēlāk pārdot par daudz augstāku cenu, tādējādi ilgtermiņā nodrošinot labāku peļņu.
Piemēram, sausums konkrētā mīkstā ūdens reģionā var nozīmēt, ka varas iestādes būs spiestas piegādāt ūdeni no citas teritorijas, kur ūdens kvalitāte ir slikta. Pēc noteikta laika tas var izraisīt pieprasījuma palielināšanos pēc ūdens attīrītājiem, kas var būt izdevīgi uzņēmumiem, ja tie glabā krājumus.
Neatkarīgi no DSI norādītās vienas vērtības skaitļa, uzņēmuma vadībai jāatrod abpusēji izdevīgs līdzsvars starp optimālo krājumu līmeni un tirgus pieprasījumu.
DSI pret krājumu apgrozījumu
Līdzīga attiecība, kas saistīta ar DSI, ir krājumu apgrozījums, kas norāda uz reižu skaitu, kad uzņēmums var pārdot vai izmantot savu krājumu noteiktā laika posmā, piemēram, ceturksnī vai gadā. Krājumu apgrozījums tiek aprēķināts kā pārdoto preču izmaksas, dalītas ar vidējo krājumu. Tas ir saistīts ar DVI ar šādām attiecībām:
DSI = 1 krājuma apgrozījums × 365 dienasDSI = \ frac {1} {\ text {inventāra apgrozījums}} reizes 365 \ teksts {dienas} DSI = krājuma apgrozījums1 × 365 dienas
Pamatā DSI ir krājumu apgrozījuma apgriezts lielums noteiktā laika posmā. Augstāks DSI nozīmē mazāku apgrozījumu un otrādi.
Kopumā, jo augstāks ir krājumu apgrozījuma koeficients, jo labāks tas ir uzņēmumam, jo tas norāda uz lielāku pārdošanas apjomu. Mazāks krājums un tāds pats pārdošanas apjoms arī nodrošinās lielu krājumu apgrozījumu. Dažos gadījumos, ja produkta pieprasījums pārsniedz pieejamo krājumu, uzņēmums, neraugoties uz lielo apgrozījuma koeficientu, zaudē pārdošanas apjomus, tādējādi apliecinot, ka ir svarīgi šos skaitļus kontekstualizēt, salīdzinot tos ar nozares konkurentu pieprasījumiem.
DSI ir trīs daļu skaidras naudas konvertēšanas cikla (CCC) pirmā daļa, kas atspoguļo kopējo procesu, kā izejvielas pārvērst realizējamā naudā no pārdošanas. Pārējie divi posmi ir nenokārtotās pārdošanas dienas (DSO) un nenomaksātās dienas (DPO). Kamēr DSO koeficients mēra, cik ilgs laiks uzņēmumam prasa maksājuma saņemšanu no debitoru parādiem, DAI vērtība mēra, cik ilgi uzņēmumam nepieciešams samaksāt debitoru parādus. Kopumā CCC vērtība mēģina izmērīt vidējo laika periodu, kurā katrs neto ieguldītais dolārs (skaidrā naudā) tiek piesaistīts ražošanas un pārdošanas procesā, pirms tas tiek pārveidots naudā, kas saņemta, pārdodot klientus.
Kāpēc DVI ir nozīme?
Krājumu līmeņa pārvaldīšana ir ļoti svarīga lielākajai daļai uzņēmumu, un tas ir īpaši svarīgi mazumtirdzniecības uzņēmumiem vai tiem, kas pārdod fiziskas preces. Lai gan krājumu apgrozījuma koeficients ir viens no labākajiem uzņēmuma efektivitātes rādītājiem, pārdodot krājumu un no šī krājuma iegūstot pārdošanas apjomus, krājumu attiecības dienu pārdošanas apjomi iet soli tālāk, iekļaujot šo skaitli ikdienas kontekstā un nodrošinot precīzāks priekšstats par uzņēmuma krājumu pārvaldību un kopējo efektivitāti.
DSI un krājumu apgrozījuma koeficients var palīdzēt investoriem uzzināt, vai uzņēmums var efektīvi pārvaldīt savus krājumus, salīdzinot ar konkurentiem. Sociālo zinātņu pētījumu tīklā publicētais 2011. gada pētījums ar nosaukumu Vai krājumu produktivitāte paredz nākotnes krājumu atgriešanos? Mazumtirdzniecības nozares perspektīva liecina, ka to uzņēmumu akcijām, kuru krājumu līmenis ir augsts, mēdz pārsniegt nozares vidējos rādītājus. Akcijas, kas ienes lielāku bruto peļņu nekā prognozēts, potenciālajiem pārsteiguma faktoriem var dot investoriem priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem. Turpretī zems krājumu koeficients var liecināt par krājumu palielināšanos, tirgus vai produktu trūkumiem vai citādi slikti pārvaldītu krājumu pazīmēm - pazīmēm, kas parasti neliecina par labu uzņēmuma kopējai produktivitātei un darbības rādītājiem.
DSI piemērs
Vadošajai mazumtirdzniecības korporācijai Walmart Inc. (WMT) bija krājums 43, 78 miljardu USD vērtībā un pārdoto preču izmaksas 373, 4 miljardu vērtībā 2018. fiskālajā gadā. Kaut arī krājuma vērtība ir pieejama uzņēmuma bilancē, COGS vērtību var iegūt no gada finanšu pārskats. Jāuzmanās iekļaut visu inventāra kategoriju kopsummu, kurā ietilpst gatavās preces, nepabeigtie ražojumi, izejvielas un progresa maksājumi. Tā kā Walmart ir mazumtirgotājs, tam nav izejvielu, notiekošais darbs un progresa maksājumi. Visu tā krājumu veido gatavie izstrādājumi. Gada aprēķinam izmantojot dienu skaitu 365, Walmart DSI ir
[43, 78 (373, 4 / 365)] = 42, 79 dienas [\ frac {43, 78} {(373, 4 / 365)}] = 42, 79 \ text {dienas} [(373, 4 / 365) 43, 78] = 42, 79 dienas
Tehnoloģiju līdera Microsoft Corp. (MSFT) kopējais krājums bija 2, 66 miljardi USD un 38, 97 miljardi USD kā COGS tā fiskāla gada beigās. Tā kā Microsoft rada programmatūras un aparatūras produktus, tā krājumi ir sadalīti pa gatavām precēm (1, 95 miljardi USD), darbs nepabeigti (54 miljoni USD) un izejvielas (655 miljoni USD). Microsoft DSI vērtība ir
[2, 66 (38, 97 / 365)] = 24, 91 diena [\ frac {2, 66} {(38, 97 / 365)}] = 24, 91 \ teksts {dienas} [(38, 97 / 365) 2, 66] = 24, 91 diena
Šie skaitļi norāda, ka Walmart bija ilgāks laika posms - apmēram 43 dienas, lai notīrītu krājumus, savukārt Microsoft bija nepieciešamas apmēram 25 dienas.
Aplūkojot līdzīgus skaitļus tiešsaistes mazumtirdzniecības gigantam Amazon.com Inc. (AMZN), kura kopējais krājums 2018. fiskālajā gadā bija 17, 17 miljardi USD un COGS 139, 16 miljardi USD, atklājas salīdzinoši augsta vērtība - 45, 03 dienas. Lai gan Walmart un Amazon ir vadošie mazumtirgotāji, to darbības režīms izskaidro augstāko DSI vērtību pēdējam. Walmart savos ķieģeļu un javas mazumtirdzniecības veikalos redz lielu daudzumu cilvēku pārvadājumu, un klienti preces pērk vairumā, jo viņu pirkumus veido pārtikas preces, kas ātri bojājas. No otras puses, Amazon klienti preces iegādājas selektīvi (bieži vien vienu vai divas vienlaicīgi), un piegādes laiks var pievienot DVI vērtību. Tā kā Walmart nevar atļauties ilgstoši saglabāt ātri bojājošos priekšmetus savā krājumā, tam ir salīdzinoši zemāka DSI vērtība salīdzinājumā ar Amazon, kas pārdod ļoti daudzveidīgu preču klāstu, kas ilgāku laiku atrodas tās noliktavās.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.