Nodrošinātās obligācijas (CBO)

Kas ir ķīlas nodrošinājums?

Nodrošinātās obligāciju saistības (CBO) ir ieguldījumu kategorijas obligācijas, kas nodrošinātas ar junk obligāciju kopumu. Nevēlamās obligācijas parasti nav investīciju kategorijas, taču, tā kā pūlā ir iekļauti vairāku veidu kredītkvalitātes obligācijas, tās piedāvā pietiekamu diversifikāciju, lai tās būtu “investīciju kategorijas”.

Izpratne par nodrošinājuma obligācijām

Nodrošinātas obligāciju saistības (CBO) ir strukturēta parāda vērtspapīru veids, kam ir investīciju līmeņa obligācijas kā pamatā esošie aktīvi, ko nodrošina debitoru parādi ar augstu ienesīgumu vai junk obligācijām. Strukturētais parāda instruments tiek pārvērsts vērtspapīros, iesaiņojot lielu skaitu obligāciju ar atšķirīgu kredīta kvalitātes pakāpi. Obligācijas ir zema riska un augstas kvalitātes obligāciju apvienojums, kas tiek sadalīts līmeņos. Katrs līmenis raksturo noteiktu riska līmeni, kas nosaka procentus, kas tiks maksāti ieguldītājiem. CBO augstākajā līmenī ir obligācijas, kuras tiek uzskatītas par augstas kvalitātes un zemu risku, un tādējādi maksā zemas procentu likmes; vidējo līmeni nodrošina augstāka riska obligācijas un maksā lielākus procentus nekā augstākā līmeņa; parāda vērtspapīru apakšējais līmenis parāda obligācijas ar viszemāko kvalitāti un saņem visus procentu maksājumus, kas palikuši pēc augstākā līmeņa maksājuma. Tā kā ir augsts risks ieguldīt zemākajā līmenī, CBO īpašnieki saņem augstu ienesīgumu šajā līmenī.

Obligāciju vērtspapīrošana CBO var tikt uzskatīta par mehānismu, kas pārvērš nevēlamās obligācijas investīciju kategorijas vērtspapīros. Tā kā ir maz ticams, ka visas nevēlamās obligācijas neizpildīs saistības, CBO peļņai ir mazāks risks nekā atsevišķām obligācijām, kas tos nodrošina. Tāpēc CBO ir piešķirta investīciju kategorija. Šis pievilcīgais vērtējums tiek piemērots arī CBO, ņemot vērā faktu, ka drošība ir pārmērīgi nodrošināta. Pārmērīga ķīlas nodrošināšana ļauj emitentiem pārdot vērtspapīrus ar augstu kredītvērtējumu, jo lieko nodrošinājumu izmanto, lai uzlabotu kredītus, lai kredītvērtējuma aģentūra iegūtu labāku parāda novērtējumu. Emitents nodrošina obligāciju ar aktīviem vai nodrošinājumu, kura vērtība pārsniedz aizdevumu, tādējādi ierobežojot kreditora kredītrisku un uzlabojot aizdevumam piešķirto kredītreitingu. Tātad, pat ja daži no pakārtoto obligāciju maksājumiem tiek kavēti vai kavējas, pamatsummas un procentu maksājumus par nodrošināto obligāciju saistībām joprojām var veikt no nodrošinājuma pārsnieguma.

CBO piedāvā fiksēta ienākuma ieguldītājiem iespēju gūt labumu no augsta ienesīguma potenciāla obligācijām ar zemāku riska pakāpi. Tas arī nodrošina veidu, kā lielie junk obligāciju turētāji var samazināt savus portfeļus, iesaiņojot un pārdodot ieguldītājiem obligāciju parādus, lai samazinātu saistību neizpildes risku.

Nodrošināto obligāciju saistības ir līdzīgas struktūras kā nodrošinātas hipotēkas saistības (TKO), taču tās atšķiras ar to, ka CBO atspoguļo atšķirīgu kredītriska līmeni, nevis atšķirīgus termiņus.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Izpratne par ieguldījumu kategorijas novērtējumu Investīciju kategorija attiecas uz obligācijām, kurām ir zems vai vidējs kredītrisks. vairāk augstas ienesīguma obligāciju procentu likmju starpība Augstas ienesīguma obligāciju starpība ir procentu likmju starpība starp dažādu klašu augstas ienesīguma obligāciju pašreizējām peļņas likmēm, salīdzinot ar obligāciju etalonmēru. vairāk ar aktīviem nodrošināta vērtspapīri (ABS) Aktīviem nodrošināti vērtspapīri (ABS) ir parāda vērtspapīri, ko nodrošina aktīvu kopums. vairāk Izpratne par obligācijām Obligācija ir fiksēta ienākuma ieguldījums, kurā ieguldītājs aizdod naudu uzņēmumam (korporatīvam vai valdības), kurš aizņemas līdzekļus uz noteiktu laika periodu ar fiksētu procentu likmi. vairāk Eņģeļu obligācijas Eņģeļu obligācijas ir investīciju līmeņa obligācijas, kas atspoguļo emitenta uzņēmuma augsto kredītreitingu. Eņģeļu saites ir pretstats kritušajiem eņģeļiem. vairāk Ieguldījumi fiksēta ienākuma vērtspapīros - ieguvumi un trūkumi Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir ieguldījumi, kas nodrošina atdevi fiksētu periodisku procentu maksājumu veidā un pamatsummas iespējamo atdevi termiņa beigās. vairāk partneru saišu